NVIDIA-ны тарихи максимумына жақын деңгейде сатып алу тиімді инвестиция ма? 2026 жылға арналған NVDA акцияларының болжамы

Жасанды интеллект бумы NVIDIA нәтижелерін ілгерілетуді жалғастыруда: компания 2026 қаржы жылының 4-тоқсанында 68.13 миллиард USD көлемінде түсім және 75.2% жалпы маржа туралы есеп берді. Күшті ақша ағыны мен акцияларды белсенді кері сатып алу аясында акция ұзақ мерзімді әлеуетін сақтап отыр. Алайда қысқа мерзімді түзету 150 USD деңгейіне дейін әлі де мүмкін.

NVIDIA Corporation 2026 қаржы жылының 4-тоқсанында рекордтық нәтижелер туралы есеп берді, оған ЖИ инфрақұрылымы бумы түрткі болды: түсім 68.13 миллиард USD-ге жетіп, өткен жылмен салыстырғанда 73%-ға өсті. Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда 1.62 USD болды, бұл сарапшылардың күткенінен жоғары.

Өсімнің негізгі драйвері 62.31 миллиард USD түсім көрсеткен деректер орталығы сегменті болды. Non-GAAP бойынша жалпы маржа 75.2% болды, бұл бизнестің айтарлықтай пайда әкеліп жатқанын және тіпті үлкен сату көлемінде де өте жоғары табыстылықты сақтап отырғанын көрсетеді.

Басшылық AI factories деп аталатын нысандарды жаһандық тұрғыда салуға ставкa жасап отыр, мұнда сұраныс inference бағытына – алдын ала үйретілген модельдерді жаппай қолдануға қарай ығысуда. Бұл сұраныс тек GPU-ларға ғана емес, сондай-ақ желілік шешімдер мен деректер орталығы инфрақұрылымына да өсетінін білдіреді.

Келесі тоқсанға арналған болжам түсім бойынша 78 миллиард USD деңгейінде белгіленді, бұл нарық күтулерінен айтарлықтай жоғары.

Бұл мақалада NVIDIA Corporation қарастырылып, оның түсім көздері, тоқсандық нәтижелері және келесі тоқсанға арналған күтулері сипатталады. Сондай-ақ онда NVIDIA акцияларының 2026 күнтізбелік жылына арналған болжамы берілген.

NVIDIA Корпорациясы туралы

NVIDIA Corporation — 1993 жылы Дженсен Хуанг, Крис Малачовски және Кертис Прием негізін қалаған АҚШ-тың технологиялық компаниясы. Дженсен Хуанг компания құрылған кезден бастап CEO қызметін атқарып келеді. NVIDIA GPU, ЖИ үшін чиптер, деректер орталықтарына арналған шешімдер және автопилот жүйелерін өндіруге маманданған. Компания ойын индустриясын, кәсіби визуализацияны және ЖИ-есептеулерді дамытуда маңызды рөл атқарады. NVIDIA криптовалюта майнингі индустриясында да елеулі орынға ие болды, өйткені оның графикалық карталары Bitcoin, Ethereum және басқа да цифрлық активтерді өндіруде кеңінен қолданылды. Компания 1999 жылғы 22 қаңтарда NASDAQ биржасына NVDA тикерімен шықты.

NVIDIA Corporation-ның негізгі табыс көздері

NVIDIA негізінен өзінің GPU-ларымен танымал, бірақ соңғы уақытта ЖИ сегментіне кеңейіп, ЖИ технологиясын дамытуға арналған жоғары өнімді чиптер арқылы нарықты жаулап алды. Компания бұл сегменттен түскен кірістерді Data Center бөлімінде есептейді. NVIDIA-ның бизнес үлгісі бірнеше негізгі бағыттарға шоғырланған:

• GPUs: бұған Gaming және Professional Visualization сегменттері кіреді. Компания ойын индустриясына ойын компьютерлеріне, консольдерге және басқа құрылғыларға арналған GPU жеткізеді, бұл жоғары өнімді ойын тәжірибесін қамтамасыз етеді. Professional Visualization 3D графика, CAD, анимация, бейнемонтаж және жоғары есептеу қуатын қажет ететін басқа да міндеттермен айналысатын мамандарға арналған GPU сатылымдарын қамтиды
• Data Center: бұл NVIDIA-ның ең жылдам өсіп келе жатқан сегменттерінің бірі. Компания деректер орталықтары үшін ЖИ инфрақұрылымында, deep learning технологияларында, бұлтты есептеулерде және big data өңдеуде қолданылатын GPU және басқа аппараттық шешімдер әзірлейді
• Automotive segment: NVIDIA автомобиль секторы үшін де белсенді өнімдер дамытып жатыр, оған автономды басқару платформалары және жүргізушіні қолдау жүйелері (ADAS) кіреді
• OEM және Others: бұл категория технологиялық лицензиялаудан түскен табыстарды, OEM өндірушілеріне (мысалы, ноутбук және басқа электрондық құрылғылар өндірушілеріне) арналған басқа чиптер мен шешімдердің сатылымдарын қамтиды

