McDonald's инвесторларды күтпеген нәтижемен таң қалдырды, бірақ тәуекелдерді атап өтті: қазір сатып алу керек пе әлде күту керек пе?

Тұтынушылардың бағаға сезімталдығының артуы және шикізат пен еңбектің қымбаттауы аясында McDonald's акция бағасы негізгі қарсылық деңгейіне жақындады, бұл нарықтағы жеңілдіктер мен баға қысымының күшеюінен маржаларға қатысты алаңдаушылықты көрсетеді.

McDonald's Corporation (NYSE: MCD) 2025 жылдың 2-тоқсанына арналған күтулерден асып түсті: табыс 6.84 млрд USD, түзетілген EPS 3.19 USD, жаһандық салыстырмалы сатылымдар 3.8%-ға өсті, ал АҚШ-тағы салыстырмалы сатылымдар 2.5%-ға артты. Басшылық мақсатты акциялардың және цифрлық клиент тартудың әсерін атап өтті, адалдық бағдарламасына қатысушылардың жүйелік сатылымдары тоқсан ішінде 9 млрд USD және соңғы он екі айда 33 млрд USD құрады. Сонымен қатар, компания бағаға сезімтал тұтынушылар тарапынан жалғасып жатқан қиындықтарды атап өтті: мәзір бағасының өсуіне және ресурстар құнының жоғарылауына сақтықпен қарау баға қою икемділігін шектеуі мүмкін. McDonald's кеңею жоспарын жалғастырып, 2025 жылы шамамен 2,200 мейрамхана ашуды, соның ішінде Қытайда 1,000 нүкте ашуды жоспарлап отыр, әрі брендтің құндылық тұжырымдамасын сақтауға басымдық береді.

McDonald's акция бағасы тарихи максимумдарға жақындап қалды, бірақ бұл деңгейлерден өту үшін жарияланған нәтижелерден әлдеқайда мықты өсу факторлары қажет болады.

Бұл мақалада McDonald's Corporation қарастырылады: McDonald's 2-тоқсандық есебінің іргелі талдауы, акциялардың техникалық талдауы және MCD акцияларының 2025 жылға арналған болжамы жасалады. Сондай-ақ компанияның бизнес-моделі сипатталады, McDonald's Corporation инвестициялық тәуекелдері бағаланады және MCD акциялары бойынша сарапшылар болжамдары ұсынылады.

McDonald's Corporation туралы

McDonald's Corporation – әлемдегі ең ірі фастфуд мейрамханалар желісі, 1940 жылы Ричард және Морис Макдональд (McDonald Brothers) бауырлары тарапынан Калифорния, Сан-Бернардинода құрылған. 1955 жылы Рэй Крок (Raymond Kroc) компанияға қосылып, оны халықаралық франшизаға айналдырды. Компания 1965 жылдың 21 сәуірінде Нью-Йорк қор биржасына (NYSE: MCD) орналасты.

McDonald's бургерлерді, картоп фриін, сусындарды және басқа да фастфуд өнімдерін сатуға маманданған. Компания цифрлық қызметтерін және адалдық бағдарламаларын дамытып, мәзірін жергілікті нарықтарға бейімдеуде.

McDonald's сондай-ақ әлемдегі ең ірі жылжымайтын мүлік қоржындарының біріне иелік етеді. Пайданың едәуір бөлігі франчайзилерге ғимараттарды жалға беруден түседі, бұл оны тек мейрамхана бизнесі ғана емес, сонымен бірге коммерциялық жылжымайтын мүлік нарығында ірі ойыншыға айналдырады.

McDonald's Corporation негізгі қаржылық ағымдары

McDonald's бизнес-моделі ерекше: дәстүрлі мейрамхана индустриясы элементтерін франчайзингпен және жылжымайтын мүлікті басқарумен біріктіреді. Компанияның негізгі табыс ағындары төрт негізгі санатқа бөлінеді:

