Palantir-дің күшті нәтижелері неге акция бағасының төмендеуін тоқтата алмады – ары қарай не болады?

Palantir түсімнің жылдам өсуін жалғастырып, 2026 жылға арналған болжамын жоғарылатты. Алайда компанияның жоғары бағалануы және бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы кең ауқымды сатылымдар Palantir акцияларының шамамен 30%-ға төмендеуіне әкелді. PLTR акциялары бойынша негізгі сценарий 127 USD деңгейінен жоғары бұзылуды, содан кейін 160 USD және 205 USD деңгейлеріне дейін қалпына келуді көздейді.

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) деректерді талдауға арналған бағдарламалық қамтамасыз етуі мен жасанды интеллект шешімдеріне жоғары сұраныстың арқасында түсімнің қарқынды өсуін жалғастыруда. Компанияның 2026 жылдың Q1 нәтижелері АҚШ-тағы коммерциялық және мемлекеттік бизнес сегменттерінде өсудің жеделдегенін көрсетті.

Алайда күшті қаржылық нәтижелер акция бағасын қолдай алмады. Маусым айында акциялар жоғары бағалануына, бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы кең ауқымды сатылымдарға және жасанды интеллект нарығындағы бәсекелестіктің күшеюіне қатысты алаңдаушылықтың артуына байланысты қысымға ұшырады. Сонымен қатар Еуропадағы Palantir-дің кейбір мемлекеттік келісімшарттарының қайта қаралып жатқаны туралы хабарламалар да қосымша қысым көрсетті.

Бұл мақалада Palantir Technologies Inc. компаниясы қарастырылып, оның түсім көздері сипатталады, тоқсандық нәтижелері талданады және PLTR бойынша іргелі талдау ұсынылады. Сондай-ақ 2026 жылға арналған Palantir акциялары бойынша сарапшылардың болжамдары қарастырылып, 2026 жылға арналған Palantir акцияларының болжамына негіз болатын баға динамикасы талданады.

Palantir Technologies Inc. туралы

Palantir Technologies 2003 жылы Питер Тиль, Александр Карп, Джозеф Лонсдейл, Стивен Коэн және Натан Геттингс негізін қалаған. Компания 2020 жылғы 30 қыркүйекте Нью-Йорк қор биржасында PLTR тикерімен жария түрде орналасты.

Palantir ірі деректерді талдауға арналған бағдарламалық қамтамасыз етуді әзірлеуге маманданған, соның ішінде ұлттық қауіпсіздік пен барлау агенттіктеріне арналған Gotham; корпоративтік секторға арналған Foundry; сондай-ақ шығарылымдарды орналастыруға арналған Apollo. Бұл өнімдер мемлекеттік те, жеке клиенттерге де қолжетімді, деректерді басқару және талдауға арналған бағдарламалық шешімдер ұсынып, құпиялылық пен қауіпсіздікке басымдық береді.

Palantir Technologies Inc.-тің негізгі қаржылық ағымдары

Palantir кірісінің негізгі бөлігі өзінің бағдарламалық өнімдеріне арналған лицензияларды сатудан және байланысты қызметтерді көрсетуден түседі. Негізгі кіріс ағындары төменде берілген:

• Лицензиялық төлемдер: компаниялар мен мемлекеттік агенттіктер Palantir платформаларын (Gotham, Foundry) пайдалану үшін лицензиялар сатып алады
• Жазылымдар және қызметтер: бастапқы лицензиялардан бөлек, Palantir техникалық қолдау мен жаңартуларға жазылымдар, бағдарлама енгізу, бейімдеу және персоналды оқыту қызметтерін ұсынады
• Кәсіби қызметтер: деректерді талдау, дербестендірілген шешімдер әзірлеу және жүйелік интеграцияға көмектесу сияқты жоғары білікті қызметтерді ұсыну
• Мемлекеттік келісімшарттар: кірістің елеулі бөлігі қауіпсіздік, барлау және басқа мемлекеттік салаларда деректерді талдау үшін сатып алынған технологияларды пайдаланатын мемлекеттік агенттіктермен жасалған келісімдерден түседі
• Корпоративтік сектор: соңғы жылдары компания коммерциялық нарықтағы қатысуын белсенді кеңейтіп келеді, онда ол бизнес-процестерді оңтайландыру, тәуекелдерді басқару және статистикалық деректерді өңдеу үшін ірі корпорацияларға аналитикалық шешімдерін ұсынады

