Micron болжамы: жадқа деген сұраныс MU акцияларын қолдауды жалғастыруда

Micron түсімі 346%-ға өсті, ал ұзақ мерзімді жеткізу келісімдері Micron жад өнімдеріне болашақ сұранысты анағұрлым болжамды етті. Егер қазіргі өсу тренді сақталса, MU акциялары 1,650 USD деңгейіне қарай өсуді жалғастыруы мүмкін.

Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) 2026 қаржы жылының 3-тоқсаны бойынша нарық күткеннен айтарлықтай жоғары нәтижелер жариялап, компания қызметінің күрт жақсарғанын растады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда түсім 346%-ға өсіп, рекордтық 41.46 миллиард USD болды, non-GAAP акцияға шаққандағы пайда 1.91 USD-тан 25.11 USD-қа дейін өсті, ал жалпы маржа 39.0%-дан 84.9%-ға дейін кеңейді.

Өсімнің негізгі драйвері жасанды интеллект серверлері мен деректерді өңдеу орталықтарында пайдаланылатын жадқа деген жоғары сұраныс болды. Күшті сұраныс табыстылықты едәуір арттырды, бірақ сонымен қатар Micron-ның жад жеткізілімінің шектеулі болуына және нарықтағы жоғары бағаларға тәуелділігін күшейтті.

Болашақ түсімді клиенттермен жасалған 16 ұзақ мерзімді жеткізу келісімі де қолдайды. Бұл келісімдер бірнеше жыл бойы жад сатып алуды көздейді, соның арқасында Micron өнімдеріне деген сұраныс анағұрлым болжамды болады.

2026 қаржы жылының 4-тоқсанына арналған болжам да күшті болып шықты. Компания түсім бойынша тағы бір рекордтық тоқсанды, сондай-ақ жалпы маржа, акцияға шаққандағы пайда және еркін ақша ағынының одан әрі өсуін күтеді.

Бұл мақалада Micron Technology, Inc. компаниясы қарастырылады, оның түсім көздері сипатталады, Micron-ның тоқсандық нәтижелері талданады және 2026 қаржы жылына арналған күтулер ұсынылады. Сондай-ақ MU акцияларының техникалық талдауы беріліп, оның негізінде 2026 жылдың екінші жартысына арналған Micron акцияларының болжамы жасалады.

Micron Technology, Inc. туралы

1978 жылы құрылған Micron Technology Inc. – деректерді сақтау үшін жад чиптерін (DRAM, NAND) әзірлейтін және өндіретін АҚШ компаниясы. Micron – әлемдегі электрондық жадтың ең ірі өндірушілерінің бірі, оның өнімдері автомобильдерде, компьютерлерде, мобильді құрылғыларда, серверлерде және басқа да электрондық жабдықтарда қолданылады. Компания 1984 жылы Нью-Йорк қор биржасына шықты және MU тикерімен саудаланады.

Бүгінде Micron жасанды интеллект, 5G желілері, автономды көлік және бұлттық есептеулер нарықтары үшін озық жад модульдері мен деректерді сақтау технологияларын әзірлеуді және ендіруді жалғастыруда.

Micron Technology, Inc.-тің негізгі түсім арналары

Micron-ның бизнес-моделі жартылай өткізгіш жад модульдерін және деректерді сақтау шешімдерін әзірлеу, өндіру және сатуға негізделген. Компанияның сегменттері төменде көрсетілген өнім нарықтары бойынша жіктеледі:

• Жеке компьютерлер мен құрылғылар: бұған ДК-лерде, ноутбуктерде және жұмыс станцияларында қолданылатын жад сатылымдарынан түсетін түсім кіреді
• Мобильді құрылғылар: смартфондар мен планшеттерге арналған жад чиптері, мұнда Micron жоғары өнімді құрылғыларға ұқсас өнімдер шығаратын компаниялармен бәсекелеседі
• Сақтау құрылғылары: NAND флэш-жадына негізделген деректерді сақтау өнімдері мен шешімдері
• Енгізілген жүйелер (embedded): автомобиль және денсаулық сақтау секторларында, сондай-ақ өндірісте қолданылатын жүйелерге интеграциялауға арналған жад компоненттері мен модульдері

Компания әр сегмент бойынша егжей-тегжейлі деректерді береді және оларды есебінде екі ірі секторға біріктіреді. Бірінші сектор – DRAM (Dynamic Random-Access Memory), ол компания түсімінің едәуір үлесін (шамамен 70%) құрайды. DRAM жеке компьютерлерде, серверлерде, смартфондарда, графикалық карталарда және басқа құрылғыларда қолданылады. Екінші сектор – NAND (флэш-жад), ол түсімнің шамамен 25–30%-ын құрайды. NAND өнімдері SSD-ларда (қатты күйлі жинақтауыштар), мобильді құрылғыларда, деректерді сақтау жүйелерінде және ақпаратқа жылдам әрі сенімді қолжетімділікті қажет ететін басқа өнімдерде қолданылады.

