Айлық техникалық талдау және болжам (2025 жылғы қараша)

Осы айлық техникалық талдауда біз EURUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDUSD, USDCAD валюталық жұптарына, алтынға (XAUUSD) және Brent мұнайына қатысты негізгі графикалық үлгілер мен деңгейлерді қарастырып, 2025 жылғы қараша айына арналған ықтимал сценарийлерді болжаймыз.

2025 жылғы қарашада назар аударатын негізгі техникалық деңгейлер

• EURUSD: Қолдау 1.1250, 1.1040. Қарсылық 1.1720, 1.1820
• USDJPY: Қолдау 151.00, 146.40. Қарсылық 158.00, 161.00
• GBPUSD: Қолдау 1.2828, 1.2580. Қарсылық 1.3150, 1.3460
• AUDUSD: Қолдау 0.6350, 0.6200. Қарсылық 0.6630, 0.6700
• USDCAD: Қолдау 1.3933, 1.3727. Қарсылық 1.4160, 1.4333
• Gold (XAUUSD): Қолдау: 3660, 3200. Қарсылық: 4100, 4400
• Brent: Қолдау: 60.00, 59.00. Қарсылық: 78.30, 94.00

EURUSD болжамы

Қарашада EURUSD жұбы үшін негізгі драйвер – ФРЖ мен ЕОБ ақша-несие циклдерінің алшақтығы болып қала береді.

• Федералдық резерв: АҚШ саясаткерлерінің соңғы пікірлері күрт бұрылыстарсыз риториканың біртіндеп жұмсаруы ықтималдығын көрсетеді. Базалық сценарий алғашқы мөлшерлеме төмендеуін 2026 ж. I тоқсанына жақынырақ күтеді. Дегенмен нарық инфляция динамикасы мен еңбек нарығын мұқият бақылайды. Тұтынушылық белсенділіктің баяулауы және жаңа жұмыс орындары индексінің төмендеуі «жұмсақ бұрылыс» туралы алып-қашпа әңгімелерді күшейтеді
• ЕОБ: Еуроаймақта негізгі инфляция АҚШ-тен төмен, экономика техникалық тұрғыда тоқырауда, бірақ ЕОБ саясатын алдын ала жұмсартудан қашады. Негізгі фокус – банктік сектордың тұрақтылығы және жылдың бірінші жартысындағы күшті еуро салдарынан зардап шеккен өндірушілерді қолдау
• Геосаясат: ЕО–АҚШ қатынастары тарифтік келіспеушіліктер мен сауда квоталарын үйлестіру әрекеттері арасында теңселуде. Еуропалық индустрия әлсіз сұранысқа сезімтал, ал АҚШ-тағы бюджеттік шектеулер доллардың орта мерзімді орнықтылығына қатысты сұрақтар туғызады
• Капитал ағындары: Қарашаның басындағы «қауіпсіз айлақ» активтеріне қызығушылық долларды қолдайды, бірақ АҚШ-тағы құрылымдық проблемалар (бюджет тапшылығы және қарызды өтеу құнының өсуі) оның импульстарын мезгіл-мезгіл әлсіретеді

Жалпы сурет: қысқа мерзімде доллар күшті, бірақ орта мерзімде іргелі тұрғыда «қызып кеткен».

EURUSD техникалық талдауы

Апталық графикте EURUSD жұбы жаһандық төмендеу трендінің бірінші толқыны ішіндегі алғашқы құрылымды дамыта бастады. Диаграммадағы бағаланған толқындық құрылым толық бес толқынды төмендеу трендінің қалыптасуын болжайды.

Ағымдағы қозғалыс құрылымы:

• Бірінші төмендеу толқынының мақсаты – 1.1040
• Алдағы айда 1.1250 бағытында қозғалыс күтіледі, осы жерде нарық уақытша тұрақтануы мүмкін
• Кейін 1.1500 бағытында «екінші типтегі аяқ» ретінде түзету болуы ықтимал
• Бірінші толқынды аяқтау үшін 1.1040-қа дейін финалдық төмендеу

Жоғары таймфреймдегі бүкіл бағаланған құрылымның орналасуы

• 1.2000 – 1.0200 – бірінші төмендеу толқыны
• 1.0200 – 1.1040 – екінші түзетуші толқын
• 1.1040 – 1.0200 – бүкіл төмендеу толқынының бұрылу нүктесі
• 1.0200 – 0.9330 – үшінші төмендеу толқыны
• 0.9330 – 1.0200 – төртінші түзетуші толқын
• 1.0200 – 0.8500 – трендтік төмендеудің бесінші толқыны

Ұзақ мерзімде аюлар басымдығын сақтайды.

