McDonald's қорғаныш актив ретіндегі мәртебесін растайды – акциялары рекордтық максимумдарға жақындап келеді

McDonald's 2025 жылдың 3-тоқсанында тұрақты нәтижелер көрсетті: сату көлемі де, түсім де өсті, дегенмен пайда күтілген деңгейден сәл төмен болды. Инвесторлар компанияның төзімді бизнес-моделіне және мейрамханалар санын 50 000-ға дейін көбейту жөніндегі жоспарларына сенімін сақтағандықтан, MCD акциялары өсуін жалғастыруда.

McDonald's Corporation (NYSE: MCD) 2025 жылдың 3-тоқсаны үшін берік, бірақ күтуден сәл төмен нәтижелер жариялады. Түсім жылдық мәнде 3%-ға өсіп, 7,08 млрд АҚШ долларын құрады, ал жаһандық салыстырмалы сатылымдар 3,6%-ға артты. Алайда, бір акцияға түзетілген пайда (non-GAAP EPS) 3,22 АҚШ долларын құрап, талдаушылар болжамынан 0,13 АҚШ долларына төмен болды. Түзетілген таза пайда 2,31 млрд АҚШ долларын құрап, өткен жылмен салыстырғанда сәл төмендеді.

Нарық тұрғысынан алғанда, бұл сәтсіздік емес, тек шамалы жоспардан ауытқу: әсіресе халықаралық нарықтарда сату мен трафик төзімді болып қалды, бірақ пайда өсімі күткен деңгейге жете алмады. Компания бизнесінің жағдайы дені сау күйінде қалып отыр, алайда маржаны жақсарту қарқыны баяулаған.

Пайда туралы есепке арналған телеконференция барысында менеджмент McDonald's 2025 жылдың 4-тоқсанында АҚШ-та салыстырмалы сатылымдар өсімін үнемді мәзірлер, акциялар және қолжетімді комбо-менюлерге басымдық беру арқылы жеделдетуді жоспарлап отырғанын атап өтті. Менеджмент жылдық табысы 45 000 АҚШ долларынан төмен тұтынушыларға түсетін қысым әлі де бар екенін және бұл үрдіс 2026 жылға дейін сақталуы мүмкін екенін баса айтты. Жас клиенттер McDonald's-ты төмен бағалары үшін жиі таңдай түсуде, бірақ олардың орташа чегі төмен әрі баға өзгерістеріне сезімталдау.

Компания өзінің ұзақ мерзімді кеңею стратегиясын қайта растады: McDonald's 8 000-нан астам жаңа мейрамхана ашуды жоспарлап отыр, осылайша 2027 жылдың соңына дейін мейрамханалар санын 50 000-ға жеткізбек. Бұл компанияның географиялық кеңеюге және өз брендінің жаһандық қатысуын нығайта түсуге баса назар аударып отырғанын көрсетеді.

Бұл мақалада McDonald's Corporation компаниясы қарастырылады: McDonald's-тың 2025 жылдың 3-тоқсанындағы есебіне іргелі талдау, McDonald's Corporation (MCD) акцияларына техникалық талдау және 2025 жылға арналған акция бағасына болжам беріледі. Сондай-ақ компанияның бизнес-моделі сипатталып, McDonald's-қа инвестиция салу тәуекелдері бағаланады және McDonald's Corporation акциялары бойынша сарапшылар болжамдары ұсынылады.

McDonald's Corporation туралы

McDonald's Corporation – әлемдегі ең ірі фастфуд мейрамханалар желісі, 1940 жылы Ричард және Морис Макдональд (McDonald Brothers) бауырлары тарапынан Калифорния, Сан-Бернардинода құрылған. 1955 жылы Рэй Крок (Raymond Kroc) компанияға қосылып, оны халықаралық франшизаға айналдырды. Компания 1965 жылдың 21 сәуірінде Нью-Йорк қор биржасына (NYSE: MCD) орналасты.

McDonald's бургерлерді, картоп фриін, сусындарды және басқа да фастфуд өнімдерін сатуға маманданған. Компания цифрлық қызметтерін және адалдық бағдарламаларын дамытып, мәзірін жергілікті нарықтарға бейімдеуде.