Micron Technology Inc. Q4 FY 2024 есебі

2024 жылғы 25 қыркүйекте Micron 2024 қаржы жылының 4-тоқсанына арналған есебін жариялады, ол 25 тамызда аяқталатын кезеңді қамтыды. Компанияның қаржылық көрсеткіштері инвесторларды таңғалдырды және болжамдардан асты. Төменде жарияланған деректер келтірілген (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 7.75 млрд АҚШ доллары (+93%)
• Таза пайда: 1.34 млрд АҚШ доллары, өткен жылғы 1.17 млрд АҚШ долл. шығынмен салыстырғанда
• Бір акцияға пайда: 1.18 АҚШ доллары, өткен жылғы 1.07 АҚШ долл. шығынмен салыстырғанда
• Операциялық пайда: 1.74 млрд АҚШ доллары, өткен жылғы 1.20 млрд АҚШ долл. шығынмен салыстырғанда

Сегменттер бойынша түсім:

• DRAM: 5.33 млрд АҚШ доллары (+69%)
• NAND: 2.36 млрд АҚШ доллары (+31%)
• Compute and Networking: 3.01 млрд АҚШ доллары (+152%)
• Mobile: 1.87 млрд АҚШ доллары (+55%)
• Storage: 1.68 млрд АҚШ доллары (+127%)
• Embedded: 1.17 млрд АҚШ доллары (+36%)

Q4 2024 қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін, Micron менеджменті өткен жылмен салыстырғанда 93% түсім өсімін атап өтті, оған деректер орталықтарына арналған DRAM өнімдеріне күшті сұраныс және тоқсанына алғаш рет 1 млрд АҚШ долларынан асқан рекордтық NAND сатылымдары түрткі болды.

Micron-ның бас директоры Санджай Мехротра компанияның бүкіл тарихындағы ең үздік бәсекелік позицияға ие екенін атап өтіп, 2025 жылдың 1-тоқсанында рекордтық түсім мен рентабельділік көрсеткіштерін болжады. Сондай-ақ ол компанияның нарықтағы позициясын нығайтуға көмектесетін жасанды интеллект шешімдеріне сұраныстың маңыздылығын ерекше атап өтті.

Micron Q1 2025-те рекордтық түсім күтеді: 8.70 млрд АҚШ доллары (плюс-минус 200 млн АҚШ долл.) және валдық маржа 39.5%. Күтілетін бір акцияға пайда 1.74 АҚШ долларын құрайды. Бұл көрсеткіштер алдыңғы тоқсандармен салыстырғанда айтарлықтай жоғары және компания өнімдеріне сұраныстың өскенін көрсетеді, әсіресе жасанды интеллект және бұлттық есептеу сегменттерінде.

Micron сондай-ақ ЖИ серверлеріне сұраныстың артуына байланысты жад және деректерді сақтау нарықтарындағы бағаның көтерілуінен пайда көріп отырғанын атап өтті.

Micron Technology Inc. Q1 FY 2025 есебі

2024 жылғы 18 желтоқсанда Micron 2025 қаржы жылының 1-тоқсанына арналған есебін жариялады, ол 28 қарашада аяқталатын кезеңді қамтиды. Есептің негізгі тұстары төмендегідей (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 8.70 млрд АҚШ доллары (+84%)
• Таза пайда: 2.04 млрд АҚШ доллары, 1.05 млрд АҚШ долл. шығынмен салыстырғанда
• Бір акцияға пайда: 1.79 АҚШ доллары, 0.95 АҚШ долл. шығынмен салыстырғанда
• Операциялық пайда: 2.39 млрд АҚШ доллары, 0.95 млрд АҚШ долл. шығынмен салыстырғанда

Сегменттер бойынша түсім:

• DRAM: 6.40 млрд АҚШ доллары (+73%)
• NAND: 2.32 млрд АҚШ доллары (+26%)
• Compute and Networking: 4.40 млрд АҚШ доллары (+153%)
• Mobile: 1.50 млрд АҚШ доллары (+16%)
• Storage: 1.70 млрд АҚШ доллары (+160%)
• Embedded: 1.10 млрд АҚШ доллары (+6%)

Санджай Мехротра деректер орталықтарының компания тарихында алғаш рет түсімнің 50%-дан астамын құрағанын атап өтті, оған ЖИ жад чиптеріне күшті сұраныс себеп болды. Ол сондай-ақ ДК мен смартфондар сияқты тұтынушылық сегменттердегі әлсіздікке назар аударды, бірақ қаржы жылының екінші жартысында өсім қайта жалғасады деген сенім білдірді.