2025 жылғы қарашаға арналған EURUSD болжам сценарийлері

Аюлы (базалық) сценарий: 1.1720-дан кері қайту және 1.1500 қолдауынан төмен бұзылып, сол жерде орнығу – 1.1040 негізгі мақсатымен бірінші төмендеу толқынының басталуын білдіреді. Бұл сценарий жаһандық толқындық құрылыммен синхронды және айлық басымдық.

Бұқалы (балама) сценарий: доллар үшін орта мерзімді тәуекелдер сақталады: созылмалы бюджет тапшылығы, қарызға қызмет көрсету құнының өсуі, тарифтік саясаттың тиімділігінің төмендеуі.

Егер баға 1.1720 деңгейінен жоғары бұзылып, орнықса:

• 1.1820-ге дейін өсу
• 1.1720-ға түзетуші кері шегіну
• одан кейін 1.2000 бағытына келесі аяқтың дамуы

Қазіргі таңда ықтималдығы төмен, бірақ қуатты іргелі триггерлер болған жағдайда жоққа шығарылмайды.

USDJPY болжамы

Қарашада USDJPY жұбы аралас факторлардың ықпалында қалады:

• АҚШ ФРЖ саясаты

Еңбек нарығының орнықтылығы және баяулағанымен «жабысқақ» инфляциялық қысымдарға байланысты нарық мөлшерлемелердің ұзақ уақыт жоғары болуын бағаға қосуда. Қазан соңындағы ФРЖ риторикасы мөлшерлемелерді ұзағырақ ұстауға дайындықты көрсетті, бұл долларға қолдау береді.

• Жапония Банкі

Ақша-несие саясатын қалыпқа келтіру туралы біртіндеп ишараларға қарамастан, ЖБ аса жұмсақ жағдайларды сақтайды. JGB кірістілігі өсіп келеді, бірақ регуляторға жайлы диапазонда. Иенаның әлсіреуін тежеуге бағытталған ЖБ-ның агрессивті әрекеттерінің болмауы өрлеу трендінің күшті драйвері болып тұр.

• Жапония макро фоны

Инфляция сәл жеделдегенімен, орта мерзімде нысанадан төмен. ЖІӨ тұрақтану белгілерін көрсетеді, бірақ ішкі сұраныс әлсіз. Сауда балансының тұрақты тапшылығы да иенаға қысым жасайды.

• Геосаясат және «қауіпсіз айлақ» сұранысы

Қарашаның басында «қауіпсіз айлақ» активтеріндегі құбылмалылық бірқалыпты. Долларға сұраныс тұрақты, бұл USDJPY жұбын жергілікті түзетулер кезінде де қолдай береді.

Қорытынды: іргелі фон USDJPY үшін бұқалық, кез келген кері шегінулер үстем тренд ішіндегі түзету ретінде қаралады.

USDJPY техникалық талдауы

USDJPY жұбы 151.70 кілт аймағын бұзып, 154.43-ке дейінгі күтілген өсуді аяқтады. Апталық графикте өрлеу циклінің «үшінші толқын» құрылымы қалыптасуда.

Жоспарға сәйкес қозғалыс құрылымы:

• 151.70 деңгейі – кілтті pivot: осы маңда SMA50 және орта мерзімді тренд сызығы жоғары бұзылды
• Ағымдағы өсу «үшінші толқын ішіндегі үшінші құрылымның» дамуы ретінде қаралады
• Түзету сценарийі: 154.43-ке жеткеннен кейін 151.70-ке дейін кері шегіну мүмкін
• Кейін баға 158.00 – 161.00 мақсат деңгейлеріне қарай өсуін жалғастыруы күтіледі
• 161.00 – үшінші толқынның жергілікті бағаланған мақсаты, осы жерден 153.30-ға дейін түзету мүмкін
• Негізгі импульстің бесінші толқынының финалдық мақсаты – 163.20 (ұзартылған бағаланған толқын)

Осылайша қозғалыс құрылымы толқындық модельге сай жоғары бағытта және жеткілікті болжамды.

