FedEx Corporation: күшті Q2 2026 есебі, акция бағалануы және 2026 жылға болжам

FedEx Corporation 2026 қаржы жылының Q2 тоқсаны бойынша күткеннен жақсы нәтижелер жариялап, толық жылдық болжамын көтерді, бұл Express сегментінің күшті болуына байланысты бизнестің тұрақтылығын растады.

FedEx Corporation (NYSE: FDX) 2026 қаржы жылының Q2 тоқсаны үшін күшті нәтижелер көрсетті. Non-GAAP түсім 23.5 billion USD-қа жетті, операциялық табыс – 1.61 billion USD, операциялық маржа – 6.9%, таза пайда – 1.14 billion USD, бір акцияға шаққандағы пайда – 4.82 USD. Барлық негізгі көрсеткіштер жылдық мәнде айтарлықтай өсті. Есеп нарық күткеннен жоғары болды. Талдаушылар шамамен 22.8 billion USD түсім және EPS бойынша 4 USD-тан сәл жоғары күтті, бірақ нақты нәтижелер едәуір жоғары шықты.

Жалпы бизнес Express сегментінің арқасында жақсарды. Жөнелтім кірістілігінің жоғары болуы және сәлемдеме көлемдерінің артуы түсім мен маржаны қолдады. Freight сегменті әлсізірек көрінді. Көлемдер төмендеп, кірістілік 152 million USD мөлшеріндегі біржолғы шығындар салдарынан нашарлады, бұл шығындар spin-off дайындығына байланысты болды.

Күшті тоқсан аясында FedEx Corporation 2026 қаржы жылының толық жылдық болжамын көтерді. Компания түсім өсімін 5–6% деңгейінде және non-GAAP EPS-ті 17.80–19.00 USD диапазонында күтеді. FedEx Freight spin-off-ты 1 June 2026 күні аяқтау жоспары расталып отыр.

Сонымен қатар, FedEx келесі тоқсан әлсіз болуы мүмкін екенін ескертеді. Пайдаға 175 million USD-қа дейінгі қосымша шығындар қысым жасайды. Бұлар MD-11 флотының бір бөлігі жерге қондырылуына байланысты әуе қуатын уақытша алмастыруға және Freight spin-off бойынша ағымдағы шығындарға қатысты.

Бұл мақала FedEx Corporation туралы баяндайды, түсім көздерін тізімдейді, FedEx-тің соңғы тоқсандық нәтижелерін қорытындылайды және 2026 қаржы жылына күтулерді сипаттайды. Қосымша ретінде, FDX бойынша техникалық талдау беріліп, 2026 күнтізбелік жылына акция бағасына болжам құрылады.

FedEx корпорациясы туралы

FedEx Corporation — 1971 жылы Фредерик Смит негізін қалаған америкалық логистика компаниясы. Компания жаһандық жедел жеткізу, жүк тасымалы, логистика және e-commerce қызметтерін ұсынады. 1978 жылы Нью-Йорк қор биржасында IPO арқылы жария компанияға айналды, онда оның акциялары FDX тикерімен саудаланады.

FedEx жаһандық логистика және жеткізу нарығында жетекші позицияны иеленеді, бірақ оның нарық үлесі өңір мен жеткізу сегментіне қарай өзгеріп отырады. Негізгі бәсекелестеріне Amazon Logistics, DHL және United Parcel Service, Inc. (NYSE: UPS) жатады.

FedEx корпорациясының бизнес моделі

FedEx-тің бизнес моделі негізінен логистика және тасымалдау қызметтерін, ең алдымен жедел жеткізу мен жүк тасымалын ұсынуға шоғырланған. Компания әртүрлі клиент санаттарына — жеке тұлғаларға, шағын және орта бизнеске, ірі корпорацияларға қызмет көрсететін түрлі бизнес сегменттерден кіріс алады. Компанияның негізгі кіріс көздері төмендегідей:

• FedEx Express: бүкіл әлем бойынша сәлемдемелер мен құжаттарды жылдам жеткізуге жауап беретін негізгі сегменттердің бірі. Кіріс салмақ, қашықтық және жеткізу жылдамдығына негізделген тарифтер арқылы қалыптасады
• FedEx Ground: жүк пен сәлемдемелердің жерүсті жеткізілуі, әдетте әуе тасымалына қарағанда баяулау болғанымен, арзанырақ. Бұл сегмент шағын және орта бизнес пен e-commerce секторында танымал
• FedEx Freight: бұл сегмент АҚШ бойынша және халықаралық бағыттарда жүкті тасымалдайды, ірі әрі ауыр жүктемеге назар аударады.
• FedEx Services: логистика және бизнес шешімдерін ұсынады, соның ішінде жабдықтау тізбегін басқару, IT-қызметтер және корпорациялар үшін e-commerce қолдауы
• FedEx Office: бөлшек және бизнес-қызметтерді ұсынады, оның ішінде құжат басып шығару, пошта жәшіктерін жалға беру, сонымен қатар қызмет көрсету пункттерінде сәлемдемелерді қабылдау және жөнелту

Компания екі сегмент бойынша есеп береді – FedEx Express және FedEx Freight, ал қалған бөлімшелер ‘Other Income’ санатына біріктіріледі.

FedEx корпорациясының 2025 қаржы жылының 1-тоқсандық есебі

2024 жылғы 19 қыркүйекте FedEx 2024 жылғы 31 тамызда аяқталған 2025 қаржы жылының 1-тоқсаны бойынша көңіл көншітпейтін нәтижелер жариялады. Төменде өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер:

• Кіріс: 21.60 млрд АҚШ долл. (-0.5%)
• Таза табыс: 890 млн АҚШ долл. (-26.0%)
• Бір акцияға табыс (EPS): 3.60 АҚШ долл. (-21.0%)
• Операциялық маржа: 5.20% (-190 б.п.)

Сегменттер бойынша кіріс:

• FedEx Express: 18.30 млрд АҚШ долл. (-1.0%)
• FedEx Freight: 2.32 млрд АҚШ долл. (-2.0%)
• Басқалар және алып тастаулар: 945 млн АҚШ долл. (+9.0%)

FedEx есебінің фундаменталды талдауы шығындардың артуына қарамастан кірістің тоқырағанын көрсетті. Тасымалдау шығындары 5% өсіп, 5.27 млрд АҚШ долларын құрады, ал бизнес оңтайландыру шығындары 22% өсіп, 128 млн АҚШ долларына жетті. Соның нәтижесінде таза табыс 1.16 млрд-тан 0.89 млрд АҚШ долларына дейін қысқарды. Аналитиктердің болжамдары ақталған жоқ: кіріс 360 млн АҚШ долларына жоғары (21.96 млрд АҚШ долл.) күтілген, ал бір акцияға табыс 4.86 АҚШ доллары деңгейінде болжанған, бұл нақты 3.60 АҚШ долларынан жоғары. Есеп шыққаннан кейін FedEx акциялары 15%-дан астам құлдырады.

Егер логистика компаниясы кірістің өсуін көрсете алмаса, бұл АҚШ экономикасының баяулауының белгісі болуы мүмкін. Қосымша қысымды Федералдық резерв мөлшерлемесінің 0.50% төмендеуі тудырды, бұл экономикалық өсудің шегіне жеткенін меңзеуі ықтимал.

FedEx-тің 2025 қаржы жылына болжамы сақ болды: кіріс шамалы өседі деп күтілді және EPS болжамы 18.25–20.25 АҚШ долларынан 17.90–18.90 АҚШ долларына төмендетілді.

FedEx CEO-сы Раджеш Субраманиам әлсіз нәтижелерді жедел жеткізілімге сұраныстың төмендеуімен, операциялық шығындардың жоғары болуымен және өнеркәсіптік өндірістің баяулауымен түсіндірді. 2024 жылдың екінші жартысына қатысты сақ оптимизмге қарамастан, компания экономикалық белгісіздікке байланысты қалыпты көзқарасты сақтады.

FedEx корпорациясының 2025 қаржы жылының 2-тоқсандық есебі

2024 жылғы 19 желтоқсанда FedEx 2025 қаржы жылының 2-тоқсаны бойынша көңіл көншітпейтін нәтижелер жариялап, инвесторларды тағы да қапалантты. Негізгі тармақтар төмендегідей:

• Кіріс: 22.00 млрд АҚШ долл. (-1.0%)
• Таза табыс: 0.99 млрд АҚШ долл. (-1.9%)
• Бір акцияға табыс (EPS): 4.05 АҚШ долл. (+1.5%)
• Операциялық маржа: 5.60% (+10 б.п.)