2025 қаржы жылының 2-тоқсаны үшін Micron Wall Street күтулерінен төмен нұсқаулық берді: түсім – 7.90 млрд АҚШ доллары (±200 млн АҚШ долл.) және EPS – 1.43 АҚШ доллары (±0.10 АҚШ долл.). Бұл болжам DRAM және NAND бойынша ұсыныстың артуы және тұтынушылық сұраныстың әлсіздігіне байланысты түсімнің төмендеуін көрсетеді.

Инвесторлар бұл болжамды теріс қабылдап, есеп жарияланғаннан кейін Micron акциялары 13%-дан астамға төмендеді.

Micron Technology Inc. Q2 FY 2025 есебі

2025 жылғы 20 наурызда Micron 2025 қаржы жылының 2-тоқсанына арналған есебін жариялады, ол 27 ақпанда аяқталатын кезеңді қамтиды. Есептің негізгі тұстары төмендегідей (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 8.05 млрд АҚШ доллары (+38%)
• Таза пайда: 1.78 млрд АҚШ доллары (+273%)
• Бір акцияға пайда: 1.56 АҚШ доллары (+323%)
• Операциялық пайда: 2.01 (+800%)

Сегменттер бойынша түсім:

• DRAM: 6.12 млрд АҚШ доллары (+47%)
• NAND: 1.85 млрд АҚШ доллары (+18%)
• Compute and Networking: 4.60 млрд АҚШ доллары (+153%)
• Mobile: 1.10 млрд АҚШ доллары (+16%)
• Storage: 1.40 млрд АҚШ доллары (+160%)
• Embedded: 1.00 млрд АҚШ доллары (+6%)

Санджай Мехротра деректер орталықтарына арналған DRAM бойынша түсімнің жаңа рекордқа жеткенін, ал жоғары өткізу қабілеттілікті жад (HBM) чиптерінен түсетін табыстың алдыңғы тоқсаннан 50%-дан астам өскенін және 1 млрд АҚШ долларынан асқанын атап өтті. Ол Micron-ның мықты бәсекелік позициясын және жоғары маржалы өнім санаттарындағы компанияның табысын компания стратегиясының тиімділігімен және жасанды интеллект қолданбаларында пайдаланылатын жад шешімдеріне өсіп келе жатқан сұраныспен байланыстырды.

2025 қаржы жылының 3-тоқсаны үшін Micron 8.6–9.0 млрд АҚШ доллары аралығында түсім және 1.47–1.67 АҚШ доллары аралығында күтілетін EPS болжамын берді. Компания сондай-ақ валдық маржаның 36.5%-ға дейін төмендеуін болжады, бұл алдыңғы тоқсаннан 1.5 пайыздық тармаққа аз. Бұл төмендеу төмен маржалы тұтынушылық өнімдердің сатылымдарының артуына және NAND нарығындағы ұсыныстың жоғары болуы салдарынан бағаларға қысымның сақталуына байланысты деп түсіндірілді.

Инвесторлардың реакциясы аралас болды. Табыс есебі шыққаннан кейін Micron акциялары сауда жабылғаннан кейінгі мәмілелерде 5%-дан астамға өсті, бұл күшті нәтижелерге деген оптимизмді көрсетті. Алайда валдық пайданының деңгейіне және қорлардың (inventory) өсуіне қатысты алаңдаушылық кейін 8%-дан астам төмендеуге алып келді, нәтижесінде есептен кейінгі кезеңде Micron S&P 500-дегі ең нашар көрсеткіш көрсеткен акциялардың бірі болды.

Micron Technology, Inc. 2025 жылдың 3-тоқсанының (Q3) қаржылық есебі

2025 жылғы 25 маусымда Micron 2025 қаржы жылының 3-тоқсанына (29 мамырда аяқталды) арналған қаржылық нәтижелерін жариялады. Өткен қаржы жылының дәл осы кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 9.30 млрд АҚШ доллары (+37%)
• Таза пайда: 2.18 млрд АҚШ доллары (+210%)
• Бір акцияға пайда: 1.91 АҚШ доллары (+208%)
• Операциялық пайда: 2.49 млрд (+164%)

Сегменттер бойынша түсім:

• DRAM: 7.07 млрд АҚШ доллары (+50%)
• NAND: 2.15 млрд АҚШ доллары (+4%)
• Compute and Networking: 5.06 млрд АҚШ доллары (+97%)
• Mobile: 1.55 млрд АҚШ доллары (–2%)
• Storage: 1.45 млрд АҚШ доллары (+7%)
• Embedded: 1.22 млрд АҚШ доллары (–5%)

