JPMorgan акциялары 2026 жылдың 3-тоқсанындағы нәтижелерден кейін өсу әлеуетін сақтап отыр

JPMorgan таза пайыздық кіріс пен несие беруді ұлғайтуды жалғастыруда, алайда шығыстардың өсуі пайданың артуын шектейді. 2027 жылға арналған қолайлы болжам JPM акцияларын қолдайды, ал 344 USD қарсылық деңгейінен жоғары серпіліс әрі қарай өсу белгісі болуы мүмкін.

JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) 2026 жылдың 3-тоқсанын негізгі бизнес бағыттарындағы өсіммен аяқтады. Кіріс 8%-ға ұлғайып, 50,9 миллиард USD-ға жетті, ал акцияға шаққандағы пайда 5,57 USD болды. Елеулі біржолғы шығынды есептемегенде, акцияға шаққандағы пайда 5,75 USD құрап, талдаушылар күткен деңгейден төмен болды. Таза пайыздық кірістің артуы, несиелеудің кеңеюі және несие шығындарының азаюы нәтижелерді қолдады. Сонымен бірге персоналға, технологияға және маркетингке жұмсалатын шығыстар кірістен жылдамырақ өсіп, пайданың артуын шектеді.

Банк 2027 жылы таза пайыздық кіріс шамамен 107 миллиард USD болады деп күтеді, бұл 2026 жылға арналған салыстырмалы болжамнан 10% жоғары.

Бұл мақалада JPMorgan Chase & Co. туралы жалпы мәлімет пен JPM акцияларының іргелі талдауы ұсынылады. Банктің тоқсандық нәтижелері қарастырылып, қаржылық көрсеткіштерін әр кезең бойынша салыстыруға мүмкіндік беріледі. Сондай-ақ JPMorgan Chase & Co. акцияларының динамикасы мен JPM техникалық талдауы зерттеледі, олар 2026 жылдың екінші жартысына арналған JPMorgan Chase & Co. акциялары болжамының негізін құрайды.

JPMorgan Chase & Co. туралы

JPMorgan Chase & Co. өзінің бастауын 1799 жылы құрылған Bank of the Manhattan Company-ден алады. Қазіргі конгломерат ұзақ уақытқа созылған бірігу тарихының нәтижесінде қалыптасты және 2000 жылы Chase Manhattan Corporation мен J.P. Morgan & Co. арасындағы бірігумен түйінделді. Компания IPO өткізген жоқ, ол бірінен соң бірі жасалған бірігу және сатып алулар арқылы құрылды. Дегенмен, JPMorgan Chase акциялары Нью-Йорк қор биржасында JPM тикерімен айналыста.

JPMorgan Chase қаржылық қызметтердің кең аясын ұсынады: инвестициялық және коммерциялық банкинг, бөлшек банктік қызметтер, активтер мен әл-ауқатты басқару, сондай-ақ тәуекелдер мен төлемдерді басқару шешімдері. Ол активтер көлемі бойынша АҚШ-тағы ең ірі банк және жетекші инвестициялық, коммерциялық және бөлшек банктердің бірі. Ғаламдық деңгейде компания инвестициялық және қаржылық қызметтер саласында аса ірі ойыншы болып саналады және жүйелік маңызы бар қаржы институты ретінде жіктеледі.

JPMorgan Chase & Co.-тың негізгі кіріс көздері

JPMorgan Chase & Co.-тың кірісі бірнеше негізгі көзден қалыптасады:

• Consumer & Community Banking: ең үлкен кіріс сегменті, бөлшек банкингтен түсетін табысты қамтиды, оның ішінде несиелер мен депозиттер бойынша пайыздар, кредиттік карта алымдары, банкомат комиссиялары және жеке тұлғалар мен шағын бизнеске арналған басқа да банктік қызметтер.
• Corporate & Investment Bank: инвестициялық банкинг қызметтерінен түсетін кіріс, мысалы, акциялар мен облигациялар орналастыру бойынша комиссиялар, бірігу және сатып алу бойынша кеңес беру алымдары, сондай-ақ капитал нарықтарындағы сауда қызметінен түсетін табыс (қарыздық құралдар және акциялар).
• Commercial Banking: орта және ірі бизнеске көрсетілетін қызметтерден түсетін табыс, оған несиелер, ақша ағындарын басқару және басқа да коммерциялық банктік қызметтер кіреді.
• Asset & Wealth Management: институционалдық және жеке клиенттердің инвестицияларын басқарудан түсетін кіріс, соның ішінде активтерді басқару комиссиялары, депозиттік шоттардан алынатын ақылар және инвестицияларға байланысты басқа да табыс түрлері.
• Net Interest Income: несиелер мен инвестициялардан алынған пайыздар мен депозиттер бойынша төленетін пайыздардың айырмасынан алынатын пайда.

JPMorgan Chase-тің кірістері бөлшек банкингтен бастап инвестициялық банкингке дейінгі қаржылық қызметтердің кең спектрі бойынша жоғары әртараптандырылған. Мұндай әртараптандыру нарықтық жағдай өзгерген кезде де банктің табыс ағынын тұрақты ұстауға мүмкіндік береді.

