CrowdStrike күшті қаржылық көрсеткіштерін сақтап отыр, бірақ акциялар әлі де асыра бағаланған

CrowdStrike Holdings 2026 қаржы жылының Q3 тоқсаны бойынша күшті нәтижелер туралы хабарлады, кіріс пен табыс бойынша нарық күткенінен жоғары болды. Компания жыл сайын қайталанатын кірістің (ARR) тұрақты өсімін көрсетуді жалғастыруда және жоғары табыстылықты сақтап отыр; алайда, қазіргі баға деңгейлерінде оның акциялары асыра бағаланған болып көрінеді.

CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ: CRWD) 2026 қаржы жылының Q3 тоқсаны (тоқсан 31 October 2025 күні аяқталды) бойынша күшті нәтижелер көрсетті және нарық күтулерінен сәл озып түсті. Кіріс шамамен 1.23 billion USD (+22% y/y) болды, бұл талдаушылардың 1.21–1.22 billion USD болжамдарымен салыстырғанда жоғары, ал non-GAAP бір акцияға шаққандағы табыс (EPS) 0.96 USD деңгейіне жетті, бұл шамамен 0.94 USD күтілімінен жоғары болды.

Компания берік табыстылықты сақтады: non-GAAP таза табыс 245 million USD болды, ал операциялық маржа шамамен 21% деңгейінде қалды. Жазылым бизнесі оның моделінің өзегін қалыптастыруды жалғастырады – жыл сайын қайталанатын кіріс (ARR) 4.92 billion USD (+23% y/y) дейін өсті, ал тоқсан бойынша жаңа ARR қосылымдары 265 million USD болды, бұл рекордтық деңгей және Falcon платформасы мен оның қосымша модульдеріне күшті сұранысты айқындайды.

Q4 FY2026 үшін басшылық 1.29–1.30 billion USD көлемінде кіріс және 1.09–1.11 USD non-GAAP EPS күтеді. Жылдық болжам 4.80–4.81 billion USD кіріске және 3.70–3.72 USD non-GAAP EPS деңгейіне дейін көтерілді, бұл екі таңбалы өсімнің жалғасуы мен тұрақты табыстылық күтулерін көрсетеді.

Бұл мақала CrowdStrike Holdings компаниясын, оның бизнес моделін қарастырады және компания нәтижелерінің фундаменталды талдауын қамтиды. Сондай-ақ ол CRWD акцияларының ағымдағы баға динамикасына негізделген техникалық талдауды қамтиды, бұл 2026 жылға арналған CrowdStrike Holdings акция бағасы болжамының негізін құрайды.

CrowdStrike Holdings, Inc. туралы

CrowdStrike Holdings, Inc. 2011 жылы құрылған, АҚШ-та орналасқан киберқауіпсіздік компаниясы. Ол кибершабуылдардан, ақпараттық қауіпсіздік қатерлерінен және электронды коммерциядағы алаяқтықтан қорғайтын бұлттық шешімдерімен танымал.

2019 жылғы 12 маусымда CrowdStrike NASDAQ биржасына CRWD тикерімен шықты. Сауда-саттықтың алғашқы күнінде акция бағасы 70% өсті және 58 АҚШ долларында жабылды.

Компанияның басты өнімі — CrowdStrike Falcon платформасы. Бұлттық киберқауіпсіздік шешімі жасанды интеллектті (AI), машиналық оқытуды және үлкен деректер талдауын пайдаланып, киберқатерлерді нақты уақыт режимінде анықтайды, бейтараптандырады және болдырмайды.

CrowdStrike Holdings, Inc.-тің негізгі бизнес сегменттері

CrowdStrike Holdings-тің негізгі қызмет бағыттарына мыналар жатады:

• Endpoint security: CrowdStrike Falcon компьютерлерді, серверлерді және мобильді құрылғыларды қоса алғанда электронды құрылғылардың қауіпсіздігін қамтамасыз етеді. Ол вирустар, ransomware және басқа зиянды бағдарламалар сияқты рұқсатсыз енуді анықтауға және болдырмауға көмектеседі
• Incident management and response: компания қауіпсіздік оқиғаларына жедел жауап беру және кибершабуылдарды егжей-тегжейлі зерттеу бойынша қызметтер көрсетеді. Бұл ұйымдарға деректердің бұзылуы немесе жүйенің бұзылуы салдарын жоюға мүмкіндік береді
• Threat intelligence: CrowdStrike ақпараттық талдау және киберқауіп деректерін ұсынады, бұл ұйымдарға шабуыл көздерін, үрдістерді және бар осалдықтарды жақсырақ түсінуге көмектеседі
• Cloud protection: компанияның шешімдері бұлттағы деректер мен инфрақұрылымды, соның ішінде AWS, Microsoft Azure және Google Cloud сияқты қызметтерді қорғайды