2025 жылғы қарашаға арналған USDJPY болжам сценарийлері

Бұқалы (негізгі) сценарий: нарық 151.70 үстінде тұрғанша, өрлеу тренді сақталады.

Күтілетін кезеңдер:

• 151.70-ке қарай түзету (немесе дәл үстінде шектеулі консолидация)
• 158.00 бағытына өсудің қайта жандануы
• 158.00 бұзылса, 161.00-ге дейін серпін үдеуі мүмкін
• Әрі қарай — бұрылу нүктесін қалыптастыру және 163.20-ға (финалдық мақсат) өсуге дайындық

Ықтималдық: жоғары

Аюлы (балама) сценарий: өзекті болады, егер:

• жұп 151.00 деңгейінен төмен бұзылып, сату көлемдері өсіммен бірге орнықса

Бұл жағдайда:

• түзетуші толқынның тағы бір аяғы дамып, жақын төмен мақсат 146.40 (айна деңгейі, алдыңғы құрылым шекарасы)

Ықтималдық: іргелі фон мен ағымдағы трендті ескергенде төмен.

GBPUSD болжамы

IV тоқсанда фунт үшін іргелі сурет негізінен теріс. Ұлыбританиядағы әлсіз инфляция динамикасы, еңбек нарығының салқындауы және Англия Банкінің күткеннен ертерек жұмсаратыны жөніндегі үміттер GBP-ға қысымды күшейтуде. Қосымша тәуекел факторы – АҚШ-та бағалардың қатаңдығы және сақ ФРЖ риторикасы аясында АҚШ долларына тұрақты сұраныс, бұл кірістілік дифференциалын USD пайдасына кеңейтеді. Геосаяси белгісіздік пен тауар нарықтарындағы жоғары құбылмалылық «қауіпсіз айлақ» активтеріне сұранысты арттырып, долларды қолдайды. Осылайша іргелі фон GBPUSD жұбының әрі қарай орта мерзімді әлсіреуінің техникалық сценарийімен үйлеседі.

GBPUSD техникалық талдауы

Техникалық тұрғыда, апталық графикте GBPUSD жұбы 1.3380 маңында кең консолидация диапазонын қалыптастырып, қазанда одан анық төмен бұзылды. 1.3140-тен төмен бұзылу түзетуші құрылымның аяқталғанын растап, тренд бойынша үшінші төмендеу толқынының дамуына мүмкіндік ашты.

Қарашада төмендеу импульсі 1.2580 жергілікті мақсатымен жалғасуы мүмкін. Осы деңгейге жеткеннен кейін 1.3140-қа дейін (бұзылған аймақты төменнен тестілеу) түзетуші қозғалыс жүруі ықтимал.

Содан соң негізгі төмендеу толқыны 1.2490 мақсатына қарай қайта жалғасып, ұзақ мерзімді мақсат 1.0731 бар келесі орта мерзімді аю импульсі қалыптасуы мүмкін.

2025 жылғы қарашаға арналған GBPUSD болжам сценарийлері

Аюлы (базалық) сценарий: 1.3140-тен төмен бұзылғаннан кейінгі импульстік қозғалыс мына деңгейлерге дейін төмендеу әлеуетін туғызады:

• 1.2828
• 1.2580 (қараша айының негізгі мақсаты)

1.3140-қа дейін түзетуден кейін жұп төмен бағытты жалғастыруы ықтимал:

• 1.2490
• ұзақ мерзімді тренд мақсаты 1.0731

Ықтималдық: жоғары

Бұқалы (балама) сценарий: бұрылыс импульсінің қалыптасуы және 1.3460 үстінде көлемнің артуымен орнығу қозғалысты мына бағытқа ашады:

• 1.3700 (негізгі трендке қарсы түзетуші сценарий)

Ықтималдық: төмен

AUDUSD болжамы

Соңғы айларда аустралиялық доллар мөлшерлеме күтулеріндегі алшақтық аясында қысымға түсті:

• ФРЖ – «қатаң» риториканы сақтап, мөлшерлемелердің ұзақ уақыт жоғары болу ықтималдығын қолдайды, бұл USD-ды кірістілік валютасы ретінде күшейтеді
• RBA, керісінше, ішкі сұраныс пен еңбек нарығына ықпалына алаңдап, үдеуді үзу туралы сигнал береді. Одан әрі қатаңдату ықтималдығы минималды, нарық 2026 жылы саясаттың жұмсаруы мүмкін деп бағаға қосуда

Бұл ақша-несие алшақтығы капитал ағынын USD жағына тұрақты бағыттап, AUD-қа қысымды күшейтіп, аю техникалық сценарийді қолдайды.

• Қытай – Австралияның ең ірі сауда серіктесі, сондықтан қытайлық өңдеу өнеркәсібінің кез келген баяулауы немесе құрылыс белсенділігінің төмендеуі AUD динамикасына тікелей әсер етеді

AUDUSD техникалық талдауы

Апталық графикте AUDUSD жұбы 0.6434-ке дейін төмендеуді аяқтап, 0.6533-ке дейін түзетуші аяқ құрды. Осы деңгей маңында жергілікті консолидация диапазоны қалыптасты, нарық оны қараша құрылымы үшін әлеуетті pivot ретінде пайдаланып отыр.

Қарашада күтеміз:

• 0.6350 бағытында төмендеудің жалғасуы (алғашқы мақсат).

Бұл ағымдағы импульстің алғашқы бөлігін аяқтайды

• 0.6533-ке дейін түзетуші қозғалыс (төменнен тестілеу). Толқын-2 құрылымы шеңберінде ықшам түзету күтіледі
• 0.6200 бағытында жаңа төмендеу. Бұл үшінші толқынның базалық мақсаты
• Бүтін ағымдағы құрылымның жергілікті мақсаты ретінде 0.5880-ге дейін құлдыраудың жалғасуы

Бұл деңгей диаграммада көрсетілген орта мерзімді бесінші толқынның төменгі шекарасына сәйкес келеді. Диаграммадағы 1–2–3–4–5 құрылымы жыл соңына дейінгі төмендейтін тренд болжамымен толық үйлеседі.

2025 жылғы қарашаға арналған AUDUSD болжам сценарийлері

Аюлы (базалық) сценарий: 0.6530 төмен консолидация 0.6350 бағытындағы төмендеуге әлеует ашты. Тауар нарықтарынан келетін қосымша қысым импульсті үдетіп, 0.5880 негізгі айлық мақсатына жету ықтималдығын арттырады.

Бұқалы (балама) сценарий: 0.6630 қарсылық деңгейінен жоғары бұзылу нарықты орта мерзімді түзетуге итермелеуі мүмкін. Өсу мақсаты – 0.6700, маңызды техникалық және психологиялық аймақ.

USDCAD болжамы

Қараша АҚШ долларының тұрақты басымдығы және әлсіз канадалық доллар жағдайында ашылады. Іргелі сурет USDCAD өсуінің әрі қарай жалғасуына айқын ыңғай қалыптастырады.

• Федералдық резерв

АҚШ экономикасы мықты күйде: еңбек нарығы күшті, тұтыну орнықты, ал негізгі инфляция баяулап келе жатыр. ФРЖ «қатаң» риториканы сақтайды және жақын арада жұмсартуды жоспарламайды. USD-ға сұраныс тұрақты.

• Канада Банкі

Канада негізгі салаларда баяулауда. КБ «көгершін» риторикасын сақтайды, нарық 2026 ж. I тоқсанда мөлшерлеме қысқаруының жоғары тәуекелін бағаға қосқан. АҚШ–Канада саясат алшақтығы CAD-қа қысымды күшейтеді.