McDonald's сондай-ақ әлемдегі ең ірі жылжымайтын мүлік қоржындарының біріне иелік етеді. Пайданың едәуір бөлігі франчайзилерге ғимараттарды жалға беруден түседі, бұл оны тек мейрамхана бизнесі ғана емес, сонымен бірге коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығында ірі ойыншыға айналдырады.

McDonald's Corporation негізгі қаржылық ағымдары

McDonald's бизнес-моделі ерекше: дәстүрлі мейрамхана индустриясы элементтерін франчайзингпен және жылжымайтын мүлікті басқарумен біріктіреді. Компанияның негізгі табыс ағындары төрт негізгі санатқа бөлінеді:

• Франчайзинг: McDonald's мейрамханаларының басым көпшілігі франшиза үлгісімен жұмыс істейді, мұнда компания серіктестеріне өзінің бренді, рецептілері, сапа стандарттары және басқа да корпоративтік нұсқауларын қолдану құқығын береді. Бұл сегменттегі табыс McDonald's мейрамханасын ашу үшін серіктестер төлейтін бастапқы франшиза жарнасынан және сатылымдардың тұрақты пайызынан қалыптасады
• Компанияға тиесілі мейрамханалар: бұл бизнес табысы өнімдер мен қызметтерді сатудан тікелей түседі, ал осы нүктелердің барлық операциялық шығындарын компания өзі көтереді
• Жылжымайтын мүліктен түсетін табыс: McDonald's мейрамхана ашуға арналған көптеген ғимараттарға иелік етеді. Жер иесі немесе жалға алушы ретінде ол франчайзилеріне жерді жалға беруден немесе қайта жалға беруден табыс табады. Кейбір жағдайларда McDonald's тек жерге иелік етеді, ал ғимараттарды серіктестер тұрғызады және иелік етеді. Бұл стратегия компанияға нақты мейрамханалардың табысына тәуелсіз, тұрақты және ұзақ мерзімді табыс алуға мүмкіндік береді
• Жеткізу тізбегі және логистика: McDonald's көбінесе франчайзилердің жеткізу және сатып алу тізбегін толық бақылайды, бұл өнімдер мен ингредиенттердегі үстеме бағалар арқылы қосымша табыс әкеледі

Бұл әртараптандырылған бизнес-модель компанияға ұзақ мерзімді өсімді қамтамасыз етуге және бір ғана табыс көзіне тәуелділікті азайтуға мүмкіндік береді. Тоқсандық табыс есептерінде McDonald's франчайзингтік және компанияға тиесілі мейрамханалар бойынша бөлек қаржылық деректер береді, ал басқа сегменттерден түскен табыс Other Revenues бағанында көрсетіледі.

McDonald's Corporation 2024 ж. 3-тоқсанының кіріс есебі

McDonald's 2024 жылдың 29 қазанында Q3 қаржылық нәтижелерін жариялады. Төменде 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстыру көрсетілген (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 6.87 млрд USD (+3%)
• Таза табыс: 2.25 млрд USD (-3%)
• Акцияға шаққандағы табыс (EPS): 3.13 USD (-1%)
• Операциялық табыс: 3.18 млрд USD (-1%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 4.09 млрд USD (+1%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 646 млн USD (+3%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.65 млрд USD (+4%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2.24 млрд USD (+5%)
• Басқа табыс: 124 млн USD (+39%)

Есеп бойынша пікірінде McDonald's басшылығы сақ тұтынушылық шығындар мен инфляциялық қысымның сатылымдарға әсер еткенін, жалпы нәтижелердің тұрақсыз болғанын атап өтті. АҚШ-та 0.3%-ға салыстырмалы сатылымдардың өсуі тіркелді, бұл тиімді акциялар мен мәзірді кеңейтудің арқасында болды. Алайда халықаралық нарықтарда тұтынушылық талғам өзгерістеріне байланысты төмендеу байқалды.