Сегменттер бойынша кіріс:

• FedEx Express: 18.84 млрд АҚШ долл. (+0.3%)
• FedEx Freight: 2.18 млрд АҚШ долл. (-11.2%)
• Басқалар және алып тастаулар: 949 млн АҚШ долл. (+0.9%)

FedEx басшылығы 1% кірістің төмендеуін түсіндіре отырып, оны күрделі экономикалық ортаға, соның ішінде АҚШ өнеркәсіптік экономикасының әлсіздігіне және бұрын жылына шамамен 2 млрд АҚШ долларын әкелген USPS-пен әуе тасымалы келісімшартының 2024 жылғы 29 қыркүйекте аяқталуына байланыстырды. Алайда позитивті жайттар да болды: халықаралық экспорттық сәлемдеме көлемі 9% өсті және DRIVE бағдарламасы шеңберіндегі үнем соңғы тоқсанда 540 млн АҚШ долларын құрады.

Компания сондай-ақ 1 млрд АҚШ доллары көлеміндегі акцияларды кері сатып алуды аяқтағанын атап өтіп, акционерлік құнды арттыру үшін алдағы 18 ай ішінде FedEx Freight-ті жеке жария компания ретінде бөліп шығаруды жоспарлайтынын хабарлады.

2025 қаржы жылының 3-тоқсаны үшін басшылық DRIVE арқылы үнемдеудің артуынан және Cyber Week (киберқауіпсіздік, цифрлық технология және IT индустриясына арналған апта) іс-шарасына байланысты кірістің жоғарылауынан оң әсер күтеді. Дегенмен, бұл әсерлер USPS келісімшартының жоғалуымен теңестірілуі мүмкін.

2025 қаржы жылының болжамы бойынша кіріс шамамен өткен жылғы деңгейде қалады деп күтіледі. EPS болжамы 20.00–21.00 АҚШ долларынан 19.00–20.00 АҚШ долларына түзетілді.

FedEx корпорациясының 2025 қаржы жылының 3-тоқсандық есебі

2025 жылғы 20 наурызда FedEx 2025 қаржы жылының 3-тоқсаны бойынша көңіл көншітпейтін нәтижелер жариялап, инвесторларды тағы да қапалантты. Негізгі көрсеткіштер:

• Кіріс: 22.20 млрд АҚШ долл. (+0.9%)
• Таза табыс: 1.09 млрд АҚШ долл. (+12.3%)
• Бір акцияға табыс (EPS): 4.51 АҚШ долл. (+16.8%)
• Операциялық маржа: 6.70% (+40 б.п.)

Сегменттер бойынша кіріс:

• FedEx Express: 19.81 млрд АҚШ долл. (+2.7%)
• FedEx Freight: 2.08 млрд АҚШ долл. (+27.2%)
• Басқалар және алып тастаулар: 890 млн АҚШ долл. (+3.3%)

Есепке түсініктемесінде Раджеш Субраманиам FY2025 ішінде алғаш рет 3-тоқсанда өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда кірістің өскенін атап өтті. Оның айтуынша, FedEx күрделі операциялық ортаға — қарбалас мереке маусымы мен қолайсыз ауа райына — қарамастан рентабельділікті жақсартты. Басшылық сондай-ақ DRIVE бағдарламасының табысын ерекше атап өтті: тоқсан ішінде 600 млн АҚШ доллары көлемінде шығындар үнемделіп, түзетілген операциялық табыс 12% өсіп, өткен жылмен салыстырғанда 1.8 млрд АҚШ долларына жетті.

FedEx басшылығы FY2025 4-тоқсанына қатысты сақ оптимизм танытты. Компания табыс сапасы стратегиясын жалғастырып, DRIVE бағдарламасынан түсетін үнемді арттырмақ. Атап айтқанда, FY2025 4-тоқсаны аяқталғанда жылдық үнем 2.2 млрд АҚШ долларынан асады деп болжанып, бұл толық қаржы жылына қойылған мақсатқа сай келеді.

Сонымен қатар, басшылық FedEx Freight сегментіндегі қиындықтардың жалғасуын күтеді, бірақ олар алдыңғы тоқсандармен салыстырғанда біршама бәсеңдеуі ықтимал. FedEx Express сегментіндегі кіріс шамамен өзгеріссіз қалады деп болжануда, ал FedEx Freight сегментінде өткен жылмен салыстырғанда кірістің төмендеуі күтіледі.