Нәтижесінде Palantir-дің жалпы кірісі лицензияланған бағдарламалық қамтамасыз етуді сату, жазылымдар, кәсіби қызметтер және мемлекеттік пен жеке клиенттермен жасалған ұзақмерзімді келісімшарттардың үйлесімі арқылы қалыптасады.

Palantir Technologies Inc. Q3 2024 есебі

Palantir Technologies 2024 жылдың 3-тоқсанына қатысты деректерін 2024 жылғы 4 қарашада жариялады. Есептің негізгі тармақтары төменде берілген (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Кіріс: 726.5 млн АҚШ доллары (+30%)
• Таза табыс: 149.3 млн АҚШ доллары (+103%)
• Бір акцияға табыс (EPS): 0.06 АҚШ доллары (+100%)

Сегменттер мен өңірлер бойынша кіріс:

• АҚШ: 498.9 млн АҚШ доллары (+45%)
• Ұлыбритания: 69.5 млн АҚШ доллары (+10%)
• Басқа елдер: 157.0 млн АҚШ доллары (+21%)
• Government: 408.3 млн АҚШ доллары (+33%)
• Commercial revenue: 317.5 млн АҚШ доллары (+27%)
• АҚШ мемлекеттік кірісі: 319.8 млн АҚШ доллары (+39%)
• АҚШ коммерциялық кірісі: 179.1 млн АҚШ доллары (+34%)

Есеп Palantir Technologies үшін АҚШ үкіметінің кірістің негізгі көзі болып қала беретінін көрсетеді: компанияның жалпы кірісінің жартысына жуығы осы сегментке тиесілі. Palantir 2024 жылдың 4-тоқсанына 767.0–771.0 млн АҚШ доллары көлемінде кіріс болжайды, бұл алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 5–6% өсім.

Palantir Technologies Inc. Q4 2024 есебі

Palantir Technologies 2024 жылдың 4-тоқсаны бойынша нәтижелерін 2025 жылғы 3 ақпанда жариялады. Есептің негізгі тармақтары мыналар (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Кіріс: 827.5 млн АҚШ доллары (+36%)
• Таза табыс: 76.9 млн АҚШ доллары (-21%)
• Бір акцияға табыс: 0.03 АҚШ доллары (-25%)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Commercial revenue: 372.5 млн АҚШ доллары (+31%)
• АҚШ мемлекеттік кірісі: 343.0 млн АҚШ доллары (+45%)
• АҚШ коммерциялық кірісі: 214.0 млн АҚШ доллары (+64%)

Palantir бас директоры Александр Карп Q4 нәтижелері әсерлі болып қала бергенін атап өтті, ірі тілдік модельдердің кеңінен қолданылуы мен қолжетімділігі туралы компанияның бастапқы болжамдары дұрыс шықты және бұл айтарлықтай өсімге ықпал етті деді. Сондай-ақ ол бұл нәтижелерді ұзақмерзімді көзқарастың бір бөлігі ретінде сипаттап, Palantir соңғы жиырма жылдан астам уақыт бойы дайындалып келе жатқан көпжылдық революцияның ерте кезеңінде тұрғанын айтты.

2025 жылға Palantir оптимистік болжам берді: кіріс 3.74–3.76 млрд АҚШ доллары диапазонында, бұл жылдық есепте шамамен 31% өсімге тең. Бұл нұсқаулық сарапшылардың консенсус күтулерінен едәуір жоғары болып, компанияның AI платформалары мен бағдарламалық жасақтамасына тұрақты сұранысқа сенімділігін білдіреді.