NVIDIA өзінің қызметін әртараптандырады, ойыннан бастап деректер орталықтарына және автомобиль компоненттеріне дейінгі түрлі сегменттерді қамтиды. Компания тоқсандық есептерінде Gaming, Data Center, Professional Visualization және Automotive сегменттері бойынша статистика жариялайды, ал басқа көрсеткіштер Other Revenues бөліміне енгізіледі.

NVIDIA Corporation 2025 қаржылық жылының Q2 есебі

2024 жылғы 28 тамызда NVIDIA 2025 қаржы жылының 2-тоқсаны (2024 жылғы 28 шілдеде аяқталған) бойынша табыс есебін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда негізгі көрсеткіштер төмендегідей:

• Revenue: 30.04 млрд АҚШ доллары (+122%)
• Net income: 16.95 млрд АҚШ доллары (+152%)
• Earnings per share: 0.68 АҚШ доллары (+152%)
• Operating profit: 19.94 млрд АҚШ доллары (+156%)
• Gross margin: 75.1% (+500 базистік пункт)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Data Center: 26.27 млрд АҚШ доллары (+154%)
• Gaming: 2.88 млрд АҚШ доллары (+16%)
• Professional Visualization: 454 млн АҚШ доллары (+20%)
• Automotive: 346 млн АҚШ доллары (+37%)

2024 жылдың бірінші жартысында NVIDIA акционерлерге акцияларды кері сатып алу және дивидендтер арқылы 15.40 млрд АҚШ долларын қайтарды. 2024 жылдың 2-тоқсанының соңында компанияда акцияларды кері сатып алу үшін 7.50 млрд АҚШ доллары қалды. 2024 жылғы 26 тамызда Директорлар кеңесі мерзімі жоқ қосымша 50.00 млрд АҚШ долларына акцияларды кері сатып алу бағдарламасын бекітті.

2025 қаржы жылының 2-тоқсанындағы нәтижелер аналитиктердің болжамдарынан асып түскеніне қарамастан, NVIDIA акциялары жарияланғаннан кейін бірден құлдырады. Инвесторларды кіріс пен пайда өсімі аса таңғалдырған жоқ, себебі алдыңғы тоқсанда қаржылық көрсеткіштер 200%-дан 700%-ға дейін секірген болатын. Мұндай жылдам өсімді ұзақ мерзімде сақтау анық мүмкін емес, бірақ инвесторлардың күтулері әлі де жоғары болып отыр.

NVIDIA есебінің іргелі талдауы барлық сегменттер бойынша кірістің артқанын көрсетті. ЖИ технологияларына бағытталған Data Center сегменті көшбасшы болып қала берді. Төмендегі компанияның операциялық маржасының диаграммасы ЖИ-дің NVIDIA көрсеткіштеріне қаншалықты әсер еткенін көрсетеді.

OpenAI 2022 жылғы 30 қарашада ChatGPT-ті жариялады, ал 2023 жылдың 1-тоқсанында NVIDIA өзінің операциялық маржасының өскенін хабарлады. Кейін ол жылдам қарқынмен өсіп, тіпті криптовалюта майнингі бумында байқалған деңгейден де асып түсті. Шын мәнінде, бұл компанияның өнім бағаларын сұраныс төмендеместен көтергенін білдіреді, осылайша әрбір салынған 1 доллардан 50 центтен астам пайда алуға мүмкіндік берді.