FedEx FY2025 толық жылдық болжамын төмендетіп, EPS-ті 19.00–20.00 АҚШ долларынан 18.00–18.60 АҚШ долларына дейін қайта қарады. Бұл түзету экономикалық қиындықтардың сақталуын және Дональд Трамп әкімшілігі кезіндегі жаһандық сауда саясатына қатысты белгісіздікті көрсетеді.

FedEx корпорациясының 2025 қаржы жылының 4-тоқсан есебі

2025 жылғы 24 маусымда FedEx FY2025 4-тоқсанының нәтижелерін жариялады, бұл жолы инвестор күтулерінен асып түсті. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей:

• Кіріс: 22.21 млрд АҚШ долл. (+1%)
• Таза табыс: 1.46 млрд АҚШ долл. (+9%)
• Бір акцияға табыс (EPS): 6.07 АҚШ долл. (+12%)
• Операциялық маржа: 8.4% (+150 б.п.)

Сегменттер бойынша кіріс:

• FedEx Express: 18.98 млрд АҚШ долл. (+1%)
• FedEx Freight: 2.30 млрд АҚШ долл. (−4%)
• Басқалар және алып тастаулар: 946 млн АҚШ долл. (+2%)

FedEx FY2025 4-тоқсанында сенімді нәтиже көрсетті: түзетілген EPS 6.07 АҚШ доллары және кіріс 22.2 млрд АҚШ доллары – екі көрсеткіш те күтулерден жоғары, жылдық өлшемде кірістің өсімі шамалы болғанына қарамастан.

Толық жылдық guidance жариялаудың орнына, FedEx FY2026 1-тоқсанына шектеулі outlook берді: кірістің 0% бен 2% аралығында өсуі және түзетілген EPS 3.40–4.00 АҚШ доллары диапазонында. Бұл болжам аналитиктер күтулерінен төмен болды.

Соған қарамастан, жігерлендіретін сигналдар бар. Компания DRIVE бағдарламасы арқылы 2.20 млрд АҚШ доллары көлемінде үнемге әлдеқашан қол жеткізді және FY2026 ішінде DRIVE және Network 2.0 бастамаларының арқасында қосымша 1.00 млрд АҚШ долларын үнемдеуді күтеді. CEO Радж Субраманиамның айтуынша, осы үнемнің шамамен 200 млн АҚШ доллары алғашқы тоқсанда жүзеге асады, ал негізгі әсер жыл ортасына қарай күтіледі.

FedEx акционерлерге капиталды жомарттықпен қайтаруды жалғастыруда. Жылдық дивиденд 5%-ға өсіп, 5.80 АҚШ долларын құрады, ал акцияларды кері сатып алу бағдарламасы бойынша 2.10 млрд АҚШ доллары қалды. Ақша ағыны күшті: өткен жылы ақшалай табыстың шамамен 90% конверсиясы қамтамасыз етілді.

Әлсіз тұс — толық жылдық guidance бермеу туралы басшылықтың шешімі, бұл сыртқы белгісіздіктің жалғасып жатқанын айқындайды — әсіресе АҚШ, Қытай және Еуропа арасындағы сауда тарифтеріне қатысты. Қосымша қысым Азиядан АҚШ-қа жүк көлемдерінің азаюынан, USPS келісімшартының аяқталуынан және B2B сегментіндегі әлсіздіктен туындауда. Алайда FedEx жоғары маржалы, өлшемі үлкен жеткізілімдерге фокусты белсенді түрде ауыстыруда. Амазонмен жаңа ауылдық жеткізу туралы келісім жасалды, бұл кіріске қысымды ішінара өтеуге көмектесуі мүмкін.

FY2025 4-тоқсандық есеп тұрақсыз жаһандық ортада компанияның орнықтылығын көрсетті, ал шығындарды тиімді бақылау инвестор сенімін күшейтті. Сонымен қатар, акционерлер жомарт төлемдерді алуды жалғастыруда. Дегенмен, сақ outlook және жаһандық тәуекелдер қысқа мерзімді оптимизмге аз орын қалдырады.