АҚШ-тың коммерциялық кірісі 1.07 млрд АҚШ долларына жетеді деп болжанды, бұл 2024 жылмен салыстырғанда 54% өсім. Бұдан бөлек, менеджмент түзетілген операциялық пайда ретінде 1.55–1.57 млрд АҚШ долларын және түзетілген еркін ақша ағыны 1.05–1.70 млрд АҚШ долларын болжады. Сондай-ақ олар 2025 жылдың әр тоқсанында да GAAP операциялық пайдасы мен таза табысын сақтауды күтетіндерін мәлімдеді.

2025 жылдың 1-тоқсаны үшін кіріс 858–862 млн АҚШ доллары, ал түзетілген операциялық пайда 354–358 млн АҚШ доллары диапазонында болжанды, бұл жылға жаңа мақсаттар қойды.

Palantir-дің позитивті көзқарасына қарамастан, АҚШ қорғаныс бюджетіндегі ықтимал қысқартулар туралы соңғы хабарламалар инвесторларда алаңдаушылық туғызды, өйткені Q4 кірісінің 40%-дан астамы АҚШ үкіметтік келісімдерінен келді.

Palantir Technologies Inc. Q1 2025 есебі

2025 жылғы 5 мамырда Palantir Technologies 2025 жылдың 1-тоқсанына (31 наурызда аяқталған) арналған қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Кіріс: 883.9 млн АҚШ доллары (+39%)
• Таза табыс: 214.0 млн АҚШ доллары (+24%)
• Бір акцияға табыс (non-GAAP): 0.13 АҚШ доллары (+62%)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Commercial revenue: 396.8 млн АҚШ доллары (+33%)
• Government revenue: 486.9 млн АҚШ доллары (+45%)
• АҚШ мемлекеттік кірісі: 373.0 млн АҚШ доллары (+45%)
• АҚШ коммерциялық кірісі: 255.0 млн АҚШ доллары (+71%)

Q1 2025 есебі Palantir-дің өсімін және AI шешімдері нарығындағы позициясының нығаюын көрсетті. Кіріс жылдық есепте 39%-ға өсіп, сарапшылардың консенсус болжамына сәйкес келді, бұл компания бизнесінің берік серпінін айқындайды. Негізгі өсім драйвері – АҚШ коммерциялық сегменті, мұнда кіріс 71%-ға артты.

Тоқсандық деректер кіріс ағындарын әртараптандырудағы ілгерілеуді көрсетті. Palantir коммерциялық клиенттердің үлесін ұлғайта отырып, мемлекеттік келісімшарттарға тәуелділікті азайтуда. Клиенттік база да кеңеюде: клиенттер саны жылдық есепте 39%-ға және тоқсандық есепте 8%-ға өсті.

Есептік кезеңде Palantir әрқайсының құны кемінде 1 млн АҚШ долларын құрайтын 139 мәмілені жапты, олардың 51-і 5 млн АҚШ долларынан жоғары және 31-і 10 млн АҚШ долларынан асты. Бұл көрсеткіштер Palantir өнімдеріне ірі корпоративтік клиенттер тарапынан өсіп келе жатқан сұранысты айғақтайды.

Пайдалылық көрсеткіштері де әсерлі болды. Операциялық табыс 176 млн АҚШ долларын құрап, маржа 20% болды, ал еркін ақша ағыны 370 млн АҚШ долларына жетті. «Rule of 40» (кіріс өсімі мен операциялық маржаның қосындысы) 83% болды, бұл өсім мен тиімділіктің сау тепе-теңдігін көрсетеді.

Palantir сенімді болжамын сақтайды. 2025 жылға толық жылдық кіріс болжамы 3.89–3.90 млрд АҚШ доллары диапазонына дейін көтерілді, бұл AIP платформасы мен коммерциялық сектордағы серіктестіктердің кеңеюі есебінен күшті нәтижелердің жалғасуына деген күтуді білдіреді. Q2 2025 болжамы кірісті 934–938 млн АҚШ доллары және операциялық табысты 401–405 млн АҚШ доллары деңгейінде қарастырады.

Оң есепке қарамастан, Palantir акциялары жарияланғаннан кейін 11%-ға төмендеді, себебі бағалау мультипликаторларының жоғары болуы – атап айтқанда, бағдарламалық қамту индустриясындағы орташа 42-мен салыстырғанда P/E 536 – алаңдатты. Алайда келесі күні PLTR бағасы қалпына келді, бұл инвесторлардың Palantir Technologies-тің үздік нәтижелерін күтуде тәуекел қабылдауға дайын екенін көрсетті.