JPMorgan Chase & Co. Q3 2024 нәтижелері

Банктер дәстүрлі түрде әр тоқсан соңында алғашқы болып есеп береді. JPMorgan Chase & Co.-тың 2024 жылдың 3-тоқсанына арналған нәтижелері төменде келтірілген, 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырылған түрде:

• Revenue: 43,3 млрд АҚШ доллары (+6%)
• Net Income: 12,9 млрд АҚШ доллары (−2%)
• Earnings per Share (EPS): 4,37 АҚШ доллары (+1%)
• Net Interest Income: 23,5 млрд АҚШ доллары (+3%)
• Consumer & Community Banking revenue: 17,8 млрд АҚШ доллары (−3%)
• Commercial & Investment Bank revenue: 17,0 млрд АҚШ доллары (+8%)
• Asset & Wealth Management revenue: 5,4 млрд АҚШ доллары (+9%)
• Corporate Revenue: 3,1 млрд АҚШ доллары (+97%)
• Assets under Management: 3,9 трлн АҚШ доллары (+23%)
• Client Assets: 5,7 трлн АҚШ доллары (+23%)

Нәтижелерге қатысты түсіндірмесінде JPMorgan Chase менеджменті күрделі экономикалық ахуалға қарамастан, банктің тұрақты көрсеткіштерін атап өтті. 2024 жылдың 3-тоқсаны бойынша кіріс күтулерден жоғары болды, алайда таза табыс несиелік шығындарға арналған резервтердің артуына байланысты сәл төмендеді. Қаржы директоры Джереми Барнэм тұтынушылардың қаржылық жағдайы әлі де мықты екенін, ал резервтердің ұлғаюы кредит сапасының нашарлауынан емес, несие портфелі өсімінен туындағанын айтты.

Банк 2024 жылдың 4-тоқсанында таза пайыздық кірістің (NII) біртіндеп төмендеуін, 2025 жылдың ортасында шегіне жетуін, содан кейін несие портфелінің кеңеюі және кредиттік карталар айналымының артуы есебінен қалпына келуін күтті. Сондай-ақ банк нашарлап бара жатқан геосаяси жағдайды, АҚШ бюджеттік тапшылығының ауқымдылығын және қолданыстағы сауда келісімдеріне өзгерістер енгізілуін ықтимал тәуекелдер ретінде атады.

JPMorgan Chase & Co. Q4 2024 нәтижелері

JPMorgan Chase & Co. 2024 жылдың 4-тоқсанына қатысты статистиканы 2025 жылдың 15 қаңтарында жариялады. Банк менеджменті болжағандай, тоқсандық таза пайыздық кіріс 2%-ға төмендеді. Төменде есептің негізгі тұстары 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстыра берілген (https://www.jpmorganchase.com/ir ):

• Revenue: 42,8 млрд АҚШ доллары (+11%)
• Net Income: 14,0 млрд АҚШ доллары (+50%)
• Earnings Per Share (EPS): 4,81 АҚШ доллары (+58%)
• Net Interest Income: 23,0 млрд АҚШ доллары (−2%)
• Consumer & Community Banking revenue: 18,4 млрд АҚШ доллары (−6%)
• Commercial & Investment Bank revenue: 17,6 млрд АҚШ доллары (+18%)
• Asset & Wealth Management revenue: 5,8 млрд АҚШ доллары (+13%)
• Corporate Revenue: 2,0 млрд АҚШ доллары (+13%)
• Assets under Management: 4,0 трлн АҚШ доллары (+18%)
• Client Assets: 5,9 трлн АҚШ доллары (+18%)

Банктің Төрағасы және Бас директоры Джейми Даймон барлық бизнес сегменттерінің мықты жұмыс істегенін атап өтті. Corporate and Investment Bank (CIB) клиент белсенділігінің жоғары болуын көрсетті. Сонымен қатар төлемдер бойынша алымдар қатарынан төрт тоқсанда қос таңбалы қарқынмен өсті, бұл жылдық рекордтық төлем кірісіне ықпал етті. Бөлшек банкинг тұтынушылар банкингінен активтерді басқаруға дейін барлық бағыттарда жаңа клиенттерді тартуды жалғастырды, нәтижесінде 2024 жылы шамамен екі миллион жаңа шот ашылды.

Даймон банктің балансы төзімді екенін атап, 547 млрд АҚШ долларына тең шығынды сіңіру қабілетін және 1,4 трлн АҚШ долларына тең қолма-қол қаражат пен өтімді бағалы қағаздарды көрсетті. Ол АҚШ экономикасын тұрақты деп бағалады: жұмыссыздық төмен, тұтынушылық шығындар тұрақты. Алайда екі негізгі тәуекелді бөліп көрсетті: болашақ шығыстардың әлеуетті инфляциялық әсері және геосаяси тұрақсыздық.

JPMorgan Chase & Co. 2025 жылы нарықтық бөлімшелерді қоспағандағы таза пайыздық кірісті шамамен 90 млрд АҚШ доллары деңгейінде болжайды, бұл 2024 жылмен салыстырғанда 2 млрд АҚШ долларына аз.

Банк шығындарды шамамен 95,0 млрд АҚШ доллары деңгейінде күтеді, бұл 2024 жылмен салыстырғанда 3,9 млрд АҚШ долларына көп. Шығындардың өсуін менеджмент инфляциямен түсіндірді.