Q4 2024 болжамында басшылық нақты сандық көрсеткіштер бермеді, бірақ болашақ экономикалық жағдайға қатысты сақтық ұстанымын білдірді. Олар тұтынушылық шығындарға байланысты қиындықтардың жалғасатынын және валюта бағамындағы өзгерістердің, әсіресе дамушы нарықтарда, кері әсер етуі мүмкін екенін атап өтті. Осы қиындықтарға қарамастан, McDonald's басшылығы ұзақ мерзімді стратегиялық бастамаларға сенім білдірді, АҚШ-тағы E. coli оқиғасынан кейін тұтынушы сенімін қалпына келтіруге және жаңа клиенттер тарту үшін маркетингтік күш-жігерді күшейтуге басымдық берді.

McDonald's Corporation 2024 ж. 4-тоқсанының кіріс есебі

2025 жылдың 10 ақпанында McDonald's Q4 2024 есебін жариялады, мұнда түсім 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда өзгеріссіз қалған. Негізгі қаржылық көрсеткіштері төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 6.39 млрд USD (өзгеріссіз)
• Таза табыс: 2.02 млрд USD (-1%)
• EPS: 2.8 USD (өзгеріссіз)
• Операциялық табыс: 2.86 млрд USD (+2%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 3.96 млрд USD (+2%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 635 млн USD (өзгеріссіз)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.31 млрд USD (-7%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 1.98 млрд USD (-5%)
• Басқа табыс: 120 млн USD (+88%)

CEO Крис Кемпчинскидің айтуынша, McDonald's Q4 2024 кезеңінде сыртқы қиындықтарға тап болды, соның ішінде тұтынушылық шығындардың төмендеуі және өнімдердегі бактериялық ластану оқиғасы, бұл жалпы нәтижелерге кері әсер етті. Ол нәтижелердің жалпы алғанда жақсы болғанын, бірақ кейбір халықаралық нарықтар мен тұтынушылар ағынында күткен деңгейге жетпегенін атап өтті.

2025 жылға компания табыс өсіміне оптимистік қарайды. Басшылық операциялық маржаның 2024 жылы қол жеткізілген түзетілген 46.3%-дан асып, ортадан жоғары деңгейге дейін көтерілуін болжайды. 2025 жылы McDonald's бағаға сезімтал тұтынушыларды тарту үшін қолжетімді мәзір нұсқаларын кеңейтуге және кірістердің негізгі драйверіне айналған жаһандық цифрлық трансформацияны жалғастыруға баса назар аударады.

Q4 2024 кезеңіндегі түсім мен таза табыс өзгеріссіз қалғанына қарамастан, инвесторлар McDonald's-тың 2025 жылға арналған оптимистік болжамына оң әсер етті, нәтижесінде есеп жарияланғаннан кейін акция бағасы 4.7%-ға өсті.

McDonald's Corporation 2025 ж. 1-тоқсанының кіріс есебі

2025 жылдың 1 мамырында McDonald's 31 наурызда аяқталған 2025 жылдың 1-тоқсанына арналған қаржылық есебін жариялады. Негізгі қаржылық көрсеткіштері төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 5.96 млрд USD (-3%)
• Таза табыс: 1.87 млрд USD (-3%)
• EPS: 2.60 USD (-2%)
• Операциялық табыс: 2.64 млрд USD (-3%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 3.66 млрд USD (-2%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 620 млн USD (-1%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.31 млрд USD (-7%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2.13 млрд USD (-9%)
• Басқа табыс: 162 млн USD (+78%)

2025 жылдың 1-тоқсанында McDonald's айтарлықтай қиындықтарға тап болып, АҚШ-тағы салыстырмалы сатылымдар 3.6%-ға төмендеді – бұл 2020 жылдан бергі ең үлкен құлдырау. Бұл төмендеу инфляция мен экономикалық белгісіздік жағдайында төмен және орта табысты тұтынушылардың бюджеттерін қысқартуынан туындаған мейрамханаға барудың азаюымен байланысты болды. CEO Крис Кемпчинскидің айтуынша, жоғары табысты клиенттер адал болып қала бергенімен, көпшілік тұтынушылар сақтық танытып отыр.