• Франчайзинг: McDonald's мейрамханаларының басым көпшілігі франшиза үлгісімен жұмыс істейді, мұнда компания серіктестеріне өзінің бренді, рецептілері, сапа стандарттары және басқа да корпоративтік нұсқауларын қолдану құқығын береді. Бұл сегменттегі табыс McDonald's мейрамханасын ашу үшін серіктестер төлейтін бастапқы франшиза жарнасынан және сатылымдардың тұрақты пайызынан қалыптасады
• Компанияға тиесілі мейрамханалар: бұл бизнес табысы өнімдер мен қызметтерді сатудан тікелей түседі, ал осы нүктелердің барлық операциялық шығындарын компания өзі көтереді
• Жылжымайтын мүліктен түсетін табыс: McDonald's мейрамхана ашуға арналған көптеген ғимараттарға иелік етеді. Жер иесі немесе жалға алушы ретінде ол франчайзилеріне жерді жалға беруден немесе қайта жалға беруден табыс табады. Кейбір жағдайларда McDonald's тек жерге иелік етеді, ал ғимараттарды серіктестер тұрғызады және иелік етеді. Бұл стратегия компанияға нақты мейрамханалардың табысына тәуелсіз, тұрақты және ұзақ мерзімді табыс алуға мүмкіндік береді
• Жеткізу тізбегі және логистика: McDonald's көбінесе франчайзилердің жеткізу және сатып алу тізбегін толық бақылайды, бұл өнімдер мен ингредиенттердегі үстеме бағалар арқылы қосымша табыс әкеледі

Бұл әртараптандырылған бизнес-модель компанияға ұзақ мерзімді өсімді қамтамасыз етуге және бір ғана табыс көзіне тәуелділікті азайтуға мүмкіндік береді. Тоқсандық табыс есептерінде McDonald's франчайзингтік және компанияға тиесілі мейрамханалар бойынша бөлек қаржылық деректер береді, ал басқа сегменттерден түскен табыс Other Revenues бағанында көрсетіледі.

McDonald's Corporation 2024 ж. 3-тоқсанының кіріс есебі

McDonald's 2024 жылдың 29 қазанында Q3 қаржылық нәтижелерін жариялады. Төменде 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстыру көрсетілген (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 6.87 млрд USD (+3%)
• Таза табыс: 2.25 млрд USD (-3%)
• Акцияға шаққандағы табыс (EPS): 3.13 USD (-1%)
• Операциялық табыс: 3.18 млрд USD (-1%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 4.09 млрд USD (+1%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 646 млн USD (+3%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.65 млрд USD (+4%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2.24 млрд USD (+5%)
• Басқа табыс: 124 млн USD (+39%)

Есеп бойынша пікірінде McDonald's басшылығы сақ тұтынушылық шығындар мен инфляциялық қысымның сатылымдарға әсер еткенін, жалпы нәтижелердің тұрақсыз болғанын атап өтті. АҚШ-та 0.3%-ға салыстырмалы сатылымдардың өсуі тіркелді, бұл тиімді акциялар мен мәзірді кеңейтудің арқасында болды. Алайда халықаралық нарықтарда тұтынушылық талғам өзгерістеріне байланысты төмендеу байқалды.

Q4 2024 болжамында басшылық нақты сандық көрсеткіштер бермеді, бірақ болашақ экономикалық жағдайға қатысты сақтық ұстанымын білдірді. Олар тұтынушылық шығындарға байланысты қиындықтардың жалғасатынын және валюта бағамындағы өзгерістердің, әсіресе дамушы нарықтарда, кері әсер етуі мүмкін екенін атап өтті. Осы қиындықтарға қарамастан, McDonald's басшылығы ұзақ мерзімді стратегиялық бастамаларға сенім білдірді, АҚШ-тағы E. coli оқиғасынан кейін тұтынушы сенімін қалпына келтіруге және жаңа клиенттер тарту үшін маркетингтік күш-жігерді күшейтуге басымдық берді.

McDonald's Corporation 2024 ж. 4-тоқсанының кіріс есебі

2025 жылдың 10 ақпанында McDonald's Q4 2024 есебін жариялады, мұнда түсім 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда өзгеріссіз қалған. Негізгі қаржылық көрсеткіштері төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 6.39 млрд USD (өзгеріссіз)
• Таза табыс: 2.02 млрд USD (-1%)
• EPS: 2.8 USD (өзгеріссіз)
• Операциялық табыс: 2.86 млрд USD (+2%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 3.96 млрд USD (+2%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 635 млн USD (өзгеріссіз)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.31 млрд USD (-7%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 1.98 млрд USD (-5%)
• Басқа табыс: 120 млн USD (+88%)

CEO Крис Кемпчинскидің айтуынша, McDonald's Q4 2024 кезеңінде сыртқы қиындықтарға тап болды, соның ішінде тұтынушылық шығындардың төмендеуі және өнімдердегі бактериялық ластану оқиғасы, бұл жалпы нәтижелерге кері әсер етті. Ол нәтижелердің жалпы алғанда жақсы болғанын, бірақ кейбір халықаралық нарықтар мен тұтынушылар ағынында күткен деңгейге жетпегенін атап өтті.