Palantir Technologies Inc. Q2 2025 нәтижелері

2025 жылғы 4 тамызда Palantir Technologies 2025 жылдың 2-тоқсаны (30 маусымда аяқталған) бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі тармақтар (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Кіріс: 1.00 млрд АҚШ доллары (+48%)
• Таза табыс: 326.72 млн АҚШ доллары (+33%)
• Бір акцияға табыс (non-GAAP): 0.16 АҚШ доллары (+100%)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Commercial revenue: 450.7 млн АҚШ доллары (+47%)
• Government revenue: 552.9 млн АҚШ доллары (+49%)
• АҚШ мемлекеттік кірісі: 426.1 млн АҚШ доллары (+53%)
• АҚШ коммерциялық кірісі: 306.5 млн АҚШ доллары (+93%)

Palantir 2025 жылдың 2-тоқсанында күшті өсімді көрсетті. Түсім 1.00 billion USD-қа жетті, жылына шаққанда 48% және тоқсаннан тоқсанға 14% өсті. Өсім негізінен екі сегмент есебінен болды: Government сегменті 553 million USD (+49% y/y) әкелді, ал Commercial бизнесі 451 million USD (+47% y/y) қалыптастырды. География бойынша АҚШ негізгі өсім драйвері болып қалды: түсім 733 million USD (+68% y/y және +17% q/q). АҚШ-тан тыс түсім 271 million USD болды (+12% y/y).

2-тоқсанда пайдалылық жақсарды. Брутто маржа шамамен 80.8% болды – бұл өнімді тікелей қызмет көрсету шығындарынан кейін сақталатын кіріс бөлігі. GAAP операциялық маржасы 27%, ал таза маржа 32.6% болды, бұл кіріске қатысты едәуір таза пайданы көрсетеді. Non-GAAP негізінде, яғни кейбір операциялық емес баптарды алып тастағанда, операциялық маржа 46% болды. Маржа кеңеюіне операциялық левередж ықпал етті: шығындар кірістен баяу өсті.

Бір акцияға табыс GAAP бойынша 0.13 АҚШ долларын, non-GAAP бойынша 0.16 АҚШ долларын құрады. Айырмашылық акциялармен өтемақы (stock-based compensation) және оған байланысты жұмыс беруші салықтарына байланысты.

Менеджмент 2025 жылдың 3-тоқсанына болжамды көтерді: кіріс 1.083–1.087 млрд АҚШ доллары және түзетілген операциялық табыс 493–497 млн АҚШ доллары деп күтіледі. 2025 жылдың толық жылы үшін компания 4.142–4.150 млрд АҚШ доллары (шамамен +45% ж/ж) көлемінде кіріс, 1.912–1.920 млрд АҚШ доллары түзетілген операциялық табыс және 1.8–2.0 млрд АҚШ доллары түзетілген еркін ақша ағымы күтеді. Компания сондай-ақ АҚШ коммерциялық сегментінің жеделдеуін атап өтті, ол жыл ішінде 1.302 млрд АҚШ долларынан асады деп болжанады.

Palantir Technologies Inc. компаниясының 2025 жылдың 3-тоқсандағы қаржылық нәтижелері

2025 жылғы 3 қарашада Palantir Technologies 30 қыркүйекте аяқталған 2025 қаржы жылының 3-тоқсаны бойынша нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investors.palantir.com/financials/quarterly-results):

• Revenue: 1.18 billion USD (+63%)
• Net income (non-GAAP): 528.71 million USD (+119%)
• Earnings per share (non-GAAP): 0.21 USD (+110%)

Сегмент бойынша түсім:

• Commercial Revenue: 548.42 million USD (+73%)
• Government Revenue: 632.68 million USD (+55%)
• US Government Revenue: 485.90 million USD (+52%)
• US Commercial Revenue: 396.70 million USD (+121%)

Palantir 2025 жылдың 3-тоқсанында ерекше күшті нәтижелер көрсетті, нарық күтулерінен айтарлықтай асып түсті. Түсім жылына шаққанда 63% өсті, консенсустан шамамен 8% жоғары, ал түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP EPS) 0.21 USD болды, бұл шамамен 0.17 USD болжамынан жоғары.