Ұзақ мерзімді инвесторлар үшін негізгі сұрақ — FedEx құрылымдық реформалар мен желіні жақсартуды FY2026 ортасына қарай табыс өсіміне сәтті айналдыра ала ма. Егер солай болса, ағымдағы акция бағасы тартымды кіру нүктесін білдіруі мүмкін.

FedEx корпорациясының 2026 қаржы жылының 1-тоқсандық есебі

2025 жылғы 18 қыркүйекте FedEx 2025 жылғы 31 тамызда аяқталған FY2026 1-тоқсанының нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер:

• Кіріс: 22.24 млрд АҚШ долл. (+3% жылдық өлшемде)
• Таза табыс: 0.91 млрд АҚШ долл. (+2% жылдық өлшемде)
• Бір акцияға табыс: 3.83 АҚШ долл. (+6% жылдық өлшемде)
• Операциялық маржа: 5.8% (+20 б.п.)

Сегменттер бойынша кіріс:

• FedEx Express: 19.12 млрд АҚШ долл. (+4% жылдық өлшемде)
• FedEx Freight: 2.26 млрд АҚШ долл. (–3% жылдық өлшемде)
• Басқалар және алып тастаулар: 871 млн АҚШ долл. (+60% жылдық өлшемде)

FedEx FY2026 1-тоқсанында күтулерден жоғары нәтиже көрсетті. Кіріс 22.2 млрд АҚШ долларына (+3% ж/ж) жетті, түзетілген EPS 3.83 АҚШ долларын құрады (+6% ж/ж), ал GAAP емес операциялық маржа 5.8%-ға дейін кеңейді (+20 б.п.). Консенсус шамамен 21.66 млрд АҚШ доллары кіріс және 3.68 АҚШ доллары EPS күткен.

Тоқсандағы теріс факторларға сауда тосқауылдары мен тарифтер жатады: de minimis режимінің (құны төмен тауарларды бажсыз әкелу) жойылуы тоқсандық кірісті 150 млн АҚШ долларына азайтты және FedEx бағалауынша, жыл бойынша шамамен 1 млрд АҚШ долларына дейін әсер етуі мүмкін. Халықаралық экспорт көлемі 3% төмендеді, ал жалақы мен тасымалдау шығындарының өсуі, USPS келісімшартының аяқталуы және 16 млн АҚШ доллары көлеміндегі біржолғы салық шығыны көрсеткіштерге қосымша қысым көрсетті. FedEx Freight сегментінің операциялық нәтижелері де әлсіз болды.

Оң жағына келсек, АҚШ-тың ішкі нарығы орнықты болды: орташа күндік сәлемдеме көлемі 4% өсті, ал бір сәлемдемеден түсетін кіріс 2% артты. Жүріп жатқан шығындарды қысқарту бағдарламасы (нысаналы мәні: 1 млрд АҚШ долл.) маржаларды қолдады. Компания 0.5 млрд АҚШ доллары көлемінде акцияларды кері сатып алды және тоқсанды 6.2 млрд АҚШ доллары қолма-қол ақшамен аяқтады. Бұған қоса, 2026 жылғы 5 қаңтардан бастап орта есеппен 5.9% тариф өсімін жариялады және 2026 жылғы маусымға қарай FedEx Freight-ті жеке жария компания ретінде бөліп шығару жоспарын растады.

Басшылық FY2026 кірісінің 4–6% өсімін және түзетілген EPS 17.20–19.00 АҚШ доллары диапазонын болжайды. Жоспарланған мақсаттарға шамамен 4.5 млрд АҚШ доллары көлеміндегі капиталдық шығындар, шамамен 25% тиімді салық мөлшерлемесі және 1 млрд АҚШ доллары көлеміндегі құрылымдық шығындарды үнемдеу кіреді. Q2 үшін тоқсандық guidance берілген жоқ, бірақ компания шың маусымы орташа күшті болады деп күтеді: орташа күндік peak көлемдердің сәл өсуі және жалпы peak трафиктің өсуі күтіледі, бұл Q1-мен салыстырғанда Q2-де тізбекті жақсару болатынын білдіреді, ал халықаралық саудадан туындайтын тәуекелдер сақталады.