2025 жылға компания табыс өсіміне оптимистік қарайды. Басшылық операциялық маржаның 2024 жылы қол жеткізілген түзетілген 46.3%-дан асып, ортадан жоғары деңгейге дейін көтерілуін болжайды. 2025 жылы McDonald's бағаға сезімтал тұтынушыларды тарту үшін қолжетімді мәзір нұсқаларын кеңейтуге және кірістердің негізгі драйверіне айналған жаһандық цифрлық трансформацияны жалғастыруға баса назар аударады.

Q4 2024 кезеңіндегі түсім мен таза табыс өзгеріссіз қалғанына қарамастан, инвесторлар McDonald's-тың 2025 жылға арналған оптимистік болжамына оң әсер етті, нәтижесінде есеп жарияланғаннан кейін акция бағасы 4.7%-ға өсті.

McDonald's Corporation 2025 ж. 1-тоқсанының кіріс есебі

2025 жылдың 1 мамырында McDonald's 31 наурызда аяқталған 2025 жылдың 1-тоқсанына арналған қаржылық есебін жариялады. Негізгі қаржылық көрсеткіштері төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 5.96 млрд USD (-3%)
• Таза табыс: 1.87 млрд USD (-3%)
• EPS: 2.60 USD (-2%)
• Операциялық табыс: 2.64 млрд USD (-3%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 3.66 млрд USD (-2%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 620 млн USD (-1%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.31 млрд USD (-7%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2.13 млрд USD (-9%)
• Басқа табыс: 162 млн USD (+78%)

2025 жылдың 1-тоқсанында McDonald's айтарлықтай қиындықтарға тап болып, АҚШ-тағы салыстырмалы сатылымдар 3.6%-ға төмендеді – бұл 2020 жылдан бергі ең үлкен құлдырау. Бұл төмендеу инфляция мен экономикалық белгісіздік жағдайында төмен және орта табысты тұтынушылардың бюджеттерін қысқартуынан туындаған мейрамханаға барудың азаюымен байланысты болды. CEO Крис Кемпчинскидің айтуынша, жоғары табысты клиенттер адал болып қала бергенімен, көпшілік тұтынушылар сақтық танытып отыр.

Жаһандық нарықтарда да төмендеу байқалды: жаһандық салыстырмалы сатылымдар 1%-ға төмендеп, талдаушылардың 0.95% өсім болжамын ақтамады. Бұл құлдырау инфляция, тарифтік белгісіздік және жалпы экономикалық қиындықтармен байланысты болды, әсіресе АҚШ пен Еуропада. Дегенмен, Таяу Шығыс және Жапония сияқты кейбір франчайзингтік нарықтарда бұған дейінгі бойкоттардан кейін сұраныс қайта жанданды.

Операциялық тұрғыдан McDonald's шығындардың өсуіне байланысты қысымға тап болды. Жалақының өсуі, әсіресе Калифорнияда, және шикізат бағасының қымбаттауы табыстылыққа кері әсер етті. Сонымен қатар, брендтің қолжетімді бейнесін сақтау да қиынға соқты: бағаның өсуі дәстүрлі құнды бағдарламаларды бұзып, клиенттердің таңдауын қайта қарастыруына себеп болды.

Сонымен бірге Krispy Kreme-мен серіктестік сәтсіздікке ұшырады. McDonald's мейрамханаларында ұлттық деңгейде негізгі донат ұсынысын іске қосу күткеннен төмен сұранысқа байланысты тоқтатылды. Екі компания серіктестік стратегиясын қайта қарады.

Қиындықтарға қарамастан, McDonald's ұзақ мерзімді өсімді бірінші орынға қойды. 2025 жылы компания бүкіл әлем бойынша шамамен 2,200 жаңа мейрамхана ашуды, соның ішінде шамамен 1,000 Қытайда ашуды жоспарлап отыр, бұл жалпы нүктелер санын 4%-ға арттырады. Капиталдық шығындар 3.0–3.2 млрд USD деңгейінде болжанып отыр, ол негізінен жаңа нүктелер ашуға және технологияларды дамытуға бағытталады.