Жаһандық нарықтарда да төмендеу байқалды: жаһандық салыстырмалы сатылымдар 1%-ға төмендеп, талдаушылардың 0.95% өсім болжамын ақтамады. Бұл құлдырау инфляция, тарифтік белгісіздік және жалпы экономикалық қиындықтармен байланысты болды, әсіресе АҚШ пен Еуропада. Дегенмен, Таяу Шығыс және Жапония сияқты кейбір франчайзингтік нарықтарда бұған дейінгі бойкоттардан кейін сұраныс қайта жанданды.

Операциялық тұрғыдан McDonald's шығындардың өсуіне байланысты қысымға тап болды. Жалақының өсуі, әсіресе Калифорнияда, және шикізат бағасының қымбаттауы табыстылыққа кері әсер етті. Сонымен қатар, брендтің қолжетімді бейнесін сақтау да қиынға соқты: бағаның өсуі дәстүрлі құнды бағдарламаларды бұзып, клиенттердің таңдауын қайта қарастыруына себеп болды.

Сонымен бірге Krispy Kreme-мен серіктестік сәтсіздікке ұшырады. McDonald's мейрамханаларында ұлттық деңгейде негізгі донат ұсынысын іске қосу күткеннен төмен сұранысқа байланысты тоқтатылды. Екі компания серіктестік стратегиясын қайта қарады.

Қиындықтарға қарамастан, McDonald's ұзақ мерзімді өсімді бірінші орынға қойды. 2025 жылы компания бүкіл әлем бойынша шамамен 2,200 жаңа мейрамхана ашуды, соның ішінде шамамен 1,000 Қытайда ашуды жоспарлап отыр, бұл жалпы нүктелер санын 4%-ға арттырады. Капиталдық шығындар 3.0–3.2 млрд USD деңгейінде болжанып отыр, ол негізінен жаңа нүктелер ашуға және технологияларды дамытуға бағытталады.

McDonald's Corporation 2025 ж. 2-тоқсанының қаржылық нәтижелері

2025 жылдың 6 тамызында McDonald's 30 маусымда аяқталған 2025 жылдың 2-тоқсанына арналған нәтижелерін жариялады. Негізгі қаржылық көрсеткіштері төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 6.84 млрд USD (+5%)
• Таза табыс: 2.25 млрд USD (+11%)
• EPS: 3.19 USD (+12%)
• Операциялық табыс: 3.23 млрд USD (+11%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 4.21 млрд USD (+7%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 654 млн USD (+4%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.46 млрд USD (0%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2.08 млрд USD (0%)
• Басқа табыс: 172 млн USD (+93%)

McDonald's 2025 жылдың 2-тоқсанына арналған нәтижелерін жариялап, нарық күтулерінен жоғары көрсеткіштер көрсетті. Компания жаһандық салыстырмалы сатылымдардың 3,8%-ға өскенін тіркеді, бұл өсім АҚШ, Еуропа және франчайзингтік нарықтарды қоса алғанда, барлық негізгі сегменттерде байқалды. Консолидирленген түсім 5%-ға өсіп, 6,84 млрд АҚШ долларын құрады, ал түзетілген бір акцияға пайда 3,19 АҚШ долларына дейін өсіп, жылдық мәнде 12%-ға артты және шамамен 3,14–3,15 АҚШ доллары деңгейіндегі нарық консенсусынан жоғары болды. Таза пайда 11%-ға өсіп, 2,25 млрд АҚШ долларын құрады, ал жүйе бойынша жалпы сатылым 8%-ға артты. Негізгі өсім драйверлері «Meal Deal» сияқты құнды ұсыныстарға бағытталған бағдарламалар мен қолжетімді снэктер, жаңа мәзір позицияларын іске қосу, сондай-ақ шамамен 9 млрд АҚШ долларын түсірген цифрлық сервистер мен адалдық бағдарламасының белсенді дамуы болды.