• Мұнай

Қарашада CAD–мұнай корреляциясы әлсіздеу. Ғаламдық сұраныстың осалдығы, OPEC+ белгісіздігі және АҚШ қорларының өсуі тауарларды шектейді. Мұнай CAD-ты күшейтуге негіз болып тұрған жоқ. Қараша фоны USD-дың CAD-қа үстемдігін көрсетіп, USDCAD жұбындағы өрлеу толқынының дамуын қолдайды.

USDCAD техникалық талдауы

USDCAD жұбы 1.3930 (SMA50) деңгейін бұзып, осы аймақ маңында консолидация диапазонын қалыптастырды. Нарық құрылымы бұқалық күйде.

Қарашада күтеміз:

• консолидациядан жоғары бұзылып, 1.4333-ке дейін алғашқы өсу толқынының дамуы — айдың жергілікті мақсаты
• 1.4333-ке жеткеннен кейін 1.3933-ке дейін түзету мүмкін (SMA50 аймағын тестілеу). Түзету аяқталған соң 1.4690 мақсатына бағытталған келесі өрлеу толқыны күтіледі
• ұзақ мерзімді құрылым 1.5030-ға дейін кеңею әлеуетін сақтайды

Баға SMA50 үстінде тұрғанша, өрлеу тренді бұзылмаған.

2025 жылғы қарашаға арналған USDCAD болжам сценарийлері

Бұқалы (негізгі) сценарий: 1.3930 аймағынан жоғары бұзылып, орнығу өсім құрылымының әрі қарай дамуын 1.4160, 1.4333, 1.4690 және 1.5030 мақсаттарымен растайды. Баға SMA50 үстінде тұрғанда бұқалық құрылым сақталады.

Аюлы (балама) сценарий: 1.3930 төмен бұзылып, орнығу және көлемнің өсуі 1.3730 бағытындағы төмендеуді ашуы мүмкін.

XAUUSD болжамы

Нарық ФРЖ мөлшерлемелерді біраз уақыт «қатты» диапазонда ұстайды деп күтеді. АҚШ-та инфляциялық қысым нысанадан жоғары, ФРЖ шенеуніктерінің пікірлері «қатаң» күйде. Алтын үшін бұл қысқа мерзімді тәуекелдер туғызады, өйткені жоғары мөлшерлемелер долларды тартымды етеді. Дегенмен АҚШ экономикасы баяулаған сайын 2026 жылдың басында саясаттың жұмсаруы ықтималдығы артып, бағалы металл үшін ірі жаңа өсімнің күшті катализаторына айналуы мүмкін.

Әлемдік «ыстық нүктелер» сақталуда: Таяу Шығыс, Азия және Еуропа. Геосаяси тәуекелдің кез келген күшеюі «қауіпсіз айлақ» активтеріне, соның ішінде алтынға сұранысты лезде арттырады. Бұл орта мерзімді қолдаушы фактор.

Дамушы елдердің орталық банктері алтын қорларын ұлғайтуды жалғастыруда. 2025 жылы алтын сатып алулары тұрақты, бұл күшті доллардың ішінара қысымын өтейді. АҚШ қор нарығы «қызып кеткен», түзету ықтималдығы жоғары. Индекстердегі кез келген төмендеу әдетте алтынды жоғары итермелейді.

Қорытынды: іргелі фон аралас — қысқа мерзімде (жоғары мөлшерлемелер) қарсы жел бар. Алайда орта мерзімде алтын жаңа тарихи шыңдарға өсу үшін берік базасына ие.

XAUUSD техникалық талдауы

Апталық графикте нарық 4,004 деңгейінен төмен бұзылып, түзетуге арналған бұрылыс құрылымын жасады. Ағымдағы фазада алтын 4,004 маңында консолидацияланып, диапазонды біртіндеп төменге кеңейтуде. Қарашада 3,660 бағытында тағы бір импульс мүмкіндігін қарастырған жөн. Бұл деңгей толқындық құрылымда да, нарықтың матрицалық моделінде де кілтті қолдау аймағы. Осы 3,660 деңгейінде түзету аяқталғаннан кейін 4,550 және одан әрі 4,770 мақсаттарымен жаңа орта мерзімді трендтік қозғалысқа негіз қалыптасуы күтіледі.