JPMorgan Chase & Co. Q1 2025 нәтижелері

2025 жылғы 11 сәуірде JPMorgan Chase & Co. 2025 жылдың 1-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . Төменде 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырылған негізгі көрсеткіштер:

• Кіріс: 45,3 миллиард USD (+8%)
• Таза пайда: 14,6 миллиард USD (+9%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 5,07 USD (+14%)
• Таза пайыздық кіріс: 23,4 миллиард USD (+1%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 18,3 миллиард USD (+4%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 19,7 миллиард USD (+12%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 5,7 миллиард USD (+12%)
• Corporate кірісі: 2,3 миллиард USD (+5%)
• Басқарудағы активтер: 4,1 триллион USD (+15%)
• Клиенттердің активтері: 6,0 триллион USD (+15%)

JPMorgan Chase & Co. 2025 жылдың 1-тоқсанында Wall Street күткеннен жоғары, мықты нәтижелер көрсетті. Инвестициялық банкинг пен сауда операциялары өсімнің негізгі қозғаушысы болды: инвестициялық банкинг комиссиялары 12%-ға, сауда кірісі 21%-ға өсті, соның ішінде акция саудасынан түскен рекордтық кіріс 3,8 миллиард USD болды.

2025 жылғы қаңтардан сәуірге дейін JPM акциялары тоқсандық нәтижелердің мықтылығына қарамастан 5%-дан астам төмендеді, бұл нарықтың сақтығын көрсетті. Дегенмен ұзақ мерзімді инвестицияға негіз болатын бірнеше фактор болды.

Біріншіден, JPMorgan әлемдік желісі, тұрақты ақша ағындары және әртараптандырылған бизнес үлгісі бар жүйелік маңызды банк болып қала береді. Ол экономикалық циклдің кеңею, тоқырау немесе рецессия кезеңдерінде пайда таба алатын санаулы банктердің бірі.

Екіншіден, JPM дивидендтік кірістілігі үнемі жоғары болып, 2025 жылдың сәуірінде жылына шамамен 2,5–3% құрады. Басшылық дивидендтерді тұрақты арттыру стратегиясын ұстанады, сондықтан акциялар кіріске бағытталған инвесторларға тартымды.

Үшіншіден, банк өз акцияларын белсенді кері сатып алады. 2025 жылдың 1-тоқсанында JPMorgan Chase & Co. капитал қайтару саясатын жалғастырып, 7,1 миллиард USD көлемінде акцияларын кері сатып алды.

JPMorgan Chase & Co. Q2 2025 нәтижелері

2025 жылғы 15 шілдеде JPMorgan Chase & Co. 2025 жылдың 2-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . Төменде 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырылған көрсеткіштер:

• Кіріс: 45,7 миллиард USD (–10%)
• Таза пайда: 15,0 миллиард USD (–17%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 5,24 USD (–14%)
• Таза пайыздық кіріс: 23,3 миллиард USD (+2%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 18,8 миллиард USD (+6%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 19,5 миллиард USD (+9%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 5,8 миллиард USD (+10%)
• Corporate кірісі: 1,5 миллиард USD (–85%)
• Басқарудағы активтер: 4,3 триллион USD (+18%)
• Клиенттердің активтері: 6,4 триллион USD (+19%)

Кіріс пен таза пайданың төмендеуіне қарамастан, JPMorgan Chase & Co. компаниясының 2025 жылдың 2-тоқсанындағы қаржылық нәтижелері талдаушылар болжамынан жоғары болды. Таза пайда 15,0 миллиард USD, акцияға шаққандағы пайда 5,24 USD құрады, ал күтілген көрсеткіш шамамен 4,96 USD еді. 45,7 миллиард USD кіріс те ортақ болжамнан сәл жоғары болды. Әсіресе екі сегмент ерекшеленді. Commercial & Investment Bank кірісі 9%-ға өсіп, таза пайда 6,7 миллиард USD-ға жетті, бұған сауда кірісінің 15%-ға және инвестициялық банкинг комиссияларының 7%-ға өсуі ықпал етті. Asset & Wealth Management те қарқынды дамыды: басқарудағы активтер 18%-ға өсіп, 4,3 триллион USD-ға, комиссиялық кіріс екі таңбалы қарқынмен ұлғайды. Бұл таза пайыздық кірістен тыс кіріс көздерінің әртараптанғанын көрсетті.

Негізгі оң белгілердің бірі 2025 жылға арналған таза пайыздық кіріс (NII) болжамының көтерілуі болды. Қаржы директоры Jeremy Barnum ипотека, автонесие және кредиттік карталар бойынша несиелеудің үздіксіз өсуін атап, болжамды 94,5 миллиард USD-дан 95,5 миллиард USD-ға көтерді. Кредиттік карталар бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі шамамен 3,6% болады деп күтілді, бұл тәуекелдер бақылауда екенін және таза пайыздық маржаның өсу әлеуетін көрсетті. 3-тоқсанда дивидендтің 1,50 USD-ға көтерілуі басшылықтың ақша ағыны тұрақтылығына сенімін растады.