Компания 2025 жылдың екінші жартысында қаржылық нәтижелердің одан әрі жақсаруын күтетінін атап өтті, 40–45% диапазонында операциялық маржаға қол жеткізуді болжады және шамамен 2 200 жаңа мейрамхана ашу жоспарын растады, олардың айтарлықтай бөлігі АҚШ пен Қытайда орналасатын болады. Менеджмент стратегия нарықтағы қатысуды кеңейтуге, цифрлық трансформацияны жеделдетуге және үй шаруашылықтарының нақты табысына қысым жалғасып жатқан жағдайда тұтынушылар үшін бағаның қолжетімділігін сақтауға бағытталатынын баса айтты.

McDonald's Corporation компаниясының 2025 жылдың 3-тоқсанына арналған қаржылық нәтижелері

5 қарашада McDonald's 30 қыркүйекте аяқталған 2025 жылдың 3-тоқсанына арналған нәтижелерін жариялады. Негізгі қаржылық көрсеткіштер төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 7,08 млрд АҚШ доллары (+3%)
• Таза пайда (non-GAAP): 2,31 млрд АҚШ доллары (–1%)
• Бір акцияға пайда (non-GAAP): 3,22 АҚШ доллары (0%)
• Операциялық пайда: 3,36 млрд АҚШ доллары (+5%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түсім: 4,36 млрд АҚШ доллары (+7%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың ғимараттары бойынша шығындар: 666 млн АҚШ доллары (+3%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түсім: 2,56 млрд АҚШ доллары (–3%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2,17 млрд АҚШ доллары (–3%)
• Басқа түсім: 151 млн АҚШ доллары (+22%)

McDonald's-тың 2025 жылдың 3-тоқсанына арналған есебі компания бизнесі сияқты тұрақты екенін көрсетті. Түсім 3%-ға өсіп, 7,08 млрд АҚШ долларын құрады, ал бір акцияға пайда өзгеріссіз 3,22 АҚШ доллары деңгейінде қалды. Салыстырмалы сатылымдар 3,6%-ға өсіп, күткеннен сәл жоғары болды, дегенмен жалпы түсім мен пайда талдаушылар болжамынан сәл төмен қалып қойды.

Менеджмент болжамға қатысты сақ ұстанымын сақтауда: McDonald's, әсіресе АҚШ пен Еуропада, тұтынушыларға түсетін қысымның кем дегенде 2026 жылға дейін жалғасады деп күтеді. Компания шектеулі қолма-қол табысы бар клиенттерді ұстап қалу үшін үнемді комбо-менюлерге, Snack Wraps мәзіріне қайта оралуға және адалдық бағдарламаларын кеңейтуге назар аударуда.

Жас тұтынушылардың саны артып келеді, олар қымбат кафелердің орнына McDonald's-ты таңдап, трафикті қолдап отыр, алайда бұл топтың орташа чегі төмен және баға өзгерісіне барынша сезімтал. Сонымен қатар инфляция төмен табысты үй шаруашылықтарына қысым жасап, көпшілікті шығындарды қысқартуға және үйде көбірек тамақ дайындауға итермелеуде. Клиенттерді ұстап қалу үшін McDonald's жәрдемақылар мен акциялар санын арттырып, шығындардың бір бөлігін франчайзилермен бөлісуде. Бұл түсімді қолдайды, бірақ пайда өсімін шектейді.

Жалпы алғанда, есеп бизнестің тұрақты, бірақ бұрынғыдай жылдам өсіп келе жатпағанын айғақтайды. McDonald's инфляция жағдайында да күшті нәтижелер көрсетуді жалғастырып, бағаға сезімтал жас тұтынушыларды тарта алуда. Алайда маржаны қорғау мен тұтынушы сұранысын қолдау үшін агрессивті баға стратегиясын ұштастыру қажеттілігі компанияның пайда өсімін шектейтін фактор болып қала береді.

McDonald's Corporation-ның іргелі талдауы

Төменде McDonald's Corporation (MCD) компаниясына 2025 жылдың 3-тоқсаны нәтижелері негізінде жасалған іргелі талдау берілген:

• Өтімділік пен қарыз жүктемесі: 2025 жылдың 3-тоқсанының соңында McDonald's шамамен 2,4 млрд АҚШ доллары көлемінде қолма-қол ақша мен оның баламаларына ие болды. Ағымдағы активтер мен ағымдағы міндеттемелердің әрқайсысы шамамен 6,1 млрд АҚШ долларын құрап, ағымдағы коэффициент шамамен 1,0 деңгейінде қалыптасты. Тұрақты операциялық ақша ағыны бар компания үшін бұл қалыпты деңгей – өтімділік ірі ақша резервтерін ұстап тұру арқылы емес, операциялық қызметтен келіп түсетін үздіксіз түсімдер арқылы қамтамасыз етіледі.