NVIDIA Corporation 2025 қаржылық жылының Q3 есебі

2024 жылғы 20 қарашада NVIDIA 2025 қаржы жылының 3-тоқсаны (2024 жылғы 27 қазанда аяқталған) бойынша табыс есебін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Revenue: 35.08 млрд АҚШ доллары (+94%)
• Net income: 19.31 млрд АҚШ доллары (+109%)
• Earnings per share: 0.78 АҚШ доллары (+111%)
• Operating profit: 21.86 млрд АҚШ доллары (+110%)
• Gross margin: 74.6% (+60 базистік пункт)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Data Center: 30.77 млрд АҚШ доллары (+112%)
• Gaming: 3.27 млрд АҚШ доллары (+15%)
• Professional Visualization: 486 млн АҚШ доллары (+17%)
• Automotive: 449 млн АҚШ доллары (+72%)

Дженсен Хуанг есепке пікір білдіріп: «Жасанды интеллект дәуірі толық күшіне еніп, NVIDIA есептеулеріне жаһандық көшуге ықпал етуде», – деді. Ол соңғы тоқсанда рекордтық нәтижелерге жетуге мүмкіндік берген Hopper және Blackwell микроархитектуралық өнімдеріне жоғары сұранысты ерекше атап өтті.

2025 қаржы жылының 4-тоқсаны үшін NVIDIA 37.50 млрд АҚШ доллары көлемінде кіріс күтті (мүмкін болатын ауытқу 2%) және non-GAAP жиынтық маржасы 73.5% деңгейінде болатынын болжады, бұл Blackwell өндірісінің кеңеюінен туындаған жеткізілім шектеулеріне қарамастан, әрі қарайғы өсімге сенім білдіреді.

NVIDIA Corporation 2025 қаржылық жылының Q4 есебі

2025 жылғы 26 ақпанда NVIDIA 2025 қаржы жылының 4-тоқсаны (2025 жылғы 26 қаңтарда аяқталған) бойынша табыс есебін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Revenue: 39.33 млрд АҚШ доллары (+78%)
• Net income: 22.09 млрд АҚШ доллары (+80%)
• Earnings per share: 0.89 АҚШ доллары (+82%)
• Operating profit: 24.03 млрд АҚШ доллары (+77%)
• Gross margin: 73.0% (+300 базистік пункт)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Data Center: 35.58 млрд АҚШ доллары (+93%)
• Gaming: 2.54 млрд АҚШ доллары (-11%)
• Professional Visualization: 511 млн АҚШ доллары (+10%)
• Automotive: 570 млн АҚШ доллары (+103%)

Дженсен Хуанг 2025 қаржы жылының 4-тоқсандық табыс есебіне пікір білдіріп: «Жасанды интеллект керемет қарқынмен дамуда, агенттік ЖИ мен физикалық ЖИ келесі ЖИ толқынының негізін құруда, бұл ең ірі индустрияларды төңкеріске ұшыратады», – деп атап өтті. Ол рекордтық 39.30 млрд АҚШ долларын құраған кірісті қамтамасыз еткен компанияның ЖИ бумындағы негізгі рөлін айрықша атап көрсетті. Хуанг деректер орталығы сегментінің мықты нәтижелерін де атап өтті: Hopper және Blackwell микроархитектуралық шешімдеріне сұраныс арқасында кіріс 35.60 млрд АҚШ долларына жетті.

2026 қаржы жылының 1-тоқсаны үшін NVIDIA 43.00 млрд АҚШ доллары кіріс күтті (мүмкін болатын ауытқу 2%) және non-GAAP жиынтық маржасы 71.0% болатынын болжап, компания кірісінің мықты екенін көрсетті. Дегенмен, жиынтық маржаның төмендеуі инвесторлар арасында алаңдаушылық туғызды.

NVIDIA Corporation 2026 қаржылық жылының Q1 есебі

2025 жылғы 28 мамырда NVIDIA 2026 қаржы жылының 1-тоқсаны (2025 жылғы 27 сәуірде аяқталған) бойынша есебін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Revenue: 44.06 млрд АҚШ доллары (+69%)
• Net income: 18.78 млрд АҚШ доллары (+26%)
• Earnings per share: 0.76 АҚШ доллары (+27%)
• Operating profit: 21.63 млрд АҚШ доллары (+28%)
• Gross margin: 60.5% (-1,790 базистік пункт)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Data Center: 39.11 млрд АҚШ доллары (+73%)
• Gaming: 3.76 млрд АҚШ доллары (+42%)
• Professional Visualization: 509 млн АҚШ доллары (+20%)
• Automotive: 567 млн АҚШ доллары (+72%)

NVIDIA-ның 2026 қаржы жылының 1-тоқсандық есебі жаһандық ЖИ жарысында компанияның жетекші позициясын растады, геосаяси және реттеуші кедергілерге қарамастан. Бұл рекордтық тоқсан болды: кіріс 44.06 млрд АҚШ долларына жетіп, жылдық есепте 69% өсті. Өсім негізінен жеделдетілген есептеулер мен ЖИ инфрақұрылымына жоғары сұраныстың жалғасуымен қамтамасыз етілді. Data Center сегменті – жоғары өнімді GPU-ларды ірі бұлттық провайдерлер мен корпоративтік клиенттерге сату арқылы – 39.1 млрд АҚШ долларын өндіріп, өткен жылмен салыстырғанда 73% артты.