Micron FY2025 Q3 нәтижелерін мықты түрде көрсетті, нарық күтулерінен айтарлықтай асып түсті. Түсім 9.3 млрд АҚШ долларына жетіп, жылдық өлшемде 37%-ға өсті, ал түзетілген бір акцияға пайда 1.91 АҚШ долларына дейін көтерілді (консенсус 1.60 АҚШ доллары). Негізгі драйвер – ЖИ жүйелерінде қолданылатын жадқа тұрақты сұраныс өсімі. HBM жеткізілімі тоқсаннан тоқсанға шамамен 50%-ға артты, ал деректер орталықтарынан түсетін түсім екі еседен аса өсті.

Табыс қоңырауында бас директор Санджай Мехротра озық технологиялық шешімдерді жедел енгізуді атап өтті. EUV литографиясын қолданатын 1-gamma DRAM өндірісі жоспардан бұрын басталды, ал HBM3E жаппай жеткізілімі Q4-ақ басталады деп күтілді. Компания HBM4 тестілеуін де бастағанын хабарлады, 2026 жылы сериялық өндіріске шығару жоспары бар. АҚШ-та өндірістік қуаттарды кеңейту және CHIPS Act аясындағы мемлекеттік қолдаумен бірге бұл бастамалар ЖИ жад сегментінде Micron-ның стратегиялық артықшылығын қалыптастыруда.

Рентабельділік те жақсарды: валдық маржа 39%-ға жетіп, нұсқаулықтың жоғарғы шегінен асты. Q4-та шамамен 42% ±1% деңгейіне дейін одан әрі өсуі күтілді. Компания келесі тоқсанда шамамен 1.2 млрд АҚШ долларын операциялық шығындарға бөлуді жоспарлады, ал R&D бағыты HBM және келесі буын жад технологияларына басымдық береді.

Q4 бойынша болжам менеджменттің оптимизмін көрсетті. Күтілетін түсім – 10.7 млрд АҚШ доллары (жылдық өлшемде +38%), ал бір акцияға пайда – 2.50 АҚШ доллары (+111%) – екеуі де аналитиктердің консенсус бағаларынан айтарлықтай жоғары.

Micron Technology, Inc. Q4 FY2025 есебі

2025 жылғы 23 қыркүйекте Micron FY2025 4-тоқсанының (28 тамызда аяқталды) нәтижелерін жариялады. Өткен қаржы жылының дәл осы кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 11.31 млрд АҚШ доллары (+46%)
• Таза пайда: 3.47 млрд АҚШ доллары (+158%)
• Бір акцияға пайда (EPS): 3.03 АҚШ доллары (+156%)
• Операциялық пайда: 3.96 млрд АҚШ доллары (+126%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Cloud Memory Business Unit: 4.54 млрд АҚШ доллары (+213%)
• Core Data Center Business Unit: 1.58 млрд АҚШ доллары (–23%)
• Mobile and Client Business Unit: 3.76 млрд АҚШ доллары (+24%)
• Automotive and Embedded Business Unit: 1.43 млрд АҚШ доллары (+17%)

Micron компаниясының 2025 қаржы жылының Q4 нәтижелері нарықтық күтулерден жоғары болды. Компания рекордтық 11.32 миллиард USD көлеміндегі түсімді жариялады, ал түзетілген EPS 3.03 USD деңгейінде қалыптасты – бұл көрсеткіштердің екеуі де аналитиктердің 11.2 миллиард USD түсім және 2.86 USD EPS бойынша консенсус-болжамынан жоғары. Түсімнің өсуі AI-ға бағытталған деректер орталықтарынан келген аса жоғары сұраныс есебінен қамтамасыз етілді, олар өсімнің негізгі көзіне айналып, қазір Micron бизнесінің өзегін құрайды. 2025 қаржы жылында деректер орталықтары компания түсімінің 56%-ын жоғары жалпы маржамен қамтамасыз етті, бұл жоғары құнды және жоғары маржалы серверлік жад пен HBM модульдеріне құрылымдық ауысуды растады.

2025 жылғы Q4 кезеңінде Micron өнім қоспасын жақсартты: AI жүйелеріне арналған серверлік DRAM мен HBM жеткізілімдері артты, ал төмен құнды конфигурациялар азайды. Бұл ауысым орташа сату бағаларын көтеріп, маржаның өсуіне әкелді. Сонымен қатар жад бағаларының циклі де қалпына келе бастады: DRAM сегментінде ұсыныс тапшылығы байқалды, ал NAND бағалары да өсті.