JPMorgan Chase & Co. Q3 2025 нәтижелері

2025 жылғы 14 қазанда JPMorgan Chase & Co. 2025 жылдың 3-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . Төменде 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер берілген:

• Кіріс: 47,1 миллиард USD (+9%)
• Таза пайда: 14,4 миллиард USD (+12%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 5,07 USD (+16%)
• Таза пайыздық кіріс: 24,1 миллиард USD (+2%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 19,5 миллиард USD (+9%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 19,9 миллиард USD (+17%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 6,1 миллиард USD (+12%)
• Corporate кірісі: 1,7 миллиард USD (–45%)
• Басқарудағы активтер: 4,6 триллион USD (+18%)
• Клиенттердің активтері: 6,8 триллион USD (+20%)

JPMorgan-ның 2025 жылдың 3-тоқсанындағы нәтижелері нарық күткеннен жоғары болды. Таза пайда 14,4 миллиард USD, акцияға шаққандағы пайда 5,07 USD құрады, ал болжам шамамен 4,85 USD еді. Кіріс 47,1 миллиард USD-ға жетіп, жылдық есепте 9%-ға өсті. Негізгі үлесті сауда операциялары мен инвестициялық банкинг қосты. Алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда таза пайда 4%-ға аздап төмендеді, негізінен шығыстардың және ықтимал несие шығындарына арналған резервтердің ұлғаюына байланысты.

Банк акционерлерге капитал қайтаруды жалғастырып, тоқсан ішінде 4,1 миллиард USD дивиденд төледі және 8 миллиард USD көлемінде акцияларды кері сатып алды. Материалдық жай капиталдың рентабельділігі (ROTCE) 20% болып, бизнес тиімділігінің жоғары екенін көрсетті.

Басшылық 2025 жылға арналған таза пайыздық кіріс болжамын 95,8 миллиард USD-ға көтерді. 4-тоқсанда банк шамамен 25 миллиард USD таза пайыздық кіріс пен 24,5 миллиард USD шығыс күтті. Кредиттік карталар бойынша есептен шығару болжамы да сәл жақсарды.

3-тоқсандағы негізгі қиындық несие шығындарының 3,4 миллиард USD-ға дейін өсуінен туындады, оның ішінде есептен шығарулар мен қосымша резервтер бар. Бұл шығындардың бір бөлігі автонесие беруші Tricolor банкроттығынан кейінгі шамамен 170 миллион USD залалды көрсетті.

JPMorgan Chase & Co. Q4 2025 қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 13 қаңтарда JPMorgan Chase & Co. 2025 жылдың 4-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы көрсеткіштер:

• Кіріс: 46,8 миллиард USD (+7%)
• Таза пайда: 13,0 миллиард USD (–7%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 4,63 USD (–4%)
• Таза пайыздық кіріс: 25,1 миллиард USD (+7%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 19,4 миллиард USD (+6%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 19,4 миллиард USD (+10%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 6,5 миллиард USD (+13%)
• Corporate кірісі: 1,5 миллиард USD (–26%)
• Басқарудағы активтер: 4,8 триллион USD (+18%)
• Клиенттердің активтері: 7,1 триллион USD (+20%)

JPMorgan Chase 2025 жылдың 4-тоқсанында кірістің жоғары көрсеткішін тіркеді, бірақ Apple Card мәмілесіне байланысты біржолғы резерв жалпы пайданы төмендетті. Таза пайда 13,0 миллиард USD, акцияға шаққандағы пайда 4,63 USD, есепті кіріс 45,8 миллиард USD болды. Басқарушылық есеп негізінде кіріс жылдық есепте 7%-ға өсіп, 46,8 миллиард USD құрады.

Біржолғы факторды есептемегенде нәтижелер айтарлықтай күшті болды. Банк Apple Card портфелін жоспарланған сатып алуға байланысты 2,2 миллиард USD резерв құрды, бұл акцияға шаққандағы пайданы 0,60 USD-ға азайтты. Онсыз акцияға шаққандағы пайда 5,23 USD болып, нарық күткеннен жоғары болар еді, ал кіріс ортақ болжамға сәйкес келді.

Несие көрсеткіштері әлсіздеу көрінді, бірақ бұл негізінен біржолғы факторға байланысты. Несие шығындары 4,7 миллиард USD, таза есептен шығару 2,5 миллиард USD болды; өсімнің негізгі бөлігі 2,2 миллиард USD Apple Card резервіне тиесілі. Қолданыстағы кредиттік карта портфелі тұрақты болып, таза есептен шығару мөлшерлемесі 3,14% құрады.

Банк акционерлерге капитал қайтаруды жалғастырды. Тоқсан ішінде 4,1 миллиард USD немесе акцияға 1,50 USD дивиденд төледі және 7,9 миллиард USD көлемінде акцияларын кері сатып алды.

2026 жылға арналған болжам шығыстар жоғарылаған кезде кірістің тұрақты өсетінін көрсетті. JPMorgan шамамен 103 миллиард USD таза пайыздық кірісті, 105 миллиард USD шығысты және кредиттік карталар бойынша шамамен 3,4% таза есептен шығару мөлшерлемесін күтті. Бұл жоғары шығындар болжамда ескерілгенімен, кіріс мықты болып қалатынын білдірді.