FedEx Corporation-ның 2026 жылғы 2-тоқсан бойынша қаржылық есебі

2025 жылғы 18 желтоқсанда FedEx 2025 жылғы 30 қарашада аяқталған 2026 қаржы жылының 2-тоқсаны (Q2) бойынша нәтижелерін ұсынды. Төменде негізгі көрсеткіштер (https://investors.fedex.com/financial-information/quarterly-results/default.aspx):

• Revenue: 22.47 billion USD (+3%)
• Net profit: 1.14 billion USD (+15%)
• Earnings per share: 4.82 USD (+19%)
• Operating margin: 6.9% (+60 basis points)

Revenue by Segment:

• FedEx Express: 20.43 billion USD (+8%)
• FedEx Freight: 2.14 billion USD (-2%)
• Other and eliminations: 897 million USD (-5%)

2026 қаржы жылының Q2 тоқсанында (30 November 2025 күні аяқталды) FedEx күшті non-GAAP нәтижелер көрсетті: түсім 23.5 billion USD болды (+7% y/y), таза пайда – 1.14 billion USD (+15% y/y), бір акцияға шаққандағы пайда – 4.82 USD (+19% y/y), ал операциялық маржа бір жыл бұрынғы 6.3%-дан 6.9%-ға өсті. Компания талдаушылар күтімінен асып түсті: нарық EPS бойынша шамамен 4.12 USD және түсім бойынша 22.8 billion USD күтті.

Негізгі өсім FedEx Express-тен келді, мұнда әрі көлем, әрі тарифтер артты – орташа күндік сәлемдеме көлемі 5% өсті, ал бір жеткізілімге шаққандағы түсім де жақсарды. Соның нәтижесінде сегменттің операциялық пайдасы айтарлықтай өсті және маржа 7.6%-ға дейін көтерілді, бұл бір жыл бұрынғы 5.6%-бен салыстырғанда жоғары.

Тоқсандағы әлсіз жер FedEx Freight болды, мұнда түсім сәл төмендеп, spin-off дайындығына байланысты біржолғы шығындар салдарынан маржа 4.2%-ға дейін түсті (бір жыл бұрын 14.3% болған), бұл шығындар шамамен 152 million USD. Бұл шығындар болмаса, Freight нәтижелері күштірек көрінер еді.

Басшылық 2026 қаржы жылы бойынша толық жылдық болжамын жақсартты. Компания енді түсім өсімін 5–6% және EPS-ті 17.80–19.00 USD күтеді. FedEx сондай-ақ 1 billion USD шығын қысқарту жоспарын және 4.5 billion USD капиталдық шығындарын қайта растады. Алайда, келесі тоқсанда MD-11 ұшақ флотының бір бөлігі тоқтатылуына байланысты шамамен 175 million USD уақытша шығындар болуы мүмкін, бұл кірістілікті сәл төмендетуі ықтимал.

FedEx корпорациясының фундаменталды талдауы

Төменде 2026 қаржы жылының Q2 тоқсаны жағдайындағы FDX бойынша фундаменталды талдау берілген:

• Liquidity and balance sheet: 2026 қаржы жылының Q2 тоқсаны соңында FedEx қолма-қол ақша ретінде 6.57 billion USD ұстады, ағымдағы активтер 20.65 billion USD, ал қысқа мерзімді міндеттемелер 16.21 billion USD болды. Ағымдағы өтімділік коэффициенті шамамен 1.27, ал айналым капиталы 4.44 billion USD. Бұл компанияның ұзақ мерзімді активтерді сатпай-ақ жақын мерзімді міндеттемелерін жаба алатынын көрсетеді. 2025 қаржы жылының соңымен салыстырғанда (31 May 2025 күні аяқталды) өтімділік жақсарды – қолма-қол ақша 1.07 billion USD-қа, ал айналым капиталы 1.46 billion USD-қа өсті. Маңызды нюанс: ағымдағы активтердің едәуір бөлігі дебиторлық берешек (12.16 billion USD), сондықтан өтімділік корпоративтік клиенттердің төлемді қаншалықты тез жасайтынына тәуелді.
• Cash flows: Ақша ағындарының траекториясы жақсаруды көрсетеді. 30 November 2025 күні аяқталған 12 айда операциялық ақша ағымы 8.20 billion USD болды, капиталдық шығындар 3.85 billion USD құрады, ал еркін ақша ағымы 4.35 billion USD деңгейінде болды. 2025 қаржы жылымен салыстырғанда еркін ақша ағымы жоғары (4.35 billion USD vs. 2.98 billion USD) – бұл қаржылық тұрақтылық үшін тікелей оң фактор, өйткені ол инвестициялар, дивидендтер және қарызды азайтуды бір уақытта қаржыландыруға мүмкіндік береді. Дегенмен, FedEx — капиталды көп қажет ететін бизнес, сондықтан жақсы еркін ақша ағымы да жиі түсіммен салыстырғанда шағын болып көрінеді – сала үшін бұл критикалық емес, бірақ сұраныс төмендесе, еркін ақша генерациясына тез әсер етеді.
• Debt burden: 30 November 2025 жағдайында, лизингтерді қоса алғандағы жалпы қарыз 37.77 billion USD, ал таза қарыз 31.20 billion USD болды. Бұл айтарлықтай жүк: таза қарыз шамамен капиталдың 1.1 есесіне тең. Екінші жағынан, ағымдағы ақша генерациясы кезінде қарыз жүктемесі басқарылатын болып көрінеді. Таза қарыз соңғы 12 айдағы операциялық ақша ағымының шамамен 3.8 есесіне тең, ал операциялық ақша ағымы пайыз төлемдерін шамамен 10 есе жабады. Маңыздысы — қарыздың едәуір бөлігі лизингтерден (lease obligations) тұрады, бұл нарық төмендеген кезде икемділікті азайтады, өйткені мұндай төлемдерді шығындардан тез алып тастау қиынырақ.

FDX компаниясының фундаменталдық талдауы бойынша қорытынды:

2026 қаржы жылының Q2 тоқсанында FedEx-тің қаржылық жағдайы жақсарды – өтімділік пен айналым капиталы артты, ал еркін ақша ағымы айтарлықтай күшейді. Бұл компанияның төзімділігін күшейтіп, сұраныс әлсіз кезеңдерден өтуімен қатар желіні жаңартуды қаржыландыруға мүмкіндік берді. Негізгі тәуекелдер — қарыз және лизинг түріндегі жоғары тұрақты міндеттемелер және жөнелтім көлемдеріне тәуелділік, яғни экономикалық баяулау болған жағдайда пайда мен ақша ағымы тез төмендеуі мүмкін. Операциялық тұрғыда тоқсан күткеннен жоғары болды: EPS 4.82 USD, ал басшылық толық жылдық табыс болжамын 17.80–19.00 USD диапазонына көтерді, сонымен бірге келесі тоқсанда флоттың бір бөлігін уақытша жерге қондыру және Freight spin-off-қа қатысты шығындар себепті ықтимал қосымша шығындар туралы ескертті.

FedEx Corporation-ның негізгі бағалау мультипликаторларын талдау

Төменде 2026 қаржы жылының Q2 тоқсаны бойынша, акция бағасы 290 USD негізінде есептелген FedEx Corporation-ның негізгі бағалау мультипликаторлары берілген.

FDX бағалау мультипликаторлары бойынша қорытынды:

Түсім және жалпы enterprise value бойынша FedEx қазір орташа деңгейде төмен бағаланғандай көрінеді. Компания sales-ке қатысты қымбат емес және көлемдер төмендеген жағдайда белгілі бір қорғаныс буферіне ие. Табыс және еркін ақша ағымы бойынша бағалау орташаға жақын: акциялар жылдық пайданың шамамен 15 есесімен саудаланып жатыр, ал еркін ақша ағымы кірістілігі шамамен 6%. Баланс жалпы алғанда сау – қарыз компанияны шамадан тыс ауырлатпайды, ал пайыздар сенімді түрде жабылады.

Қорытындылай келе, ағымдағы деңгейде FedEx акциясы әділ бағаланған. Бұл төзімді, бірақ циклдік бизнес. Өсу әлеуеті бар, алайда ол компания маржаның жақсарған деңгейін сақтап, экономикалық баяулау және FedEx Freight spin-off салдарынан көлемдердің күрт төмендеуіне жол бермесе ғана іске асады.