Q4 кезеңінде Micron айтарлықтай капиталдық шығындарға қарамастан шамамен 803 миллион USD көлемінде оң түзетілген еркін ақша ағынын қалыптастырды. 2025 қаржы жылының қорытындысы бойынша еркін ақша ағыны 3.7 миллиард USD-тан асты. Сонымен қатар басшылық FY2026 жылы AI-ға байланысты өсіп келе жатқан сұранысты игеру үшін DRAM және HBM қуаттарын кеңейту мақсатында CapEx көлемі артатынын алдын ала ескерткен болатын.

Micron келесі тоқсанға арналған күшті болжам ұсынды. Түсім шамамен 12.5 миллиард USD (±300 миллион USD), түзетілген EPS шамамен 3.75 USD (±0.15), ал жалпы маржа 50.5–52.5% диапазонында күтіледі. Бұл болжам басшылықтың баға және өнім циклдеріндегі күштің, әсіресе серверлік DRAM мен HBM сегменттерінде, сақталатынына сенетінін және AI жадтың жалпы сатылымдағы үлесі артқан сайын табыстылықты одан әрі өсіру әлеуеті бар екенін көрсетеді.

Micron Technology, Inc. Q1 2026 қаржылық нәтижелері

2025 жылғы 17 желтоқсанда Micron 2026 қаржы жылының Q1 нәтижелерін жариялады, есепті кезең 27 қарашада аяқталды. Алдыңғы қаржы жылының сәйкес кезеңімен салыстырғандағы көрсеткіштер төменде берілген (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 13.64 миллиард USD (+57%)
• Таза пайда (non-GAAP): 5.48 миллиард USD (+169%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 4.78 USD (+167%)
• Операциялық пайда: 6.42 миллиард USD (+168%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Cloud Memory Business Unit: 5.28 миллиард USD (+100%)
• Core Data Center Business Unit: 2.38 миллиард USD (+4%)
• Mobile and Client Business Unit: 4.26 миллиард USD (+63%)
• Automotive and Embedded Business Unit: 1.72 миллиард USD (+49%)

Micron Technology айрықша күшті нәтижелер көрсетті. Түсім 13.64 миллиард USD-қа жетіп, жылдық мәнде 57%-ға өсті. Таза пайда 5.48 миллиард USD болды, ал бір акцияға шаққандағы пайда 4.78 USD деңгейінде қалыптасты. Компания түсім, маржа және EPS көрсеткіштері өзінің жеке болжамының жоғарғы шегінен де асып түскенін ерекше атап өтті. Нарық та бұл нәтижелерді оң қабылдады, себебі аналитиктер шамамен 12.9 миллиард USD түсім және 3.96 USD EPS күткен еді, ал Micron екеуінен де асып түсті.

Тоқсанның сапасы жоғары маржалар арқылы айқын көрінеді. Non-GAAP жалпы маржа 56.8%-ға дейін өсті, операциялық маржа 47.0%-ға жетті, ал операциялық пайда 6.42 миллиард USD болды. Жад пен сақтау бизнесі үшін бұл өте жоғары деңгейлер болып табылады және олар баға белгілеу күшінің жоғары екенін әрі өнім қоспасының тиімді екенін көрсетеді.

Түсімнің өсуі барлық сегменттерде кең ауқымды болды. DRAM түсімі 10.81 миллиард USD құрап, жылдық мәнде 69%-ға өсті, ал NAND түсімі 2.74 миллиард USD болып, 22%-ға артты. Тоқсан ішінде DRAM бағалары шамамен тоқсаннан тоқсанға 20%-ға өсті, ал NAND бағалары екі таңбалы төмен деңгейде артты, бұл пайданың өсуіне бағаның да, өнім қоспасының да үлес қосқанын көрсетеді. Cloud Memory сегменті ең жылдам өсіп, 5.28 миллиард USD (+100% ж/ж) деңгейіне жетті. Mobile & Client 4.26 миллиард USD (+63% ж/ж), Automotive & Embedded 1.72 миллиард USD (+49% ж/ж) көрсетті, ал Core Data шамамен 2.38 миллиард USD (+4% ж/ж) деңгейінде қалды.

Компания басшылығының 2026 қаржылық жылының Q2 бойынша болжамы одан да күшті болды. Компания non-GAAP түсімді шамамен 18.7 миллиард USD деңгейінде, жалпы маржаны 68% деңгейінде және акцияға шаққандағы пайданы шамамен 8.42 USD деңгейінде күтті – бұл сарапшылар күткен әлдеқайда төмен көрсеткіштерден айтарлықтай жоғары. Алға қарай қарағанда, Micron 2026 қаржылық жылы бойы көрсеткіштерінің одан әрі жақсаратынын күтеді, шамамен 20 миллиард USD көлемінде капиталдық шығындар жоспарланған, оның негізгі бөлігі жылдың екінші жартысына бағытталған. Сондай-ақ, компания AI инфрақұрылымынан сұраныс және шектеулі өндірістік қуат нарықтың негізгі драйверлері болып қала беретінін атап өтті.