McDonald's Corporation 2025 ж. 2-тоқсанының қаржылық нәтижелері

2025 жылдың 6 тамызында McDonald's 30 маусымда аяқталған 2025 жылдың 2-тоқсанына арналған нәтижелерін жариялады. Негізгі қаржылық көрсеткіштері төмендегідей (https://corporate.mcdonalds.com/corpmcd/investors/financial-information.html):

• Түсім: 6.84 млрд USD (+5%)
• Таза табыс: 2.25 млрд USD (+11%)
• EPS: 3.19 USD (+12%)
• Операциялық табыс: 3.23 млрд USD (+11%)
• Франчайзингтік мейрамханалардан түскен табыс: 4.21 млрд USD (+7%)
• Франчайзингтік мейрамханалардың жалдау шығындары: 654 млн USD (+4%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардан түскен табыс: 2.46 млрд USD (0%)
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың шығындары: 2.08 млрд USD (0%)
• Басқа табыс: 172 млн USD (+93%)

McDonald's жариялаған Q2 2025 нәтижелері нарық күткеннен асып түсті. Компания жаһандық салыстырмалы сатылымдарды 3.8%-ға өсірді, оған АҚШ, Еуропа және франчайзингтік нарықтар кірді. Консолидтелген түсім 5%-ға өсіп, 6.84 млрд USD болды, ал түзетілген акцияға шаққандағы табыс 3.19 USD-ға жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 12%-ға артып, нарық консенсусын (шамамен 3.14–3.15 USD) асырды. Таза табыс 11%-ға өсіп, 2.25 млрд USD болды, жүйелік сатылымдар 8%-ға артты. Негізгі драйверлерге "Meal Deal" және арзандатылған снэктер сияқты құнға бағытталған бағдарламалар, жаңа мәзір элементтерін енгізу, цифрлық қызметтерді белсенді кеңейту және адалдық бағдарламасы кірді. Соңғысы McDonald's жүйесі бойынша шамамен 9 млрд USD әкелді.

Компания 2025 жылдың екінші жартысында қаржылық көрсеткіштердің жақсаруын күтеді, операциялық маржа 40–45% деңгейінде болжанады және шамамен 2,200 жаңа мейрамхана ашу жоспарын жалғастырады, олардың едәуір бөлігі АҚШ пен Қытайда болады. Басшылық стратегияның басты бағыттарын желіні кеңейту, цифрлық трансформация және халық табысына қысым жағдайында тұтынушылар үшін баға қолжетімділігін сақтау деп атап өтті.

McDonald's Corporation үшін негізгі өсім факторлары мен тәуекелдерін талдау

McDonald's Corporation-ның 2025 жылдың 2-тоқсандық есебі негізгі қаржылық көрсеткіштерге әсер еткен бірнеше факторларды көрсетті. Негізгі тұстар мынадай:

• АҚШ-тағы төмен табысты тұтынушылар арасындағы трафиктің әлсіздігі және құндылыққа деген қабылдау мәселесі: басшылық осы сегментте сала бойынша барулардың екі таңбалы пайызға төмендегенін атап өтті және негізгі мәзірде құндылықты қалпына келтіру қажеттігін, оны тек уақытша акциялар арқылы емес, тұрақты негізде жасау керектігін баса айтты. Компания Snack Wraps-ті 2.99 USD бағасымен ұлттық деңгейде іске қосты және Value Menu 5 USD Meal Deals акцияларын күшейтті, бірақ негізгі өнімдердің бағасы тұтынушыларда "қымбат" деген әсер қалыптастыратынын мойындады. Бұл АҚШ-тағы салыстырмалы сатылымдардың өсуі көбіне орташа чекке байланысты болғанын, трафикке емес, көрсетеді. Егер акциялар әрі қарай кеңейтілсе, маржа қысымға түсу қаупі артады
• Қытай әлі де макроэкономикалық тұрғыдан қиын нарық болып қалуда: басшылық қысқа мерзімді жағдайды "қиын" деп сипаттады, бұл қалпына келу қарқынын болжауды төмендетеді және аймақтағы салыстырмалы сатылымдарға қысымды жалғастыруы мүмкін
• Қаржылық шығындардың өсуі: пайыздық төлемдер бір жыл бұрынғы 373 млн USD-дан 390 млн USD-ға дейін өсті. 10-Q мәліметінше, бұл қарыздың орташа деңгейінің жоғары болуына және жартыжылдық кезеңде пайыздық мөлшерлемелердің артуына байланысты. Бұл таза табыс пен еркін ақша ағымына орташа қысым жасайды
• Компанияға тиесілі мейрамханалардың әлсіз көрсеткіштері және жеке операциялық шығындардың өсуі: компанияға тиесілі мейрамханалардағы сатылымдар өткен жылмен салыстырғанда іс жүзінде өспеді, ал басқа мейрамханалық шығындар айтарлықтай артты. Бұл факторлардың жиынтығы компанияға тиесілі нүктелердің табыстылығына қысым түсіріп отыр. Жартыжылдық есепте компания АҚШ-тағы компанияға тиесілі мейрамханалардың маржаларының төмендегенін ерекше атап өтті. Егер трафикті қолдау үшін бағаны белсенді төмендету немесе акцияларды кеңейту қажет болса, бұл бизнес бөлігіне қысым күшейеді
• Баға бойынша бәсекелестіктің арту қаупі және аймақтық шығындарға сезімталдық: басшылық құндылық мәзіріне қатысты шешімдер әр елдің жалақы мен шығын деңгейіне бейімделуі тиіс екенін атап өтті, әйтпесе жергілікті нарықтардағы маржалар қысылады. Бәсекелестердің агрессивті акциялары орташа чек пен табыстылыққа қысым жасау ықтималдығын арттырады, себебі трафикті тез қалпына келтіруге ұмтылыс күшейіп отыр