Non-GAAP негізінде компания енді жетілген, жоғары маржалы бағдарламалық бизнес сияқты жұмыс істейді. Түзетілген операциялық пайда 601 million USD болды (маржа 51%), түзетілген таза пайда 529 million USD, ал түзетілген еркін ақша ағымы 540 million USD (маржа 46%) – яғни түсімнің жартысынан көбі ақшаға айналады.

Өсімнің негізгі драйвері клиенттермен қарым-қатынастың кеңеюі болып отыр. Таза долларлық ұстап қалу коэффициенті 134%-ға жетті, бұл қолданыстағы клиенттердің Palantir-ге жұмсайтын шығындарын жылдық мәнде шамамен 34%-ға арттырғанын көрсетеді. Сонымен қатар, компанияның келісімшарттарының жалпы құны 151%-ға өсіп, 2.8 миллиард USD-ға жетті.

Бизнес құрылымы да коммерциялық сегмент пайдасына өзгерді. Коммерциялық түсім жылдық мәнде 73%-ға өсті, ал АҚШ коммерциялық түсімі 121%-ға артып, 397 миллион USD болды. Мемлекеттік сектордан түскен түсім жылдық мәнде 55%-ға өсті. Қазіргі уақытта АҚШ нарығы жалпы түсімнің шамамен 75%-ын құрайды, ал ірі мәмілелер саны өсуді жалғастыруда – тоқсан ішінде құны 1 миллион USD-дан асатын 204 келісімшарт жасалды, оның ішінде 53 келісімшарттың құны 10 миллион USD-дан жоғары болды.

Басшылық 2025 толық жылына арналған болжамын көтерді: енді күтілетін түсім 4.396–4.400 миллиард USD (+53% жылдық мәнде), түзетілген операциялық пайда 2.151–2.155 миллиард USD, ал түзетілген еркін ақша ағыны 1.9–2.1 миллиард USD деңгейінде болжануда. 2025 жылдың 4-тоқсаны үшін компания шамамен 1.33 миллиард USD түсім және маржаның одан әрі кеңеюін күтті.

Palantir Technologies Inc. 2026 жылдың 1-тоқсанының қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 4 мамырда Palantir Technologies 31 наурызда аяқталған 2026 жылдың 1-тоқсаны бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей:

• Түсім: 1.63 миллиард USD (+85%)
• Таза пайда (non-GAAP): 856.45 миллион USD (+156%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP): 0.33 USD (+154%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Коммерциялық түсім: 774.17 миллион USD (+95%)
• Мемлекеттік сектордан түскен түсім: 858.41 миллион USD (+76%)
• АҚШ мемлекеттік секторынан түскен түсім: 686.79 миллион USD (+84%)
• АҚШ коммерциялық секторынан түскен түсім: 594.79 миллион USD (+133%)

2026 жылдың 1-тоқсанындағы өсімнің негізгі драйвері Palantir-дің АҚШ-тағы бизнесінің әрі қарай жеделдеуі болды. АҚШ-тағы түсім 104%-ға өсіп, 1.28 миллиард USD-ға жетті және компанияның жалпы тоқсандық түсімінің шамамен 79%-ын құрады.

АҚШ коммерциялық бизнесінен түскен түсім 133%-ға өсіп, 595 миллион USD болды. АҚШ-тағы коммерциялық клиенттер саны 42%-ға артып, 615-ке жетті, ал осы сегменттегі қалған мәмілелер құны 112%-ға өсіп, 4.92 миллиард USD болды. Бұл көрсеткіштер бастапқы енгізуден кейін клиенттердің Palantir платформаларын пайдалануды кеңейтіп жатқанын көрсетеді.