Micron Technology, Inc. Q2 2026 қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 18 наурызда Micron Technology, Inc. 2026 қаржылық жылының Q2 нәтижелерін жариялады, ол 26 ақпанда аяқталған кезеңді қамтиды. Төменде өткен қаржылық жылдың сол кезеңімен салыстырылған көрсеткіштер берілген (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 23.86 миллиард USD (+196%)
• Таза пайда (non-GAAP): 14.02 миллиард USD (+686%)
• Акцияға шаққандағы пайда: 12.20 USD (+682%)
• Операциялық пайда: 16.46 (+720%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Cloud Memory Business Unit: 7.75 миллиард USD (+163%)
• Core Data Center Business Unit: 5.69 миллиард USD (+211%)
• Mobile and Client Business Unit: 7.71 миллиард USD (+245%)
• Automotive and Embedded Business Unit: 2.71 миллиард USD (+162%)

Micron Technology 2026 қаржы жылының 2-тоқсанында рекордтық нәтижелер көрсетті. Түсім 23.86 миллиард USD (+196% жылдық есепте) болды, ал non-GAAP таза пайдасы 14.02 миллиард USD немесе акцияға шаққанда 12.20 USD деңгейіне жетіп, өткен жылғы көрсеткіштерден айтарлықтай асып түсті. Ең маңыздысы, нәтижелер компанияның өз болжамынан ғана емес, сонымен қатар аналитиктердің 13.6 миллиард USD түсім және шамамен 4.78 USD EPS күткен консенсус-болжамынан да жоғары болды.

Тоқсанның күшті нәтижелері табыстылықтан да көрінді. Non-GAAP жалпы маржа 74.9%-ды, ал операциялық маржа 69%-ды құрады. Операциялық пайда 16.46 миллиард USD болды, бұл жоғары баға деңгейі мен сатылым құрылымының тиімділігі есебінен қалыптасқан жоғары табыстылықты көрсетеді.

Micron нәтижелерінің күрт жақсаруы жасанды интеллект инфрақұрылымында қолданылатын жадқа деген өте жоғары сұраныстың, нарықтағы ұсыныстың шектеулі болуының және компанияның тиімді операциялық жұмысының үйлесуімен байланысты болды. Қаржылық нәтижелер презентациясында компания қаржылық көрсеткіштердің айтарлықтай жақсаруы мен болжамның жоғарылауы жасанды интеллектке арналған жадқа сұраныстың артуы, ұсыныстың құрылымдық тапшылығы және тиімді операциялық орындау нәтижесінде болғанын нақты атап өтті. Басшылық сондай-ақ жасанды интеллект жадты қарапайым компоненттен стратегиялық активке айналдырғанын және Micron осы үрдістің негізгі бенефициарларының бірі екенін мәлімдеді.

Келесі тоқсанға арналған болжам одан да оптимистік болды. Компания non-GAAP түсімі шамамен 33.5 миллиард USD, жалпы маржасы шамамен 81% және акцияға шаққандағы пайдасы шамамен 19.15 USD болады деп күтеді. Бұл болжамдар аналитиктердің анағұрлым қалыпты нәтижелерді күткен консенсусынан едәуір жоғары болды.

Micron Technology, Inc. 2026 қаржы жылының 3-тоқсаны бойынша қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 24 маусымда Micron Technology 2026 жылғы 28 мамырда аяқталған 2026 қаржы жылының 3-тоқсаны бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investors.micron.com/quarterly-results):

• Түсім: 41.46 миллиард USD (+346%)
• Таза пайда (non-GAAP): 28.86 миллиард USD (+1223%)
• Акцияға шаққандағы пайда: 25.11 USD (+1215%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 16.46 миллиард USD (+1252%)
• Жалпы маржа (non-GAAP): 84.9% (+45.9 пайыздық тармақ)
• Операциялық маржа (non-GAAP): 81.2% (+54.4 пайыздық тармақ)
• Еркін ақша ағыны: 18.30 миллиард USD (+839%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Cloud Memory: 13.77 миллиард USD (+307%)
• Core Data Center: 11.52 миллиард USD (+653%)
• Mobile and Client: 11.52 миллиард USD (+254%)
• Automotive and Embedded: 4.63 миллиард USD (+311%)

Micron 2026 қаржы жылының 3-тоқсаны бойынша күткеннен әлдеқайда жоғары нәтижелер жариялап, 2-тоқсанда басталған күшті серпінді жалғастырды. Алдыңғы тоқсанда түсім 23.86 миллиард USD болған болса, 3-тоқсанда ол тағы 74%-ға өсіп, рекордтық 41.46 миллиард USD деңгейіне жетті. Non-GAAP акцияға шаққандағы пайда 12.20 USD-тан 25.11 USD-қа дейін өсті, ал жалпы маржа 74.9%-дан 84.9%-ға дейін кеңейді. Жарияланған нәтижелер компанияның өз болжамынан да айтарлықтай асып түсті.