Алайда тоқсан айтарлықтай қиындықтарға да толы болды. Негативті факторлардың бірі – АҚШ үкіметінің Қытайға озық ЖИ чиптерін экспорттауға шектеулер енгізуі. Дженсен Хуанг бұл жағдайды конференция қоңырауында атап өтіп, Қытайдан тұрақты жоғары сұраныс сақталғанымен, реттеуші тосқауылдарға байланысты оны қанағаттандыру мүмкін болмағанын айтты. Соның нәтижесінде NVIDIA Қытай нарығына арналған H20 чиптеріне қатысты 4.5 млрд АҚШ долларына тең қорларды есептен шығарды және тоқсанға шамамен 2.5 млрд АҚШ доллары көлеміндегі кіріс жоғалтуды бағалады. 2026 қаржы жылының 2-тоқсаны үшін компания шектеулерге байланысты 8 млрд АҚШ доллары көлемінде кіріс жоғалтуды болжады.

Хуанг сондай-ақ бұл сауда шектеулерінің кеңірек салдарына алаңдаушылық білдіріп, озық ЖИ технологияларын экспорттауға тыйым салу Қытайдың жергілікті жартылай өткізгіш өнеркәсібінің дамуын жеделдетіп жіберуі мүмкін екенін ескертті, бұл өз кезегінде АҚШ-тың жаһандық технологиялық көшбасшылығын әлсіретуі ықтимал. Сонымен бірге ол Қытайдан түскен кіріс NVIDIA-ның жалпы сатылымдарының кіші бөлігі екенін, ал жоғалтулар негізінен Солтүстік Америка, Еуропа және Таяу Шығыс сияқты жаңа нарықтардағы өсіп келе жатқан сұраныспен өтелгенін атап өтті.

2026 қаржы жылының 2-тоқсаны үшін NVIDIA шамамен 45 млрд АҚШ доллары кіріс күтті. Бұл болжам жаңа Blackwell чип архитектурасының белсенді енгізілуін көрсетті, ол Хуангтың айтуынша, гиперскейлдерден, мемлекеттік ЖИ бағдарламаларынан және ірі корпоративтік клиенттерден бұрын-соңды болмаған сұранысқа ие болды. Компания аппараттық шешімдер мен ЖИ бағдарламалық өнімдеріне күшті сұраныс қаржы жылының соңына дейін сақталады деп күтті.

Дегенмен, технологиялық көшбасшылық пен ЖИ шешімдеріне жоғары сұраныстың жалғасуына қарамастан, NVIDIA өзінің негізгі Data Center сегментінде баяулау белгілерін көрсетті. Жылдық есепте кіріс 73% артқанымен, сегмент нарықтық күтулерді ақтамады, бұл есептен кейінгі акция бағасының өсуін шектеді. Бұл ЖИ бумы туындатқан жеделдетілген өсімнен кейінгі қалыпқа келу кезеңінің басталуын білдіруі мүмкін еді.

Соған қарамастан, компания айрықша қаржылық нәтижелерін көрсетті және технологиялық инновацияның алдыңғы қатарында қала берді. Қытайға экспорттық шектеулерге байланысты шығындар ауыр болғанымен, олар негізінен жаһандық сұраныспен және жаңа буын Blackwell архитектурасының енгізілуімен өтелді. NVIDIA-ның клиенттік базаны әртараптандыру және ЖИ бастамалары күшейіп келе жатқан аймақтарға белсенді түрде ену стратегиясы 2026 қаржы жылы және одан кейінгі кезеңде тұрақты өсімнің мықты негізін құрайды.

NVIDIA Corporation 2026 қаржылық жылының Q2 қаржылық нәтижелері

2025 жылғы 27 тамызда NVIDIA 2026 қаржы жылының 2-тоқсаны (2025 жылғы 27 шілдеде аяқталған) бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Revenue: 46.74 млрд АҚШ доллары (+56%)
• Net income: 26.42 млрд АҚШ доллары (+59%)
• Earnings per share (non-GAAP): 1.05 АҚШ доллары (+56%)
• Operating profit: 30.16 млрд АҚШ доллары (+30%)
• Gross margin: 72.7% (-300 б.п.)