АҚШ мемлекеттік бизнесі де күшті өсім көрсетті. Қорғаныс және басқа мемлекеттік мекемелер тарапынан тұрақты сұраныстың арқасында түсім 84%-ға өсіп, 687 миллион USD болды. Жалпы мемлекеттік түсім 858 миллион USD-ға жетіп, 76%-ға артты.

Тоқсан ішінде Palantir құны кемінде 1 миллион USD болатын 206 мәміле жасады. Олардың 72-сінің құны 5 миллион USD-дан, ал 47-сінің құны 10 миллион USD-дан асты. Келісімшарттардың жалпы құны 61%-ға өсіп, 2.41 миллиард USD болды.

Күшті тоқсаннан кейін басшылық 2026 толық жылына арналған болжамын көтерді. Енді компания мыналарды күтеді:

• Түсім 7.650–7.662 миллиард USD диапазонында
• Жылдық түсім өсімі шамамен 71%
• АҚШ коммерциялық түсімі 3.224 миллиард USD-дан жоғары, бұл кемінде 120% өсімді білдіреді
• Түзетілген операциялық пайда 4.440–4.452 миллиард USD диапазонында
• Түзетілген еркін ақша ағыны 4.2–4.4 миллиард USD

Жоғарылатылған болжам басшылықтың Palantir платформаларына күшті сұраныс сақталады деген күтулерін көрсетеді. Әсіресе АҚШ коммерциялық сегментінде өте жоғары өсім болжанып отыр, ол біртіндеп компанияның негізгі өсім драйверлерінің біріне айналуда.

Analysis of key valuation multiples for Palantir Technologies Inc.

Төменде 2026 қаржы жылының 1-тоқсаны нәтижелеріне негізделген және акция бағасы 112 USD болған кезде есептелген Palantir Technologies Inc. үшін негізгі бағалау мультипликаторлары берілген.

Есептеу негізі:

• TTM түсімі: 5.224 миллиард USD
• TTM non-GAAP таза пайдасы: 2.438 миллиард USD
• TTM түзетілген EBIT: 2.847 миллиард USD
• TTM түзетілген EBITDA: 2.873 миллиард USD
• TTM түзетілген еркін ақша ағыны: 2.825 миллиард USD
• Ақша қаражаты және оның баламалары: 2.292 миллиард USD
• Нарықтық бағалы қағаздар: 5.735 миллиард USD
• Жалпы өтімділік: 8.026 миллиард USD
• Жалпы қарыз: 0 USD – компанияның қарызы жоқ
• Таза ақша позициясы: 8.026 миллиард USD
• Palantir акционерлік капиталы: 8.450 миллиард USD
• Кәсіпорын құны (EV): 270.974 миллиард USD
• TTM non-GAAP EPS: 1.46 USD

PLTR үшін бағалау мультипликаторларының талдауы – қорытынды

Palantir жылдам өсімді, жоғары табыстылықты, күшті еркін ақша ағынын қалыптастыруды және қарызсыз балансты біріктіреді. Алайда оның ағымдағы нарықтық капитализациясы өсімнің жоғары қарқыны жалғасады деген күтулерді қазірдің өзінде ескеріп отыр, ал 2026 жылы пайданың айтарлықтай өсуі де бағалау мультипликаторларын орташа деңгейге дейін төмендетпейді.

PLTR акциялары 200 USD-ден 115 USD-ге дейін төмендегеннен кейін де, Palantir негізгі бағалау мультипликаторлары бойынша әлі де асыра бағаланған болып көрінеді.

Акция бағасының әрі қарай өсуі үшін компания күтулерден асып түсуді жалғастырып, жоғары операциялық маржаны сақтап, коммерциялық және мемлекеттік бизнесін жылдам кеңейтуі қажет. Ағымдағы бағалаудың негізгі әлсіз тұсы – өсім баяулай бастаған жағдайда қауіпсіздік маржасының өте шектеулі болуы.

Маусымда Palantir акцияларының төмендеуіне не себеп болды

Күшті тоқсандық нәтижелер мен жоғарылатылған болжамға қарамастан, Palantir акциялары 2026 жылғы маусымда қатты қысымға ұшырады. Бір ай ішінде акциялар құнының шамамен 30%-ын жоғалтып, жыл басынан бергі ең төменгі деңгейге түсті. Бұл 2021 жылғы ақпаннан бергі компания акцияларының ең нашар айлық нәтижесі болды.