McDonald's келесі тоқсандарда қаржылық нәтижелерін жақсарта алатын негізгі өсу факторлары:

• Нысаналы бандлдар мен акциялар арқылы құндылықты және трафикті қалпына келтіру: қолжетімді бандлдар мен акциялар Q2 кезеңінде салыстырмалы сатылымдарды қолдады және АҚШ пен халықаралық деңгейде бару жиілігін және орташа чекті арттырудың негізгі құралы болып қала береді
• Адалдық бағдарламалары мен цифрлық қызметтердің ауқымы: адалдық бағдарламаларына қатысушы клиенттердің сатылымдары тоқсан ішінде шамамен 9 млрд USD және соңғы он екі айда 33 млрд USD құрады. Басшылық технологияға қосымша инвестициялар және цифрлық дамуды жеделдету жоспарын атап өтті, бұл тұтынушыларды ұстап тұруға, бару жиілігін арттыруға және орташа чекті көтеруге көмектеседі
• Желіні кеңейту – сатылымдар мен роялти үшін өсу факторы: 2025 жылы компания 2,200 жаңа мейрамхана ашуды және жаһандық деңгейде шамамен 1,800 нетто қосымша нүкте қосуды жоспарлап отыр, олардың ішінде шамамен 1,000 Қытайда. Стратегиялық мақсат өзгеріссіз – 2027 жылға дейін әлем бойынша 50,000 мейрамханаға жету. Франчайзилер санының артуы тікелей франчайзингтік табыс пен операциялық пайданы қолдайды
• Франчайзингтік табысқа қарай ығысу: есепте операциялық табыс өсімі негізінен франчайзилердегі сатылымдардың артуымен қамтамасыз етілгені айтылды, бұл ұзақ мерзімде табыстылықты нығайтып, компанияға тиесілі мейрамханалардағы шығындардың өсуіне тәуелділікті азайтады
• Операциялық тиімділік пен технология: Accelerating the Arches бағдарламасы және бұлттық шешімдерді (Google Cloud және басқа серіктестермен) қабылдау өнімділікті жақсартуға, қызмет көрсету жылдамдығын арттыруға және тапсырыс дәлдігін күшейтуге бағытталған – бұл тұтынушы тәжірибесін де, мейрамхана операцияларының тиімділігін де жақсартады

McDonald's негізгі тәуекелдері мен өсу факторлары бойынша жалпы қорытынды: компанияның басты қиындықтары – төмен табысты сегменттегі трафик, Қытай және капитал құны, ал тепе-теңдікті ұстап тұрған факторлар – ауқым, франчайзингтік модель, цифрландыру және нысаналы құндылық бағдарламалары мен тиімділік бастамалары. Алдағы тоқсандардағы жоғары бағыттағы траектория салыстырмалы сатылымдардың тұрақты өсімін растауға, акциялар мен жеңілдіктерді бақылауға, сондай-ақ маржа мен еркін ақша ағымын сақтауға байланысты болады.