Өсімнің негізгі драйвері жасанды интеллект серверлері мен деректерді өңдеу орталықтарында қолданылатын жадқа деген жоғары сұраныс болды. Cloud Memory және Core Data Center сегменттерінің жиынтық түсімі 25 миллиард USD-тан асты.

Алайда түсімнің өсуі негізінен бағалардың көтерілуі есебінен қамтамасыз етілді. DRAM жадының орташа бағасы алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 60%-дан астамға өсті, ал NAND бағасы шамамен 85%-ға артты. Жеткізу көлемі әлдеқайда баяу өсті. Бағаның көтерілуі Micron табыстылығын айтарлықтай жақсартты, бірақ сонымен бірге компания нәтижелерінің жад нарығындағы ұсыныс тапшылығының сақталуына әлі де қатты тәуелді екенін көрсетті.

Тағы бір жағымды жаңалық ұзақ мерзімді клиенттік келісімдердің жасалуы болды. Micron клиенттер бірнеше жыл бойы келісілген көлемдегі жад өнімдерін сатып алуға міндеттенетін 16 келісімшартқа қол қойды. Осы келісімдердің көпшілігі бойынша жеткізілімдердің ең төменгі құны шамамен 100 миллиард USD деп бағаланады, ал клиенттердің келісімшарттық міндеттемелерінің жалпы көлемі шамамен 22 миллиард USD құрайды. Бұл келісімдер Micron-ның болашақ түсімін анағұрлым болжамды етіп, компанияның жад нарығындағы күрт циклдік ауытқуларға тәуелділігін азайтады деп күтілуде.

2026 қаржы жылының 4-тоқсанына арналған болжам бұдан да күшті болды. Micron түсім бойынша тағы бір рекордтық тоқсанды, жалпы маржаның одан әрі кеңеюін, акцияға шаққандағы пайданың тұрақты өсуін және еркін ақша ағынының одан әрі артуын күтеді.

Micron Technology, Inc. үшін негізгі бағалау мультипликаторларын талдау

Төменде 2026 қаржы жылының 3-тоқсаны нәтижелеріне негізделген және акция бағасы 1,048 USD болған кезде есептелген Micron Technology үшін негізгі бағалау мультипликаторлары берілген.

Есептеу негізі:

• TTM түсімі: 90.27 миллиард USD
• TTM non-GAAP таза пайдасы: 51.83 миллиард USD
• TTM non-GAAP операциялық пайдасы (EBIT): 60.51 миллиард USD
• TTM амортизациясы: 9.01 миллиард USD
• Болжамды TTM түзетілген EBITDA: 69.52 миллиард USD
• TTM түзетілген еркін ақша ағыны: 29.91 миллиард USD
• Қолма-қол қаражат, нарықтық инвестициялар және шектеулі ақша қаражаты: 30.16 миллиард USD
• Ағымдағы қарыз: 0.582 миллиард USD
• Ұзақ мерзімді қарыз: 5.140 миллиард USD
• Жалпы қарыз: 5.722 миллиард USD
• Таза ақша позициясы: 24.433 миллиард USD
• Micron акционерлік капиталы: 100.724 миллиард USD
• Кәсіпорын құны (EV): 1,157.567 миллиард USD
• TTM пайыздық шығындары: 0.230 миллиард USD
• 2027 қаржы жылына арналған болжамды non-GAAP EPS: шамамен 112 USD

Micron Technology үшін бағалау мультипликаторларының талдауы – қорытынды

Бағалау мультипликаторларына сүйенсек, Micron аралас көрініс ұсынады. 9-дан жоғары Forward P/E коэффициенті табыстың жылдам өсуімен, AI-ға байланысты жадқа жоғары сұраныспен және компанияның таза ақша позициясымен қолдау табады.

Сонымен қатар, 13.1 деңгейіндегі P/S коэффициенті, 12.8 деңгейіндегі EV/Sales мультипликаторы және 39.5 деңгейіндегі P/FCF мультипликаторы жоғары бағалауды көрсетеді. Компанияның қазіргі нарықтық капитализациясы жад бағалары мен күшті табыстылық ағымдағы деңгейде сақталады деген күтулерді қазірдің өзінде ескеріп отыр.