Негізгі себеп Palantir-дің жоғары бағалануы болды. Нарық өте күшті өсімнің жалғасуын бағасына алдын ала енгізіп қойғандықтан, оның тұрақтылығына қатысты кез келген күмән инвесторларды пайданы тіркеуге итермеледі.

Қосымша қысым капиталдың бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларынан деректерді өңдеу орталықтарына салынатын инвестициялардың өсуінен тікелей пайда көріп отырған жад және жартылай өткізгіш өндірушілеріне ауысуынан туындады. Инвесторлар OpenAI, Anthropic және басқа AI шешімдерін әзірлеушілер тарапынан бәсекелестіктің күшеюіне де алаңдады.

Palantir-дің Ұлыбританияның NHS ұйымымен жасалған келісімшарты қайта қаралып жатқаны және Францияның DGSI мекемесінің отандық ChapsVision компаниясының шешімдеріне ауысу жоспары туралы хабарламалар теріс көңіл күйді одан әрі күшейтті. Бұл оқиғалар Palantir-дің Еуропа нарығындағы кеңеюіне байланысты тәуекелдерді арттырады.

Palantir Technologies Inc. акциялары бойынша сарапшы болжамдары

• Barchart: 29 аналитиктің 19-ы Strong Buy рейтингін берді, 8-і акцияларды Hold деп бағалады, 1-еуі Sell ұсынды және 1-еуі Strong Sell рейтингін берді. Жоғарғы мақсатты баға 255 USD, ал төменгі шегі 90 USD.
• MarketBeat: 34 аналитиктің 19-ы Buy рейтингін берді, 12-сі Hold ұсынды және 3-еуі Sell ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға 255 USD, ал төменгі шегі 90 USD.
• TipRanks: 21 аналитиктің 13-і Buy рейтингін берді, 6-ы Hold ұсынды және 2-еуі Sell ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға 255 USD, ал төменгі шегі 70 USD.
• Stock Analysis: 32 аналитиктің 18-і Strong Buy рейтингін берді, 1-еуі Buy рейтингін берді, 11-і акцияларды Hold деп бағалады, 1-еуі Sell ұсынды және 1-еуі Strong Sell рейтингін берді. Жоғарғы мақсатты баға 255 USD, ал төменгі шегі 70 USD.

Palantir Technologies Inc. акция бағасына 2026 жылғы болжам

Апталық графикте Palantir акциялары 200 кезеңдік жылжымалы орташа мәннен жоғары саудалануды жалғастыруда, бұл кең ауқымды өсу трендінің сақталып отырғанын көрсетеді. Stochastic Oscillator артық сатылу аймағында орналасқан, бұл ағымдағы түзету аяқталуға жақын болуы мүмкін екенін және акция бағасы қайтадан өсе бастауы ықтимал екенін білдіреді. Palantir Technologies акцияларының ағымдағы баға құрылымына сүйене отырып, 2026 жылға арналған ықтимал сценарийлер төмендегідей.

Palantir Technologies акциялары бойынша негізгі болжам 127 USD деңгейіндегі қарсылықтан жоғары бұзылуды, содан кейін PLTR акцияларының 160 USD деңгейіне дейін өсуін болжайды. 160 USD деңгейінен жоғары орнықты қозғалыс 205 USD деңгейіндегі келесі мақсатқа жол ашады.

Palantir Technologies акциялары бойынша балама болжам түзетудің жалғасуын және акция бағасының 95 USD деңгейіндегі қолдауға дейін төмендеуін болжайды. Осы деңгейден серпілу төмендеудің аяқталғанын және өсу трендінің қайта жалғасуы мүмкін екенін білдіреді. Негізгі өсу мақсаты 160 USD болады.