McDonald's Corporation-ның іргелі талдауы

Төменде McDonald's Corporation-ның 2025 жылдың 2-тоқсаны нәтижелері негізінде жасалған іргелі талдау берілген:

• Өтімділік және қарыз: 2025 жылдың 30 маусымындағы жағдай бойынша компанияның ақшасы мен оның баламалары 1.88 млрд USD құрады. Қысқа мерзімді міндеттемелер 4.30 млрд USD болды, оның ішінде қысқа мерзімді қарыздар және қарыздың ағымдағы бөлігі 602 млн USD. Ұзақ мерзімді пайыздық қарыз 40.80 млрд USD деңгейінде болды. Жеке есептелген жалға алу міндеттемелері: ағымдағысы – 686 млн USD, ұзақ мерзімдісі – 13.78 млрд USD. Жалпы активтер 59.55 млрд USD құрады, ал теріс меншікті капитал акцияларды қайта сатып алу көлеміне байланысты болды – бұл франчайзингке негізделген asset-light модель үшін қалыпты жағдай. Тоқсандық пайыздық шығындар 390 млн USD-ға жетті. 3.23 млрд USD операциялық табыс деңгейінде пайыздық төлемдерді жабу қабілеті жоғары болып қалады
• Ақша ағымдары және еркін ақша: тоқсандық операциялық ақша ағымы 1.20 млрд USD болды, капиталдық шығындар 744 млн USD құрады, нәтижесінде шамамен 1.25 млрд USD еркін ақша ағымы қалыптасты. Жартыжылдық нәтижелер бойынша OCF 4.43 млрд USD, CapEx 1.29 млрд USD, ал FCF 3.13 млрд USD болды. Бұл ақша генерациясы франчайзингтік табыстың басымдығы мен роялти + жалдау үлгісіндегі маржа тұрақтылығына сүйенеді
• Капиталды бөлу: тоқсан ішінде 1.27 млрд USD дивидендтерге және 505 млн USD акцияларды қайта сатып алуға бөлінді. Жартыжылдық бойынша дивидендтер 2.53 млрд USD, ал байбэктер 982 млн USD болды. Компания сондай-ақ қарыз құрылымын оңтайландыруда: Q2 кезеңінде 1.40 млрд USD ұзақ мерзімді қаржыландыру тартылып, 700 млн USD өтелді. Қысқа мерзімді нетто-қарыздар 597 млн USD-ға өсті. Тұрақты FCF пен қарыз нарығына қолжетімділік жоғары капитал қайтаруды қамтамасыз етеді, әрі өтімділік тәуекелдерін айтарлықтай арттырмайды
• Есеп беру сапасы және бизнес құрылымы: тоқсандық түсім 6.84 млрд USD, операциялық табыс 3.23 млрд USD болды. Өсім негізінен франчайзингтік төлемдер есебінен болды, ал мейрамханаларға қатысты басқа шығындар артты, компанияға тиесілі мейрамханалар шығын қысымына көбірек ұшырады. Әлем бойынша нүктелердің шамамен 95%-ы франчайзингтік болып табылады, бұл капитал интенсивтілігін азайтып, пайданы ақшалай ағымға айналдыруды қолдайды
• Қаржылық тұрақтылық: баланс пен ақша ағымы сенімді көрінеді, ақшаны есептегеннен кейінгі таза қаржылық қарыз бизнес ауқымына қатысты орташа деңгейде, пайыздық шығындар операциялық табыспен жақсы жабылады, ал FCF дивидендтерді және байбэктердің негізгі бөлігін тұрақты түрде қаржыландырады. Негізгі тәуекелдер – АҚШ-тағы құндылыққа қатысты қабылдау қысымы және Қытайдағы белгісіздік, бұл неғұрлым агрессивті акцияларды қажет етуі мүмкін және компанияға тиесілі мейрамханалардың табыстылығына әсер етуі ықтимал, сондай-ақ пайыздық шығындардың біртіндеп өсуі. Дегенмен asset-light үлгісі, жаһандық ауқым және капиталды қатаң тәртіппен бөлу тұрақтылықты қамтамасыз етеді. Алдағы тоқсандарда компанияның басымдықтары – салыстырмалы сатылымдарды акциялар мен жеңілдіктерге тым тәуелді болмай сақтап қалу, еркін ақша ағымы маржасын сақтау және қарызды ұқыпты басқару.