Сегменттер бойынша кіріс:

• Data centres: 41.09 млрд АҚШ доллары (+56%)
• Gaming: 4.28 млрд АҚШ доллары (+48%)
• Professional visualization: 601 млн АҚШ доллары (+32%)
• Automotive: 586 млн АҚШ доллары (+69%)
• OEM & other: 173 млн АҚШ доллары (+97%)

NVIDIA 2026 жылдың 2-тоқсаны бойынша күшті нәтижелер туралы хабарлады. Түсім 46,7 млрд АҚШ долларына жетті (+6% т/т, +56% ж/ж). Негізгі драйвер деректер орталығы сегменті болды – оның түсімі 41,1 млрд АҚШ долларын құрады (+5% т/т, +56% ж/ж), өсім Blackwell чиптерінің жеткізілімдерімен (Data Center ішіндегі Blackwell қосалқы сегменті тізбекті мәнде 17%-ға өсті) қолдау тапты. Жалпы маржа GAAP бойынша 72,4% және non-GAAP бойынша 72,7% болды. Түзетілген бір акцияға пайда (non-GAAP EPS) 1,05 АҚШ долларын құрады, алайда оған Қытайға арналған H20 чиптерін жеткізуге байланысты бұрын құрылған 180 млн АҚШ доллар көлеміндегі резервті босатудан түскен бір реттік оң әсер кірді. Бұл бір реттік әсерді есептемегенде, EPS 1,04 АҚШ долларын құраған болар еді. Gaming түсімі 4,3 млрд АҚШ долларына дейін өсті, Professional Visualization 601 млн АҚШ долларын, ал Automotive 586 млн АҚШ долларын құрады.

Компания есепті тоқсанда Қытайға H20 чиптерін сатылым болмағанын және келесі кезеңге арналған болжамдарға да бұл сатылымдар кірмегенін ерекше атап өтті. Директорлар кеңесі акцияларды кері сатып алу бағдарламасын тағы 60 млрд АҚШ долларына ұлғайтуды мақұлдады. Дивиденд бір акцияға 0,01 АҚШ доллары деңгейінде белгіленді, есепке алу күні – 2025 жылғы 11 қыркүйек, төлем күні – 2025 жылғы 2 қазан.

2026 жылдың 3-тоқсанына арналған болжам шамамен 54,0 млрд АҚШ доллары көлеміндегі түсімді (±2%), шамамен 73,5% (±50 б.п.) non-GAAP жалпы маржасын, шамамен 4,2 млрд АҚШ доллары non-GAAP операциялық шығындарын, шамамен 500 млн АҚШ доллары көлеміндегі өзге табыс баптарын және шамамен 16,5% (±1 п.п.) тиімді салық мөлшерлемесін болжайды. Компания қаржылық жылды шамамен 73,5% non-GAAP маржамен жабуды күтті. Маңызды жайт – бұл болжам Қытайға H20 чиптерін сату мүмкіндігін есепке алмайды. Инвесторлар үшін бұл басшылықтың базалық сценарийі ағымдағы жаһандық сұраныс пен жаңа Blackwell чиптерін тездетілген жеткізілімдерге ғана сүйенетіні, ал қытай нарығының қалпына келуі болжамға кірмейтіні дегенді білдірді.

NVIDIA Corporation 2026 қаржылық жылының Q3 қаржылық нәтижелері

2025 жылдың 19 қарашасында NVIDIA 2026 қаржылық жылының 3-тоқсаны (2025 жылдың 26 қазанында аяқталған) бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Түсім: 57,01 млрд АҚШ доллары (+62%)
• Таза пайда (non-GAAP): 31,76 млрд АҚШ доллары (+59%)
• Бір акцияға пайда (non-GAAP): 1,30 АҚШ доллары (+60%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 37,75 млрд АҚШ доллары (+62%)
• Жалпы маржа (non-GAAP): 73,6% (–140 б.п.)

Сегменттер бойынша түсім:

• Data Center: 51,22 млрд АҚШ доллары (+66%)
• Gaming: 4,27 млрд АҚШ доллары (+30%)
• Professional Visualisation: 760 млн АҚШ доллары (+56%)
• Automotive: 592 млн АҚШ доллары (+32%)
• OEM & Other: 174 млн АҚШ доллары (+79%)

NVIDIA-ның 2026 қаржылық жылының 3-тоқсанына арналған нәтижелері нарық күтулерінен жоғары болды. Түсім шамамен 57 млрд АҚШ долларына жетіп, non-GAAP EPS 1,30 АҚШ долларын құрады – бұл көрсеткіштердің екеуі де талдаушылар болжамдарынан асып түсті. Компания тағы да түсім мен пайданың күшті өсімін көрсетті.