JPMorgan Chase & Co. Q1 2026 нәтижелері

2026 жылғы 14 сәуірде JPMorgan Chase & Co. 2026 жылдың 1-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . Төменде 2025 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырылған көрсеткіштер:

• Кіріс: 50,5 миллиард USD (+10%)
• Таза пайда: 16,5 миллиард USD (+13%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 5,94 USD (+17%)
• Таза пайыздық кіріс: 25,5 миллиард USD (+7%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 19,6 миллиард USD (+7%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 23,4 миллиард USD (+19%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 6,4 миллиард USD (+11%)
• Corporate кірісі: 1,2 миллиард USD (–47%)
• Басқарудағы активтер: 4,8 триллион USD (+16%)
• Клиенттердің активтері: 7,1 триллион USD (+18%)

JPMorgan Chase & Co. 2026 жылдың 1-тоқсанында алдыңғы тоқсанға қарағанда біржолғы факторлардың ықпалынан тазарақ күшті нәтижелер көрсетті. 2025 жылдың 4-тоқсанында Apple Card портфелімен байланысты мәміле бойынша 2,2 миллиард USD резерв пайдаға теріс әсер еткен еді, ал бұл жолы сондай біржолғы ықпал болған жоқ. Таза пайда 16,5 миллиард USD, акцияға шаққандағы пайда 5,94 USD, ал кіріс 50,5 миллиард USD болып, жылдық есепте 10%-ға өсті. Нәтижелер нарық болжамынан асып түсті: талдаушылар акцияға шаққандағы пайданы 5,45 USD, кірісті 49,2 миллиард USD деп күткен.

Несие көрсеткіштері тұрақты болды. Жалпы несие шығындары бір жыл бұрынғы 3,3 миллиард USD-мен салыстырғанда 2,5 миллиард USD құрады. Таза есептен шығарулар іс жүзінде өзгермей, 2,3 миллиард USD болды, ал несие резервтеріне таза аударым бір жыл бұрынғы 973 миллион USD-дан 191 миллион USD-ға азайды. Card Services бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі шамамен 3,46–3,47% болды.

Банк акционерлерге капитал қайтаруды белсенді жалғастырды. Тоқсан ішінде 4,1 миллиард USD немесе акцияға 1,50 USD дивиденд төлеп, 8,1 миллиард USD көлемінде акцияларын кері сатып алды.

2026 жылға арналған болжам күшті болғанымен, барынша байыпты болды. Банк шамамен 103 миллиард USD таза пайыздық кіріс, Markets есепке алынбағанда шамамен 95 миллиард USD күтті. Кредиттік карталар бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі 3,4%, ал түзетілген шығыстар шамамен 105 миллиард USD болады деп болжанды. Бұл басшылықтың жоғары шығыстарды ескере отырып кіріс жоғары деңгейде қалатынын күткенін және банк нарық жағдайлары мен пайыздық мөлшерлемелерге тәуелді болғандықтан сақтық танытқанын көрсетті.

JPMorgan Chase & Co. Q2 2026 қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 14 шілдеде JPMorgan Chase & Co. 30 маусымда аяқталған 2026 жылдың 2-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . Төменде 2025 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырылған көрсеткіштер:

• Кіріс: 58,0 миллиард USD (+27%)
• Таза пайда: 21,2 миллиард USD (+41%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 7,70 USD (+47%)
• Таза пайыздық кіріс: 25,6 миллиард USD (+10%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 20,3 миллиард USD (+8%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 24,9 миллиард USD (+27%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 6,9 миллиард USD (+19%)
• Corporate кірісі: 6,0 миллиард USD (+293%)
• Басқарудағы активтер: 5,1 триллион USD (+18%)
• Клиенттердің активтері: 7,7 триллион USD (+18%)

JPMorgan Chase & Co. 2026 жылдың 2-тоқсанында алдыңғы тоқсаннан да күшті нәтижелер көрсетті. Алайда өсімнің бір бөлігі біржолғы факторларға байланысты болды. Тоқсанда банк Visa акцияларымен жасалған операциялардан 4,6 миллиард USD таза пайда және кейбір үлестік инвестициялардан шамамен 1,0 миллиард USD пайда тіркеді. Осы елеулі баптарды есептемегенде таза пайда 16,9 миллиард USD, ал акцияға шаққандағы пайда 6,14 USD болды.

Несие сапасы тұрақты қалды. Несие шығындары 2,5 миллиард USD болып, 1-тоқсанмен салыстырғанда өзгермеді, ал кредиттік карталар бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі алдыңғы тоқсандағы 3,46%-дан 3,34%-ға төмендеді.

Банк акционерлерге капиталды белсенді қайтаруды жалғастырды. Тоқсан ішінде 4,0 миллиард USD немесе акцияға 1,50 USD дивиденд төледі және 6,2 миллиард USD көлемінде акцияларын кері сатып алды. CET1 коэффициенті 14,1% деңгейінде жоғары қалды, акцияға шаққандағы баланстық құн 133,01 USD-ға дейін өсті.

2026 жылға арналған болжам таза пайыздық кіріс бойынша сәл жақсарды, бірақ шығыстарға қатысты сақтық артты. JPMorgan Markets есепке алынбаған таза пайыздық кіріс болжамын 105,5 миллиард USD-ға, ал шығыс болжамын 107,5 миллиард USD-ға көтерді. Бұл банк бизнес белсенділігі жоғары болып қала береді деп күткенін, алайда өсіп жатқан шығындар тиімділікті шектейтінін көрсетті.