2025 жылы McDonald's Corporation акциялары бойынша сарапшылар болжамы

• Barchart: 34 сарапшының ішінен 14-і McDonald's акцияларын Strong Buy деп бағалады, 1-і Moderate Buy, 18-і Hold, 1-і Strong Sell деп бағалады. Баға мақсаттары 260 USD-дан 373 USD-ға дейінгі диапазонда
• MarketBeat: 28 сарапшының ішінен 13-і Buy, 13-і Hold, 2-і Sell рейтингін берді. Баға мақсаттары 250 USD-дан 365 USD-ға дейінгі аралықта
• TipRanks: 28 сарапшының ішінен 14-і Buy, 13-і Hold, 2-і Sell деп бағалады. Болжамдар 250 USD-дан 552 USD-ға дейінгі диапазонда
• Stock Analysis: 26 сарапшының ішінен 6-ы Strong Buy, 8-і Buy, 11-і Hold, 1-і Strong Sell деп бағалады. Баға мақсаттары 260 USD-дан 365 USD-ға дейінгі аралықта

2025 жылы McDonald's Corporation акцияларының бағасы болжамы

Апталық графикте McDonald's акциялары Wedge үлгісін қалыптастырды, бұл MCD акцияларының төмендеу ықтималдығы жоғары екенін білдіреді. Төменгі тренд сызығы бұзылды, ал баға оны қарсылық ретінде қайта тексеруге оралды. Тренд сызығы жоғары қарай бұзылмағанша, график төмендеу қысымының басымдығын көрсетеді. McDonald's Corporation-ның ағымдағы көрсеткіштеріне сүйене отырып, 2025 жылға арналған ықтимал баға қозғалыстары мынадай:

McDonald's Corporation акциялары үшін базалық сценарий қарсылық сызығынан кері қайтуды және 277 USD деңгейіндегі қолдауға дейін төмендеуді болжайды. Осы қолдаудан серпілу өсу үрдісінің қайта басталғанын білдіреді, алғашқы жоғары мақсат – 320 USD.

McDonald's Corporation акциялары бойынша оптимистік сценарий 320 USD қарсылықтан жоғары серпілуді көздейді. Бұл жағдайда MCD акциялары өсіп келе жатқан арнаның жоғарғы шекарасына – 360 USD деңгейіне жетуі мүмкін.

McDonald's Corporation акцияларына инвестиция салудың тәуекелдері

McDonald's Corporation акцияларына инвестиция жасағанда, компания 2025 жылы тап болуы мүмкін тәуекелдерді ескеру қажет. Негізгі тәуекелдер мыналар:

• Азық-түлік қауіпсіздігі мәселелері: 2024 жылдың қазан айында McDonald's өнімдерінде E. coli анықталуы Q4 кезеңінде түсімді 0.3%-ға төмендетіп, тұтынушылар сеніміне әсер етті. FDA қазіргі уақытта McDonald's өнімдерінде тағамдық қауіпсіздік мәселелері жоқ екенін растағанымен, бұл оқиға тағам арқылы тарайтын ауруларға байланысты тәуекелдерді айқын көрсетті, ол сатылымдарға да, бренд беделіне де әсер етеді
• Бәсекелестіктің күшеюі және тұтынушылық талғамның өзгеруі: бәсекелестер санының артуымен және тұтынушылардың салауатты тағамға бет бұруымен, McDonald's тұтынушылардың өзгермелі күтулеріне жауап беру үшін тауық етінен жасалған мәзірді кеңейтуді, оның ішінде Snack Wrap сияқты танымал өнімдерді қайтаруды жоспарлап отыр
• Операциялық қиындықтар: Snack Wrap мәзірге енгізілуі АҚШ-тағы сатылымды арттыруға бағытталғанымен, оның дайындалу уақытының ұзақтығына байланысты операциялық мәселелер тудыруы мүмкін, бұл қызмет көрсету жылдамдығына және жалпы тұтынушы қанағаттануына кері әсер етуі ықтимал
• Экономикалық факторлар: инфляция тұтынушылық шығындарға қысымды жалғастырып отыр. CEO Крис Кемпчински 2025 жылдың күрделі болатынын болжайды және төмен табысты клиенттердің қаржылық қиындықтарға тап болып, сыртта тамақтану шығындарын қысқартатынын атап өтеді

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.