Негізгі табыс көзі Data Center сегменті болып қалуда, ол 51,2 млрд АҚШ долларын өндіріп, жылдық мәнде 66%-ға өсіп, жалпы түсімнің шамамен 90%-ын қамтамасыз етті. Gaming және басқа сегменттер өсуін жалғастырғанымен, олар жалпы құрылымдағы үлесі жағынан айтарлықтай кіші.

Басшылық 2026 қаржылық жылының 4-тоқсанына күшті болжам беріп, шамамен 65 млрд АҚШ доллары көлеміндегі түсімді және шамамен 75% жалпы маржаны күтті – бұл да талдаушылардың орташа болжамынан жоғары. Басшылықтың айтуынша, NVIDIA жаңа Blackwell және Rubin чиптеріне 2026 жылдың соңына дейін шамамен 500 млрд АҚШ доллар көлемінде расталған тапсырыстарды қамтамасыз етіп үлгерген, ал AI аппараттық құралдарына сұраныс ұсыныстан әлі де асып түсуде.

Басшылық сондай-ақ қазіргі өсімнің көпіршікке тән емес екенін атап өтті: клиенттер инфрақұрылымға белсенді түрде инвестициялауды жалғастырып жатыр, ал өндірістік қуаттылық шектеуші фактор болып қалып отыр. Дегенмен талдаушылар өсім қарқыны ақырында электр энергиясын жеткізу шектеулері мен нарықтың қанығуына байланысты баяулауы мүмкін екеніне назар аударады. Әзірге, 3-тоқсан нәтижелері мен келесі тоқсанға берілген болжамға сүйенсек, NVIDIA өнімдеріне сұраныс өте жоғары деңгейде қалып отыр.

NVIDIA Corporation 2026 қаржы жылының 4-тоқсанының қаржылық нәтижелері

2025 жылғы 19 қарашада NVIDIA 2025 жылғы 26 қазанда аяқталған тоқсан бойынша 2026 қаржы жылының 3-тоқсаны нәтижелерін жариялады. Төменде өткен жылдың сол кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер берілген (https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/default.aspx):

• Түсім: 68.13 миллиард USD (+73%)
• Таза пайда (non-GAAP): 39.55 миллиард USD (+79%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP): 1.62 USD (+82%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 46.11 миллиард USD (+81%)
• Жалпы маржа (non-GAAP): 75.2% (+220 базистік тармақ)

Сегменттер бойынша түсім:

• Data Center: 62.31 миллиард USD (+75%)
• Gaming: 3.73 миллиард USD (+47%)
• Professional Visualization: 1.32 миллиард USD (+159%)
• Automotive: 604 миллион USD (+6%)
• OEM & Other: 161 миллион USD (+28%)

NVIDIA 2026 қаржы жылының 4-тоқсаны бойынша өте күшті нәтиже көрсетті, бұл нарық күтулерінен асып түсті, дегенмен инвесторлар мұндай деңгейдегі компаниядан әдетте одан да жоғары жеделдеуді күтеді. Түсім 68.13 миллиард USD-ге жетті (+73% ж/ж және +20% т/т), ал түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда (EPS) 1.62 USD болып, 1.53 USD консенсус-болжамынан жоғары болды.

Алдыңғы кезеңдердегідей, тоқсанның негізгі өсу драйвері деректер орталығы сегменті болды. Бұл бағыттағы түсім 62.31 миллиард USD-ге жетті (+75% ж/ж және +22% т/т), мұнда өсімге есептеу және желілік бағыттардың екеуі де үлес қосты.

Табыстылық тұрғысынан тоқсан ерекше күшті болды: жалпы маржа GAAP бойынша 75.0%-ға және non-GAAP бойынша 75.2%-ға дейін өсті, ал GAAP бойынша таза пайда 43.0 миллиард USD болды, GAAP EPS – 1.76 USD. 2026 қаржы жылында NVIDIA акционерлерге кері сатып алу мен дивидендтер арқылы 41.1 миллиард USD қайтарды, сонымен қатар 58.5 миллиард USD көлеміндегі ауқымды buyback бағдарламасы балансын сақтап қалды.