JPMorgan Chase & Co. компаниясының 2026 жылғы 3-тоқсан қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 13 қазанда JPMorgan Chase & Co. 30 қыркүйекте аяқталған 2026 жылдың 3-тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады . 2025 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер:

• Кіріс: 50,9 миллиард USD (+8%)
• Таза пайда: 15,3 миллиард USD (+6%)
• Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 5,57 USD (+10%)
• Таза пайыздық кіріс: 27,1 миллиард USD (+13%)
• Consumer & Community Banking кірісі: 21,2 миллиард USD (+9%)
• Commercial & Investment Bank кірісі: 22,7 миллиард USD (+14%)
• Asset & Wealth Management кірісі: 6,9 миллиард USD (+14%)
• Corporate кірісі: 0,093 миллиард USD (–95%)
• Басқарудағы активтер: 5,2 триллион USD (+13%)
• Клиенттердің активтері: 7,9 триллион USD (+15%)

JPMorgan 2026 жылдың 3-тоқсанын кірістің өсуімен және тұрақты несие портфелімен аяқтады, алайда бизнес өсімін қосымша пайдаға айналдыру қиындай түсті. Басқарушылық есеп негізіндегі кіріс 8%-ға өсіп, 50,9 миллиард USD-ға, ал таза пайда 6%-ға өсіп, 15,3 миллиард USD-ға жетті. Акцияға шаққандағы пайда 5,57 USD болды. Банк бизнесін кеңейтуде, бірақ кіріс пайдадан жылдамырақ өсуде.

Нәтижелердің негізгі тірегі таза пайыздық кірістің артуы болды. Банк несиелер мен басқа активтерден алатын пайыздар мен салымшыларға және кредиторларға төлейтін пайыздардың айырмасынан табыс табады. Таза пайыздық кіріс 13%-ға өсіп, 27,1 миллиард USD-ға жетті. Markets есепке алынбағанда өсім 6% болып, кіріс 24,7 миллиард USD құрады. Орташа несие көлемі 10%-ға, ал депозиттер 8%-ға өсті.

Бөлшек бизнес JPMorgan клиенттер базасының мықтылығын тағы көрсетті. Consumer & Community Banking кірісі 9%-ға ұлғайып, 21,2 миллиард USD-ға, таза пайда 13%-ға артып, 5,7 миллиард USD-ға жетті. Дебеттік және кредиттік карталармен сатып алу көлемі 10%-ға өсті. Банк 650 000-нан астам жаңа таза ағымдағы шот қосты. Бұл күнделікті банк қызметтерінен, несиелеуден және инвестициялық қызметтерден кіріс табу мүмкіндігін кеңейтеді.

Корпоративтік және инвестициялық банкинг аралас нәтижелер көрсетті. Акция саудасынан түскен кіріс 49%-ға өсті, ал тіркелген кірісті құралдар саудасынан кіріс 4%-ға төмендеді. Инвестициялық банкинг комиссиялары жылдық есепте 14%-ға артты, бірақ 2-тоқсанмен салыстырғанда 8%-ға азайды. Бұл клиенттердің белсенділігі жоғары болғанымен, жылдың күшті бірінші жартысынан кейін қарқын бәсеңдегенін көрсетеді.

Активтер мен байлықты басқару қосымша тұрақтылық берді. Сегмент кірісі 14%-ға өсіп, 6,9 миллиард USD-ға, басқарудағы активтер 5,2 триллион USD-ға жетті. Өсуге клиенттер қаражатының таза ағыны мен инвестициялар құнының артуы ықпал етті. Банк активтерді басқарғаны үшін комиссия алады, сондықтан клиент активтерінің өсуі болашақ кіріске негіз болады. Алайда қор нарығына тәуелділік сақталады: портфель құны төмендесе, клиенттер қаражатты шығармаған күннің өзінде комиссиялық кіріс азаюы мүмкін.

Есептің басты әлсіздігі — шығыстар кірістен жылдамырақ өсті: олар 12%-ға артып, 27,3 миллиард USD-ға жетті. Қазір банк әрбір 100 USD кірістің шамамен 54 USD-ын операциялық қызметке жұмсайды, бір жыл бұрын бұл 52 USD еді. Несие шығындарына дейінгі пайда шамамен 3%-ға ғана өсті. Демек, бизнестің кеңеюі шығыстардың едәуір артуымен қатар жүріп жатыр.

Есептің ең үмітті тұсы таза пайыздық кіріс болжамы болды. Басшылықтың бағдары Markets-пен бірге 2026 жыл бойына шамамен 106,2 миллиард USD болатынын көрсетті. 2027 жылға арналған алдын ала болжам Markets есепке алынбағанда шамамен 107 миллиард USD болып, 2026 жылға арналған салыстырмалы болжамнан шамамен 10% жоғары еді.

Жалпы, есеп JPMorgan бизнесін оң бағалауды қолдайды: клиенттер базасы кеңеюде, пайыздық және комиссиялық кірістер өсуде, ал несие шығындары басқарылатын деңгейде. Акция бағасының әрі қарай өсуі ең алдымен банктің 2027 жылға арналған болжамын орындауына және шығыстарды шектеуіне байланысты. Қосымша кіріс пайдаға көбірек айналса, банктің инвестициялық тартымдылығы артады.