2025 жылғы қарашаға арналған XAUUSD болжам сценарийлері

Бұқалы (базалық) сценарий: 3,660-қа дейін төмендеу бүкіл түзетудің аяқталуы ретінде қаралады. Осы деңгейден серпілу 4,550-ге дейінгі өсу әлеуетін, ал бұзылған жағдайда орта мерзімді 4770 мақсатын ашады. Бұл сценарий 2026 жылы ФРЖ-ның жұмсаруы жөніндегі іргелі күтумен үйлеседі.

Аюлы (балама) сценарий: 4,004 төмен бұзылу орта мерзімді түзетуді белсендірді. Егер металлға қысым артса, төмендеу келесі қолдау аймағы 3,200-ге дейін созылуы мүмкін. Бұл нұсқа күшті доллар және АҚШ-та баяулаудың белгілері болмаған кезде ықтимал.

Brent болжамы

Қарашада мұнай нарығы OPEC+ шешімдері мен ғаламдық экономикалық динамика тепе-теңдігіне сезімтал болып қала береді. Нарық қатысушыларының негізгі фокусы:

• OPEC+:

Альянстың негізгі өндірушілері қатаң квота тәртібін ұстануды жалғастыруда. Дегенмен АҚШ-та коммерциялық қорлардың төмендеуі аясында қысқы маусым қарсаңында шектеулерді қайта қарау қысымы артып келеді. Барреліне 100 USD деңгейі картель үшін психологиялық маңызды көрсеткіш – одан жоғарыда квоталарды босаңсыту талқылаулары ықтимал; төменінде – нарықты қолдау риторикасы күшейеді.

• Негізгі импорттаушылар сұранысы:

Қытай өнеркәсіптік белсенділіктің тұрақтану белгілерін көрсетіп, мұнай импортының қалпына келуін қолдайды. Үндістан тарихи жоғары сұранысты сақтап, Еуропаның әлсіздігін ішінара өтейді.

• Макроэкономикалық жағдай:

Нарықтар 2026 ж. I жартыжылдығында ақша-несие жағдайының жұмсаруын күтеді, бұл тауарларға қосымша қолдау береді. Таяу Шығыстағы геосаяси тәуекелдер жоғары қалып, тәуекел сыйпатын ұлғайтып, мұнай бағасын қолдайды.

Brent техникалық талдауы

Апталық графикте Brent төртінші түзетуші толқынды аяқтап, бесінші өсу толқынын дамытуға көшті. Жоғары минимумдардың тұрақты қалыптасуы және жергілікті қарсылықтардың бұзылуы арқылы өрлеу расталады. Қазанда 69.20 бағытындағы импульс қалыптасты — ең жақын жергілікті мақсат. Бес толқынды өрлемелі құрылым өзекті күйде, стратегиялық негізгі мақсат 104.00.

Қарашада күтеміз:

• Айдың бірінші мақсаты ретінде 69.20-ға дейін өсу
• Оған жеткеннен кейін құрылым ішіндегі екінші мақсат ретінде 68.00-ге түзетуші кері шегіну ықтимал. Кең ауқымды өрлеу тренді сақталса, нарық 78.30, 94.00 және 104.00 кілт деңгейлерін көздейді

2025 жылғы қарашаға арналған Brent болжам сценарийлері

Бұқалы (негізгі) сценарий: бағалар 69.00 үстінде ұсталып, геосаяси тұрақсыздық сақталса, нарық өсуін жалғастыруы мүмкін. Brent 81.00 консолидация аймағын бұзса, трендтің үдеуі ықтимал:

• бірінші мақсат: 78.30
• екінші мақсат: 94.00
• үшінші мақсат: 104.00

OPEC+ үшін маңызды 100.00 деңгейі квоталарды өзгерту мүмкін шекарасы болып қала береді.

Аюлы (балама) сценарий: ғаламдық экономикалық деректер әлсіз болып, жаңа OPEC+ бастамалары болмаған жағдайда нарық 60.00 аймағына оралуы, 59.00 деңгейін тереңірек тексеруі мүмкін

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.