Келесі тоқсанға арналған болжам да күшті. 2027 қаржы жылының 1-тоқсаны үшін компания шамамен 78.0 миллиард USD түсім болжайды, бұл сарапшылар күтулерінен едәуір жоғары (орташа бағалау шамамен 72.6 миллиард USD). NVIDIA бұл болжам Қытайдағы Data Center compute түсімін қамтымайтынын арнайы атап өтті. Компания сондай-ақ Қытайға аз көлемде H200 жөнелтуге лицензия алғанын хабарлады. Алайда бұл жалпы көріністі өзгертпейді, өйткені өсім Қытайдан тыс жаһандық сұраныспен қамтамасыз етіліп отыр.

Analysis of insider Activity in NVIDIA Corporation shares

NVIDIA акцияларындағы 2025 жыл мен 2026 жылдың басындағы инсайдерлік белсенділікті талдау компания басшылығының стратегиясы туралы негізгі түсініктер береді. Соңғы 12 айда NVIDIA инсайдерлері технологиялық сектордағы пайданы фиксациялаудың ең агрессивті стратегияларының бірін қолданды. 2025 жылғы 1.5 миллиард USD-ден асатын акция сатылымдары ұзақ мерзімді 10b5-1 жоспарларын іске асырудың нәтижесі болды. Бұл компания басшылығы 2025 жылдан 2026 жылға дейінгі кезеңді “liquidity window” ретінде қарастыратынын көрсетеді, яғни осы кезеңде ірі акция пакеттерін сату акция бағасына теріс әсер етуі екіталай. Huang Jen Sun мен Stevens Mark-тың нарықтық капитализация ең жоғары деңгейлерде (4 триллион USD-ден жоғары) сату әрекеттері қағаз жүзіндегі табысты нақты ақшаға айналдыру арқылы капиталдың бір активте шоғырлану тәуекелін азайтуға ұмтылысты меңзейді.

Сатылымдар бірнеше мәміле түріне бөлінеді. Біріншіден, салық төлемдеріне байланысты автоматты сатылымдар (Tax/RSU) – техникалық қажеттілік және теріс сигнал бермейді. Мысалы, Kress Colette (CFO) мен Donald F. Robertson-ның салық төлемдеріне арналған тұрақты сатылымдары жалпы көлемнің шағын бөлігін ғана құрайды. Бұл мәмілелердің нарыққа ұзақ мерзімді елеулі әсері болуы күтілмейді. Алайда 2025 жылы Stevens Mark трасттары арқылы жүздеген миллион доллар көлеміндегі discretionary sales сияқты мәмілелер активтен саналы түрде шығуды білдіреді. Салыққа байланысты сатылымдар жалпы сатылымның шамамен 15–20%-ын ғана құрайды, бұл мәмілелердің басым бөлігі позицияларды ерікті түрде жабуды білдіретінін растайды. Бұл басшылық ағымдағы акция бағасын әділ, тіпті уақытынан озық деп санайтынын көрсетеді.

2025 жылы және 2026 жылдың басында инсайдерлер тарапынан акция сатып алудың болмауы – маңызды индикатор. Соңғы елеулі сатып алу 2020 жылдың соңында болған, бұл компания инсайдерлері жергілікті түзетулерден кейін де ағымдағы бағаларды жоғары қауіпсіздік маржасы бар инвестициялық мүмкіндік ретінде көрмейтінін білдіреді. Бұл компания әлсіреп жатыр дегенді білдірмейді, бірақ нарық жарылғыш өсім әлеуетін бағаға әлдеқашан енгізіп қойғанын көрсетеді.

2026 жылғы қаңтар мен ақпанда инсайдерлік сатылым белсенділігі 2025 жылғы орташа деңгеймен салыстырғанда 50%-ға төмендеді. Белсенділіктің бұл баяулауы активті сатудың негізгі жоспарлары әлдеқашан аяқталғанын немесе инсайдерлер акция бағасын одан әрі көтеруі мүмкін Rubin архитектурасы туралы есеп сияқты жаңа катализаторды күтіп отырғанын білдіруі мүмкін, сондықтан олар қалған акцияларын ұстап қалуға шешім қабылдаған болуы ықтимал.