1,048 USD акция бағасында Micron акциялары DRAM, NAND және HBM тапшылығы сақталады деп күтетін инвесторларға көбірек сәйкес келеді. Негізгі тәуекел – жад бағалары мен маржалардың төмендеуі, бұл компанияның бағалануын тез әлсіретуі мүмкін.

Micron Technology, Inc. бойынша сарапшылық болжамдар

• Barchart: 41 аналитиктің 31-і Strong Buy рейтингін берді, 5-еуі Moderate Buy рейтингін берді және 5-еуі акцияларды Hold деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға 1,750 USD, ал төменгі шегі 249 USD.
• MarketBeat: 39 аналитиктің 36-сы Buy рейтингін берді, ал 3-еуі Hold ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға 2,000 USD, ал төменгі шегі 155 USD.
• TipRanks: 29 аналитиктің 28-і Buy рейтингін берді, ал 1-еуі Hold ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға 2,200 USD, ал төменгі шегі 1,100 USD.
• Stock Analysis: 43 аналитиктің 29-ы Strong Buy рейтингін берді, 9-ы Buy рейтингін берді және 5-еуі акцияларды Hold деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға 2,200 USD, ал төменгі шегі 361 USD.

Micron Technology, Inc. акцияларының 2026 жылға бағасы бойынша болжам

Жадқа сұраныстың артуы аясында Micron түсімі өсуді жалғастырып, акция бағасының жылдам көтерілуіне ықпал етуде. Соңғы үш айда MU акциялары 290%-ға өсті. Осындай күшті раллиден кейін жылжымалы орташалар мықты өсу трендін көрсетуді жалғастыруда, ал Stochastic Oscillator әдетте артық сатып алыну жағдайын білдірер еді. Графикте өсу арнасы қалыптасқан, ал MU акциялары оның шекаралары ішінде саудалануды жалғастыруда. Баға қазір арнаның жоғарғы шекарасына жақындап келеді. Micron акцияларының ағымдағы баға құрылымына сүйене отырып, 2026 жылға арналған ықтимал сценарийлер төмендегідей:

Micron акциялары бойынша негізгі болжам арнаның жоғарғы шекарасынан жоғары бұзылуды, содан кейін арна биіктігіне тең өсімді болжайды, келесі мақсат 1,650 USD деңгейінде.

Micron акциялары бойынша балама болжам баға арнаның жоғарғы шекарасынан кері серпілген жағдайда қарастырылуы тиіс. Бұл сценарий бойынша MU акциялары тағы бір түзету кезеңіне өтуі мүмкін, төмендеу мақсаты ретінде 1,000 USD қолдауы алынады. Осы деңгейден серпілу түзетудің аяқталғанын және өсу трендінің қайта жалғасуы мүмкін екенін білдіреді.

Micron Technology, Inc. акцияларына инвестициялау тәуекелдері

Micron Technology акцияларына инвестициялау компания табысы мен түсіміне жағымсыз әсер етуі мүмкін бірнеше тәуекелдерді қамтиды:

• Жад нарығының циклдылығы: жартылай өткізгіш индустриясы, әсіресе жад сегменті, жоғары циклділікке ие, сұраныс пен бағаларда құбылмалылық байқалады. NAND және DRAM сияқты сегменттердегі ұзаққа созылған құлдырау артық қор жиналуына, бағалардың төмендеуіне және рентабельділіктің қысқаруына әкелуі мүмкін
• Саладағы қатаң бәсеке: Micron Samsung Electronics және SK Hynix сияқты ірі ойыншылармен қатаң бәсекеге тап болады. Осындай жоғары бәсекелі ортада технология мен инновацияға тұрақты инвестиция қажет. Егер компания салалық даму қарқынымен ілесе алмаса, нарық үлесін жоғалтып, рентабельділік төмендеуі ықтимал
• Геосаяси шиеленістер және сауда шектеулері: Micron жаһандық нарықта жұмыс істейді және түсімнің елеулі бөлігін АҚШ-тан тыс табады. Геосаяси шиеленістер, сауда даулары және киберқауіпсіздікке сәйкестік тексерістері сатылымдар мен операцияларды шектеуі мүмкін. Мысалы, Қытайда Micron өнімдеріне қатысты қосымша тексерістер жүргізілгені халықаралық нарықтармен байланысты тәуекелдерді айқындайды

Инвесторлар Micron Technology-ге инвестициялау кезінде осы тәуекелдерді мұқият ескеруге тиіс, өйткені олар компанияның қаржылық нәтижелері мен акция бағасына елеулі әсер етуі мүмкін.

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.