JPM іргелі талдауы және JPMorgan Chase компаниясының негізгі қозғаушы факторлары

2026 жылы JPMorgan акцияларының инвестициялық тартымдылығы таза пайыздық кірістің өсуіне, несие сапасына және банктің шығыстарды бақылау қабілетіне байланысты. Банк клиенттер базасын және несиелеуді кеңейтуде, бірақ бизнестің өсуі табыстылықтың жақсаруымен қатар жүргенде ғана акционерлер үшін көбірек құн жасайды. JPM акцияларының келешегін бағалау үшін төрт негізгі көрсеткіш пайдаланылады:

1. Markets есепке алынбаған таза пайыздық кіріс
2. Материалдық жай капиталдың рентабельділігі – ROTCE
3. Card Services бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі
4. Операциялық шығыстардың түзетілген кіріске қатынасы

Markets есепке алынбаған таза пайыздық кіріс банктің пайыз әкелетін активтерден қаржыландыру құнын шегергеннен кейінгі кірісін көрсетеді. 2026 жылдың 3-тоқсанында көрсеткіш 6%-ға өсіп, 24,7 миллиард USD-ға жетті. Несие сапасын сақтай отырып әрі қарай өсу пайда мен JPM акцияларын қолдайды.

Материалдық жай капиталдың рентабельділігі – ROTCE банктің акционерлер капиталын қаншалықты тиімді пайдаланатынын көрсетеді. 2026 жылдың 3-тоқсанында жылдық мәні 20% болды. Тұрақты жоғары көрсеткіштер акциялардың тартымдылығын арттырады. Visa-дан түскен біржолғы кіріске байланысты өсімді бөлек бағалау керек.

Card Services бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі қайтарылған қаражатты шегергендегі кредиттік карта шығындарын көрсетеді. 2026 жылы жылдық көрсеткіш 1-тоқсандағы 3,47%-дан 3-тоқсанда 2,91%-ға төмендеді. Шығынның азаюы пайданы қолдайды, ал өсуі қарыз алушыларға түсетін қаржылық қысымның күшейгенін білдіреді.

Операциялық шығыстардың түзетілген кіріске қатынасы операциялық шығыстарға кірістің қандай үлесі жұмсалатынын көрсетеді. 2026 жылдың 3-тоқсанында ол бір жыл бұрынғы 52%-бен салыстырғанда 54% болды. Төмен көрсеткіш тиімділіктің жақсарғанын білдіреді. Оның одан әрі өсуі кіріс артып жатса да, пайда өсімін шектейді.

JPM іргелі талдауы банктің негізгі бизнесі тұрақты болып отырғанын көрсетеді. 2024–2025 жылдардағы салыстырмалы түрде тұрақты нәтижелерден кейін таза пайыздық кіріс 2026 жылдың 3-тоқсанында 24,73 миллиард USD мөлшеріндегі жаңа ең жоғары деңгейге жетті. Сонымен бірге кредиттік карталар бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі 2,91%-ға төмендеп, пайданы қолдады. Материалдық жай капиталдың рентабельділігі жылдық 20% деңгейінде жоғары қалды.

Шығыстар басты шектеу болып қалуда. Олардың кірістегі үлесі бір жыл бұрынғы 52%-дан 54%-ға ұлғайды, демек кірістің өсуі тиімділіктің сәйкес жақсаруына әлі әкелген жоқ. Сонымен қатар ROTCE 2026 жылдың 2-тоқсанындағы ең жоғары деңгейінен төмендеді, бұған ішінара Visa-дан түскен елеулі біржолғы кірістің қайталанбауы себеп болды. Бұл үрдістер JPMorgan бизнесін оң бағалауға негіз береді, бірақ акция бағасының әрі қарай өсуі банктің пайданы арттыру және шығыстарды бақылау қабілетіне байланысты.

Басшылықтың болжамы таза пайыздық кірістің өсуі жалғасатынын көрсетеді. 2026 жылдың 4-тоқсанында заңгерлік шығындарды есептемегендегі түзетілген операциялық шығыстар 27,5 миллиард USD болады деп күтіледі. 2026 жыл бойындағы кредиттік карталар бойынша таза есептен шығару мөлшерлемесі 3,2% деп болжануда.

2027 жылға JPMorgan Markets есепке алынбаған таза пайыздық кіріс шамамен 107 миллиард USD болатынын көздейтін алдын ала базалық сценарий ұсынды, бұл 2026 жылға арналған салыстырмалы болжамнан шамамен 10% жоғары. Шығыстар мен несие шығындарының артуы бақылауда болса, бұл пайданың әрі қарай өсуіне негіз болады.

2026 жылға арналған JPMorgan Chase & Co. акциялары бойынша талдаушылар болжамдары

Төмендегі талдаушылар болжамдары 12 айлық кезеңге негізделген. Көрсетілген жоғарғы және төменгі шектер осы кезеңдегі JPM акцияларының мақсатты бағаларын білдіреді.