FedEx корпорациясының акциялары бойынша сарапшылар болжамдары

• Barchart: 28 талдаушының 16-сы FedEx акцияларын Strong Buy деп бағалады, 2-уі Moderate Buy, 9-ы Hold, және 1-уі Sell. Өсу әлеуеті үшін максималды мақсатты баға 360 USD, ал төмендеу үшін ең төмен мақсат 200 USD.
• MarketBeat: 31 талдаушының 16-сы акцияны Buy деп бағалады, 13-і Hold ұсынымын берді, және 2-уі Sell деп бағалады. Өсу үшін максималды мақсатты баға 360 USD, ал ең төмені 210 USD.
• TipRanks: 19 респонденттің 11-і акцияны Buy деп бағалады, 7-уі Hold ұсынымын берді, және 1-уі Sell. Өсу үшін максималды мақсатты баға 360 USD, ал минимум 210 USD.
• Stock Analysis: 19 сарапшының 6-уы акцияны Strong Buy деп бағалады, 5-уі Buy, 6-уы Hold, 1-уі Sell, және 1-уі Strong Sell. Максималды мақсатты баға 360 USD, ал минимумы 210 USD.

2026 жылға арналған FedEx корпорациясының акциялары бағасының болжамы

FedEx акциялары өсуші арна ішінде саудаланып жатыр. November 2024 айында 300 USD деңгейіндегі шыңға жеткеннен кейін, FDX котировкалары April 2025 дейін созылған түзету ішінде төмендей бастады. Осы кезеңде акция бағасы шамамен 35% төмендеді – 190 USD-қа дейін. 2025 қаржы жылының Q3 есебі жарияланғаннан кейін, FedEx акциялары бойынша жағдай жақсарып, котировкалар жоғарыға бұрылды. Кейіннен тоқсандық есептердің әсерімен FDX акциялары өсуді жалғастырып, December 2025 айына қарай қайтадан 300 USD деңгейіндегі қарсылыққа жақындады, November 2024 айында басталған құлдырауды толық өтеді.

FedEx акцияларындағы ағымдағы трендке сүйене отырып, 2026 күнтізбелік жылына компания акциясының қозғалысы 300 USD қарсылығынан жоғары бұзылуды және әрі қарай 370 USD деңгейіндегі қарсылық сызығына қарай өсуді көздейді. Компанияның қаржылық қуаты жеткілікті, ал негізгі мультипликаторлар бойынша бағалануы шамадан тыс қызып тұрғандай көрінбейді, бұл инвестор тәуекелін төмендетеді. Бұл сценарийді қолдайтын қосымша фактор — макроэкономикалық фон: Federal Reserve негізгі пайыздық мөлшерлемені төмендетуге асығар емес, бұл АҚШ экономикасында рецессия белгілері жоқ екенін көрсетеді. Мұндай жағдайда логистика және курьерлік қызметтерге, соның ішінде жүк және сәлемдеме жеткізуге сұраныс тұрақты болып қалуы ықтимал.

FedEx корпорациясының акцияларына инвестиция салудың тәуекелдері

FedEx-ке инвестиция салғанда компания тап болуы мүмкін тәуекелдерді ескеру маңызды. Төменде FedEx кірісіне теріс әсер етуі ықтимал негізгі факторлар келтірілген:

• Экономикаға сезімталдық: FedEx-тің қаржылық нәтижелері жаһандық экономикамен тығыз байланысты. Экономикалық құлдырауларда бизнес пен тұтынушылар шығындарды қысқартқан сайын жеткізілім қызметтеріне сұраныс азаюы мүмкін
• Қатты бәсекелестік: логистика секторы өте бәсекелі. FedEx UPS (NYSE: UPS) және DHL сияқты ірі ойыншылардан, сондай-ақ өзінің логистикалық желісін дамытып жатқан Amazon (NASDAQ: AMZN) сияқты жаңа бәсекелестерден айтарлықтай қысым көреді
• Отын бағасының құбылмалылығы: логистика компаниясы ретінде FedEx отын бағасына қатты тәуелді. Отынға үстемеақылар шығындарды ішінара өтегенімен, бағалардың үздіксіз өсуі жөнелтім құнын арттырып, тарифтердің қымбаттауына байланысты клиенттердің наразылығын тудыруы мүмкін, бұл түптеп келгенде кіріске әсер етеді
• АҚШ нарығына тәуелділік: FedEx кірісінің елеулі бөлігі АҚШ-тан түседі. АҚШ ішіндегі экономикалық қиындықтар немесе нарықтың қанығуы өсім мүмкіндіктерін шектеп, жалпы кірісті азайтуы мүмкін

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.