Пайыз әкелетін қарыздың жалпы сомасы 41,3 млрд АҚШ долларын құрады, оның ішінде 1,8 млрд АҚШ доллары қысқа мерзімді, ал 39,5 млрд АҚШ доллары ұзақ мерзімді қарыз. Қолма-қол ақшаны шегергеннен кейінгі таза қарыз 38,9 млрд АҚШ долларын құрап, жылдық EBITDA-ның 2,7 есесіне тең болды – бұл McDonald's үшін жайлы деңгей және оның инвестициялық рейтингтеріне (S&P бойынша BBB+ және Moody’s бойынша Baa1, екеуі де тұрақты болжаммен) сай келеді.

Пайыздық шығындар пайданы жақсы жабады: 2025 жылдың 3-тоқсанында операциялық пайда шамамен 3,36 млрд АҚШ долларын құрап, 0,41 млрд АҚШ долларын құрайтын пайыздық шығындарды шамамен сегіз есе жапты (тоғыз ай қорытындысы бойынша 7,9 есе). Бұл компанияның абсолюттік мәнде қарыз жүктемесі жоғары болғанымен, оны оңай қызмет көрсетіп отырғанын және қаржылық қысым тудырмайтынын білдіреді.

• Ақша ағыны және еркін ақша ағынын қалыптастыру: 2025 жылдың 3-тоқсанында McDonald's операциялық қызметтен 3,43 млрд АҚШ доллары көлемінде ақша ағынын қалыптастырды, капиталдық шығындар 1,01 млрд АҚШ долларын құрады, ал еркін ақша ағыны (FCF) 2,4 млрд АҚШ долларын құрап, тоқсандық түсімнің шамамен 34%-ына тең болды. Алғашқы тоғыз айда компания 5,5 млрд АҚШ доллары көлемінде еркін ақша ағынын қалыптастырды, бұл ретте таза пайданың FCF-ке конверсиясы шамамен 87%-ды құрады. Бұл мейрамхана секторында өте мықты нәтижелер саналады және McDonald's-тың активтерге жеңіл, франчайзингке негізделген бизнес-моделінің тиімділігін көрсетеді.

Еркін ақша ағынының дерлік барлығы акционерлерге қайтарылады: тоғыз ай ішінде McDonald's 3,8 млрд АҚШ долларын дивиденд ретінде төледі және 1,5 млрд АҚШ долларын акцияларды кері сатып алуға жұмсады, барлығы 5,3 млрд АҚШ доллары немесе FCF-тің шамамен 95%-ы. Жоғары төлем коэффициентіне қарамастан, бұл саясат тәуекелді деп саналмайды – тұрақты ақша ағындары мен ұзақ мерзімді қаржыландыруға қол жеткізу жағдайында компания қарыз жүктемесін бақыланатын деңгейде ұстай отырып, акционерлер кірісін барынша арттыру стратегиясын жалғастыруда.

• Есеп сапасы мен бизнес құрылымы: Операциялық тұрғыдан алғанда, McDonald's 2025 жылдың 3-тоқсанында тұрақты, бірақ айрықша емес нәтиже көрсетті. Түсім 3%-ға, салыстырмалы сатылымдар 3,6%-ға өсті, алайда түзетілген EPS (non-GAAP) 3,22 АҚШ долларын құрап, күтулерден шамамен 3–4%-ға төмен болды, ал жылдық мәнде пайда іс жүзінде өзгеріссіз қалды.