• Barchart : 26 талдаушының 11-і JPMorgan Chase & Co. акцияларын белсенді сатып алуды, 2-еуі қалыпты сатып алуды, ал 13-і ұстап тұруды ұсынды. Ең жоғары мақсатты баға — 425 USD, ең төменгісі — 310 USD.
• MarketBeat : 27 талдаушының 14-і акцияларды сатып алуды, ал 13-і ұстап тұруды ұсынды. Ең жоғары мақсатты баға — 425 USD, ең төменгісі — 310 USD.
• TipRanks : 19 талдаушының 10-ы сатып алуды, 9-ы ұстап тұруды ұсынды. Ең жоғары мақсатты баға — 425 USD, ең төменгісі — 312 USD.
• Stock Analysis : 25 талдаушының 9-ы белсенді сатып алуды, 4-еуі сатып алуды, 12-сі ұстап тұруды ұсынды. Ең жоғары мақсатты баға — 425 USD, ең төменгісі — 312 USD.

JPMorgan Chase & Co. акция бағасына 2026 жылға болжам

Мақала жазылған сәтте JPM акциялары 335 USD бағасымен саудаланып жатыр.

Күндік графикте JPMorgan акциялары өсу трендін сақтап отыр, JPM бағасы 200 кезеңдік жылжымалы орташа мәннен жоғары. Stochastic осцилляторы артық сатылу аймағынан шықты, бұл түзетуші төмендеу аяқталуға жақын екенін және басым өсу тренді аясында жаңа жоғарылау толқыны басталуы мүмкін екенін көрсетеді.

JPM техникалық талдауына сәйкес, сауда идеясы — 346 USD деңгейінде кейінге қалдырылған Buy Stop ордерін орналастыру. Баға 344 USD қарсылық деңгейінен жоғары шыққанда ордер іске қосылады, бұл әрі қарай өсуге қосымша белгі болады. Take Profit 384 USD деңгейіндегі қарсылық сызығына жақын қойылады, ал Stop Loss 329 USD деңгейінде орналасуы тиіс.

Buy Stop – 346,00

Take Profit – 384,00

Stop Loss – 329,00

Позицияны басқару ережесі. Баға болжамды мақсатқа дейінгі жалпы қашықтықтың 70%-ын өткенде, Stop Loss кіру деңгейіне ауыстырылады. Содан кейін қорғаныс ордері бағаның қозғалысына қарай 7% арақашықтықты сақтай отырып түзетіледі. Бұл позиция Take Profit немесе Stop Loss деңгейлерінің қайсысына бірінші жетсе, сол жерде жабылғанша жалғасады.

JPMorgan Chase & Co. акциясына инвестициялау тәуекелдері

JPMorgan Chase акцияларына инвестициялау тәуекелдері келесі факторларды қамтиды:

• Инфляцияның қайта күшеюі: егер инфляция қайта өсе бастаса, Федералдық резерв мөлшерлемелерді төмендетуді кейінге қалдыруға немесе, одан да жаманы, оларды әрі қарай көтеруге мәжбүр болуы мүмкін. Бұл қарыздар бойынша мерзімдердің бұзылу толқынына әкеліп, кредиттік шығындарға арналған резервтердің арттыруын талап етеді және осы бап бойынша есептен шығару шығындарын көбейтеді.
• Депозиттер бойынша пайыздық мөлшерлемелердің өсуі: егер саясаттық мөлшерлемелер өссе, банк бәсекеге қабілетті болу үшін депозиттік мөлшерлемелерді де арттыруы керек немесе клиенттердің кету тәуекеліне тап болады. Депозиттер бойынша пайыздық төлемдердің артуы банктің пайдалылығына теріс әсер етеді.
• Қор индекстерінің төмендеуі: қазіргі уақытта инвестициялық банкинг ең жоғары кіріс өсімін қамтамасыз етіп отырғандықтан, қор индекстерінің құлдырауы JPMorgan Chase-тің инвестициялық операцияларына кері әсер етуі мүмкін. Бұл сондай-ақ кредиттік секторға да ықпал етеді, өйткені акциялар жиі қарыздар үшін кепілзат ретінде пайдаланылады.
• Сауда соғысы: Трамп әкімшілігі енгізген тарифтер JPMorgan кірісіне теріс әсер етуі мүмкін. Тарифтердің өсуі әдетте бизнес шығындарының артуына, тұтынушылық сұраныстың төмендеуіне және экономикалық белсенділіктің баяулауына әкеледі. Бұл өз кезегінде компаниялар сақтық танытып, капитал нарықтарындағы белсенділікті азайтып, бірігу және сатып алу мәмілелерін қысқартатындықтан банктік қызметтерге деген сұранысты төмендетеді, нәтижесінде JPMorgan-ның комиссиялық табыстары қысқарады. Бұдан басқа, егер сауда шиеленісі сақталса, банктің жаһандық клиенттері инвестициялық жоспарларын қысқартуы, экспорттық ағындарды тоқтатуы және жалпы белсенділікті төмендетуі мүмкін, бұл банктің барлық бағыттарына – хеджирлеу мен валюта айырбастаудан бастап дәстүрлі несиелеуге дейін – теріс әсер етеді.

Инфляция, пайыздық мөлшерлемелер және сауда соғыстарына қатысты тәуекелдер JPMorgan Chase табыстарына елеулі қатер төндіреді. Банктің акцияларының инвестициялық тартымдылығын бағалауда бұл факторларды мұқият ескеру қажет.

Шот ашу