Жалпы алғанда, NVIDIA-дегі инсайдерлердің мінез-құлқы қысқа мерзімде орташа аюлы, бірақ ұзақ мерзімде бейтарап болып қалып отыр. Huang Jen Sun-ның компанияның 3%-дан астам үлесін әлі де ұстап отыруы оның 800 миллион USD көлеміндегі сатылымдарының әсерін теңестіреді. Алайда сатып алулардың болмауы және 2025 жылы директорлар позицияларының ауқымды қысқартылуы NVIDIA-ның ең жеңіл әрі ең жылдам өсу кезеңі аяқталғанын көрсетеді. Компания өсімі анағұрлым тұрақты және өлшенген болатын жетілген алып кезеңіне өтті.

NVIDIA Corporation-ның негізгі мультипликаторларына талдау

Төменде 2026 қаржы жылының 4-тоқсанының қаржылық нәтижелеріне негізделген, акция бағасы 185 USD деп алынған NVIDIA-ның негізгі бағалау мультипликаторлары берілген (мультипликаторларды есептеу үшін бір реттік сатып алу шығындарына, акциялармен төленетін өтемақыға және салықтық қайта есептеулерге түзетілген негізгі non-GAAP көрсеткіштері пайдаланылды).

NVIDIA бағалау мультипликаторларына талдау – қорытынды

Қаржылық тұрғыдан қарағанда, NVIDIA ерекше күшті болып қала береді. Компания айтарлықтай табыс табады, соңғы он екі айда шамамен 77 млрд АҚШ доллары көлемінде еркін ақша ағымын қалыптастырады, таза ақша позициясын сақтайды және барлық қарыздарын оңай өтейді – бұл шынымен де жоғары сапалы бизнесті көрсетеді.

Алайда ағымдағы нарықтық бағалау өте жоғары. Негізгі мультипликаторлардың (P/S, EV/Sales, EV/EBIT және P/FCF) дерлік барлығы тек жедел өсім фазалары кезінде ғана байқалатын деңгейде тұр. Бұл акция бағасы компания Data Center сегментінде түсім мен табыстың жоғары өсімін бірнеше жыл қатарынан сақтай алатын жағдайда ғана ақталатынын білдіреді.

NVIDIA Corporation акциялары бойынша сарапшылар болжамдары

• Barchart: 50 сарапшының 45-і NVIDIA акцияларына Strong Buy рейтингін берді, 3-і Buy, 1-і Hold және 1-і Strong Sell деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға – 352 USD, төменгі шегі – 140 USD.
• MarketBeat: 53 маманның 51-і акцияларға Buy рейтингін берді, ал 2-еуі Hold ұсынымын ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға – 400 USD, төменгі шегі – 205 USD.
• TipRanks: 39 сарапшының 37-сі акцияларды Buy деп бағалады, 1-еуі Hold және 1-еуі Sell деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға – 352 USD, төменгі шегі – 220 USD.
• Stock Analysis: 38 сарапшының 20-сы акцияларды Strong Buy деп бағалады, 16-сы Buy, 1-еуі Hold және 1-еуі Strong Sell деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға – 352 USD, төменгі шегі – 100 USD.

2025 жылы үшін NVIDIA Corporation акцияларының бағасы бойынша болжам

NVIDIA Corporation акция бағасының 2025 жылға арналған болжамы

2025 жылғы қазаннан бері NVDA акция бағасы тоқырап тұр, тіпті күшті тоқсандық нәтижелер де бұл үрдісті кері бұра алмады. Акция тарихи максимумға жақын саудаланып жатыр, және басшылықтың оң болжамына қарамастан, нарықтың көптеген қатысушылары түзетуді күтуде. Алайда акция үшін негізгі қолдау buyback бағдарламасы мен күшті ақша ағынын қалыптастыру болып қала береді. Компания еркін ақша ағынын кері сатып алуға белсенді бағыттап отыр, бұл күрт құлдырау тәуекелін шектеуге көмектеседі. NVIDIA акцияларының ағымдағы динамикасына сүйенсек, 2026 жылға арналған күтілетін баға қозғалысы мынадай:

NVIDIA акциялары бойынша негізгі болжам түзету аясында 150 USD деңгейіндегі қолдауға дейін төмендеуді болжайды. Осы деңгейден кері серпілу түзетудің аяқталғанын және өсу тренді аясында бағаның қайта өсе бастағанын білдіреді. NVDA акциялары үшін жоғары бағыттағы мақсат 240 USD деңгейіндегі қарсылық болмақ.

NVIDIA акциялары бойынша оптимистік болжам 195 USD деңгейіндегі қарсылықтан жоғары серпілісті көздейді. Бұл сценарийде акция 240 USD деңгейіндегі қарсылыққа тез жетуі мүмкін.

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.