Тұрақтылықтың негізгі көзі – франчайзингтік модель: McDonald's-тың 44 600 мейрамханасының шамамен 95%-ы франчайзингтік келісімдер бойынша жұмыс істейді, бұл компанияға жоғары маржа мен тұрақты роялти түсімін, сонымен қатар корпорация үшін операциялық тәуекелдің минималды деңгейін қамтамасыз етеді. Қазіргі кезде өсімді негізінен құнға бағытталған ұсыныстар – Snack Wraps және комбо-менюлер секілді өнімдер – қолдап отыр, олар төмен табысты клиенттерді ұстап қалуға көмектеседі, бірақ компания акциялар шығындарын франчайзилермен бөліскендіктен маржаны сәл қысымға ұшыратады.

Жалпы алғанда, бизнес құрылымы өте берік күйінде қалуда: кең географиялық әртараптандыру, қуатты жаһандық бренд, дамыған цифрлық экожүйе және кең серіктес желісі инфляциялық қысым жағдайында да тұрақты пайда алуға мүмкіндік беретін төзімді негізді қамтамасыз етеді.

McDonald's-қа іргелі талдау – Қорытынды:

2025 жылдың 3-тоқсаны нәтижелері негізінде McDonald's әлі де өте төзімді компания болып қала береді. Түсім мен салыстырмалы сатылымдар өсуді жалғастыруда, маржалар жоғары деңгейде, еркін ақша ағыны күшті, ал қарыз жүктемесі қолайлы деңгейде және кредиттік рейтингтер сенімді болып отыр. Пандемиядан кейінгі кезеңмен салыстырғанда өсім баяулаған, ал төмен табысты тұтынушыларға инфляциялық қысым және қолжетімді мәзірге басымдық беру пайда өсімін сәл шектейді.

Соған қарамастан, McDonald's-тың бизнес-моделі сектордағы ең сенімділердің бірі болып қала береді. Компания капиталсыйымдылығы орташа деңгейде, FCF маржасы жоғары және өтімділікке нұқсан келтірмей, дивидендтер мен акцияларды кері сатып алу арқылы акционерлерге тұрақты түрде қаражат қайтарады. Іргелі тұрғыдан алғанда, McDonald's тұрақты ақша ағынымен және қаржылық тәуекелі минималды, қорғаныш сипаттағы болжамды инвестициялық тарихты білдіреді.

McDonald's Corporation компаниясының негізгі бағалау мультипликаторларын талдау

Төменде McDonald's компаниясының Q3 FY2026 нәтижелері негізінде, акция бағасы 305 АҚШ доллары болған жағдайда есептелген негізгі бағалау мультипликаторлары берілген.

McDonald's бағалау мультипликаторларын талдау – Қорытынды

McDonald's жоғары маржалы бизнесі бар, күшті еркін ақша ағынын қалыптастыратын қаржылық тұрғыдан тұрақты компания мәртебесін сақтап отыр. Пайыздық шығындар пайда есебінен оңай жабылады, ал қарыз деңгейі мен ақша ағыны бақыланатын шеңберде қалып отыр. Алайда, акциялар премиямен бағалануда – P/E, EV/EBITDA, P/FCF және EV/Sales мультипликаторлары диапазонның жоғарғы бөлігіне жақын, бұл инвесторлардың тұрақтылық, бренд қуаты және болжамды дивидендтер үшін төлеуге дайын екенін көрсетеді.

Құнға бағытталған инвестор көзімен қарағанда, McDonald's – операциялық төзімділікке және әлсіз тұтынушылық орта мен жалғасып жатқан инфляциялық қысым жағдайында да тұрақты сұранысқа айырбастап, орташа табысқа қанағат етуге дайын инвесторлар үшін әділ құнының жоғарғы шегіне жақын саудаланып тұрған жоғары сапалы қорғаныш акциясы.