Palantir Technologies Inc. акцияларына инвестициялау тәуекелдері

2026 жылы Palantir акцияларына инвестициялау компания табысына әсер етуі мүмкін белгілі бір тәуекелдерді қамтиды. Төменде оның кірісіне теріс ықпал етуі мүмкін тәуекелдер мен факторлар келтірілген:

• Жоғары бағалау: маусымдағы сатылымдарға қарамастан, Palantir акциялары өте жоғары бағалау мультипликаторларымен саудалануды жалғастыруда. Егер компания бұл бағалауды ақтау үшін қажетті өсімді көрсете алмаса, инвесторлардың көңіл күйі нашарлап, акция бағасы күрт төмендеуі мүмкін. Мұндай түзету түсімнің өсуі жылына күтілетін 25–30%-дан төмен болған жағдайда орын алуы ықтимал.
• Мемлекеттік келісімшарттарға тәуелділік: Palantir кірісінің едәуір бөлігі мемлекеттік клиенттерден, әсіресе АҚШ қорғаныс және барлау агенттіктерінен түседі. Федералдық бюджеттердің қысқаруы, жаңа әкімшілік кезіндегі саясаттың өзгеруі немесе негізгі келісімшарттардың жаңартылмауы кіріске елеулі әсер етуі мүмкін. Саяси тұрақсыздық немесе қорғаныс шығындарының қысқаруы бұл тәуекелді арттырады
• Коммерциялық сектордағы қиындықтар: Palantir-дің Commercial кірісі өсіп жатқанымен, ол әлі де жалпы кірістің кіші үлесін құрайды. Компанияның шығындарының жоғары болуына байланысты ауқымдандыру қиындау, бұл оны шағын және орта бизнес үшін тартымдылығын төмендетеді. Егер Commercial сектордағы өсім баяуласа немесе үкіметтік кірістегі ықтимал төмендеуді өтей алмаса, жалпы кіріс зардап шегуі мүмкін
• Бәсекенің күшеюі: Palantir Microsoft (NASDAQ: MSFT) сияқты технологиялық алпауыттармен бәсекелеседі, олар AI мен аналитиканы кең ауқымды ұсыныстарына біріктіре алады, сондай-ақ маманданған компаниялармен де. Егер бәсекелестер арзанырақ немесе қолжетімді баламалар ұсынса, Palantir (әсіресе коммерциялық секторда) нарық үлесін жоғалту тәуекелімен беттеседі, бұл компанияның қаржылық жағдайына теріс әсер етеді
• Реттеу және AI тәуекелдері: АҚШ-та және жаһандық деңгейде AI мен деректер аналитикасын қатаң реттеу Palantir мүмкіндіктерін шектеуі немесе сәйкестік шығындарын арттыруы мүмкін. Құпиялылыққа байланысты алаңдаушылық немесе оның құралдарын (мысалы, бақылауда) теріс пайдалану компания беделіне нұқсан келтіріп, клиенттерді үркітуі және кірісті азайтуы ықтимал
• Акциялармен өтемақы есебінен үлестік капиталдың сұйылуы: Palantir өтемақы үшін компания акцияларын белсенді пайдаланады, бұл акционерлер үшін құнды азайтады. Егер бұл тәжірибе тиісті кіріс өсімінсіз жалғаса берсе, ол инвесторлардың сенімін әлсіретіп, акция бағасына қысым көрсете алады, болашақ кірістердің тұрақтылығына күмән тудырады
• Инсайдерлердің акция сату операциялары: 2024 жылы компания инсайдерлері, соның ішінде бас директор Алекс Карп және теңқұрушы Питер Тиль, өздерінің жеке үлестерінің елеулі бөлігін белсенді түрде сатты; осы кезеңде Тиль өз үлесінің үштен бірін қысқартты. 2025 жылғы ақпанда Карп қосымша 1.00 млрд көлеміндегі акцияларды сату туралы өтініш бергені хабарланды. Мұндай инсайдерлік белсенділік акциялардың нарықтық бағасына және инвесторлық көңіл-күйге теріс әсер етуі мүмкін

Осы факторлардың барлығы Palantir-дің 2025 жылы болжанған өсім траекториясы мен кіріс ағындарын сақтау қабілетіне деген сенімді төмендетеді және оның акцияларына инвестициялауды жоғары тәуекелді етеді.

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.