2025 жылы McDonald's Corporation акциялары бойынша сарапшылар болжамы

• Barchart: 35 талдаушының 14-і McDonald's акцияларын Strong Buy, 1-і Moderate Buy, 19-ы Hold, 1-і Strong Sell деп бағалады. Ең жоғары баға мақсаты 371 АҚШ долларын, ал ең төменгісі 260 АҚШ долларын құрайды.
• MarketBeat: 28 талдаушының 11-і акцияға Buy, 15-і Hold және 2-і Sell рейтингісін берді. Ең жоғары баға мақсаты – 375 АҚШ доллары, ең төменгісі – 250 АҚШ доллары.
• TipRanks: 22 талдаушының 10-ы акцияға Buy, 12-і Hold рейтингін берді. Ең жоғары баға мақсаты – 375 АҚШ доллары, ал ең төменгісі – 300 АҚШ доллары.
• Stock Analysis: 25 талдаушының 3-і акцияларды Strong Buy, 7-і Buy, 14-і Hold және 1-і Strong Sell деп бағалады. Ең жоғары баға мақсаты – 375 АҚШ доллары, ал ең төменгісі – 260 АҚШ доллары.

2025 жылы McDonald's Corporation акцияларының бағасы болжамы

Апталық графикте McDonald's акциялары өсім арнасында саудалануда және шамамен 320 АҚШ доллары деңгейіндегі тарихи максимумға үшінші рет жақындап қалды. Компанияның қаржылық жағдайы мықты әрі күрделі кезеңдерден өту қабілеті дәлелденгенін ескерсек, бұл жолы бағаның бұрынғы максимумнан жоғары өту ықтималдығы жоғары. McDonald's Corporation акцияларының ағымдағы динамикасына сүйене отырып, 2025 жылға арналған баға сценарийлері төмендегідей:

McDonald's Corporation акцияларына базалық сценарий 320 АҚШ доллары деңгейіндегі қарсылықтан жоғары бұзылуды және одан әрі арнаның жоғарғы шекарасы – 370 АҚШ доллары бағытында өсуін болжайды.

McDonald's Corporation акцияларына балама сценарий 320 АҚШ доллары маңындағы қарсылықтан тағы бір кері қайтуды көздейді. Бұл жағдайда MCD акциялары тренд сызығы орналасқан шамамен 285 АҚШ доллары деңгейіне дейін төмендеуі мүмкін. Осы деңгейден серпілу түзетудің аяқталғанын және өсім трендінің қайта жалғасқанын білдіріп, келесі өсу мақсаты ретінде арнаның жоғарғы шекарасы – шамамен 370 АҚШ долларын нысанаға алуы ықтимал.

McDonald's Corporation акцияларына инвестиция салудың тәуекелдері

McDonald's Corporation акцияларына инвестиция жасағанда, компания 2025 жылы тап болуы мүмкін тәуекелдерді ескеру қажет. Негізгі тәуекелдер мыналар:

• Азық-түлік қауіпсіздігі мәселелері: 2024 жылдың қазан айында McDonald's өнімдерінде E. coli анықталуы Q4 кезеңінде түсімді 0.3%-ға төмендетіп, тұтынушылар сеніміне әсер етті. FDA қазіргі уақытта McDonald's өнімдерінде тағамдық қауіпсіздік мәселелері жоқ екенін растағанымен, бұл оқиға тағам арқылы тарайтын ауруларға байланысты тәуекелдерді айқын көрсетті, ол сатылымдарға да, бренд беделіне де әсер етеді
• Бәсекелестіктің күшеюі және тұтынушылық талғамның өзгеруі: бәсекелестер санының артуымен және тұтынушылардың салауатты тағамға бет бұруымен, McDonald's тұтынушылардың өзгермелі күтулеріне жауап беру үшін тауық етінен жасалған мәзірді кеңейтуді, оның ішінде Snack Wrap сияқты танымал өнімдерді қайтаруды жоспарлап отыр
• Операциялық қиындықтар: Snack Wrap мәзірге енгізілуі АҚШ-тағы сатылымды арттыруға бағытталғанымен, оның дайындалу уақытының ұзақтығына байланысты операциялық мәселелер тудыруы мүмкін, бұл қызмет көрсету жылдамдығына және жалпы тұтынушы қанағаттануына кері әсер етуі ықтимал
• Экономикалық факторлар: инфляция тұтынушылық шығындарға қысымды жалғастырып отыр. CEO Крис Кемпчински 2025 жылдың күрделі болатынын болжайды және төмен табысты клиенттердің қаржылық қиындықтарға тап болып, сыртта тамақтану шығындарын қысқартатынын атап өтеді

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.