CrowdStrike Holdings, Inc.-тің негізгі кіріс көздері

CrowdStrike жариялаған негізгі кіріс ағындарына мыналар кіреді:

• Software as a Service (SaaS) subscription: CrowdStrike-тің негізгі кіріс көзі — CrowdStrike Falcon платформасына жазылымдар. Бұл клиенттерге қорғалған құрылғылар саны немесе басқа параметрлер негізінде қол жеткізу үшін ақы төлей отырып, бұлттық шешімдерді икемді пайдалануға мүмкіндік береді
• Professional services: компания консалтингтен, оқиғаларды басқарудан және қауіпсіздік жүйесін аудиттеуден де табыс табады

CrowdStrike Holdings, Inc. Q2 FY2025 есебі

CrowdStrike Holdings 2025 қаржы жылының Q2 кезеңі үшін мықты нәтижелер көрсетті. Өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• Кіріс: 963.90 млн АҚШ доллары (+32%)
• Таза пайда: 260.76 млн АҚШ доллары (+44%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1.04 АҚШ доллары (+40%)
• Валдық маржа: 74.75% (–79 bps)
• Жазылым кірісі: 918.30 млн АҚШ доллары (+33%)
• Кәсіби қызмет кірісі: 45.60 млн АҚШ доллары (+10%)

Өткен жылмен салыстырғанда компания кіріс, табыстылық және жазылым кірістері бойынша тұрақты өсімді көрсетті, бұл CrowdStrike киберқауіпсіздік шешімдеріне жоғары сұранысты растайды. Компания қызметтеріне жазылымдар оның негізгі кіріс көзі болып қала береді.

Бағдарламалық жасақтама оқиғасынан кейін CrowdStrike басшылығы 2024 жылға арналған кіріс болжамын төмендетті. Жылдық кіріс 3.89–3.90 млрд АҚШ доллары деңгейінде болады деп күтілді, бұл бұрынғы 3.97–4.00 млрд АҚШ доллары болжамынан төмен. Түзетілген EPS 3.61–3.65 АҚШ доллары аралығында күтілді, бұл алдыңғы 3.88 АҚШ долларынан төмен. Компания басшылығы мұндай төмендетуді клиенттерге 60 млн АҚШ доллары көлемінде төленген өтемақылардың ықтимал теріс әсерімен түсіндірді.

CrowdStrike Holdings, Inc. Q3 FY2025 есебі

2024 жылғы 26 қарашада CrowdStrike Holdings, Inc. 2025 қаржы жылының 3-тоқсаны (31.10.2024 аяқталған) бойынша есебін жариялады. Есептің негізгі деректері төмендегідей (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• Кіріс: 1.01 млрд АҚШ доллары (+29%)
• Таза пайда: 234.25 млн АҚШ доллары (+18)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 0.93 АҚШ доллары (+13)
• Валдық маржа: 74.75% (–79 базистік пункт)
• Жазылым кірісі: 962.73 млн АҚШ доллары (+31%)
• Кәсіби қызмет кірісі: 47.44 млн АҚШ доллары (-9%)

Q3 FY2025 есебінде CrowdStrike басшылығы негізгі қаржылық көрсеткіштердің күшті өсімін атап өтті. Әлем бойынша Microsoft Windows жүйелеріне әсер еткен және елеулі іркілістерге алып келген ақаулы бағдарламалық жасақтама жаңартуының салдары компанияның кірісіне немесе пайдасына айтарлықтай әсер еткен жоқ.

Киберқауіпсіздік шешімдеріне сұраныстың артуына байланысты басшылық CrowdStrike-тің ұзақ мерзімді өсу траекториясына сенімді болып қала береді. Q4 FY2025 кіріс болжамы 1.02–1.03 млрд АҚШ долларына дейін көтерілді, ал табыс 210.90–215.80 млн АҚШ доллары аралығында күтіледі.

Бас директор Джордж Курц компанияның AI негізіндегі киберқауіпсіздік инновацияларына және өнім портфелін кеңейтуге назар аударатынын қайта растады. CrowdStrike бұлттық қауіпсіздік пен жеке деректерді қорғау шешімдерін дамытуды жалғастыру арқылы клиенттерді тарту және ұстап қалуда күшті серпінді сақтайды деп күтіледі.

CrowdStrike Holdings, Inc. Q4 FY2025 есебі

2025 жылғы 4 наурызда CrowdStrike Holdings, Inc. 2025 қаржы жылының 4-тоқсаны (31.01.2024 аяқталған) бойынша есебін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• Кіріс: 1.06 млрд АҚШ доллары (+25%)
• Таза пайда: 260.95 млн АҚШ доллары (+10%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1.03 АҚШ доллары (+8%)
• Валдық маржа: 74.12% (–121 bps)
• Жазылым кірісі: 1.00 млрд АҚШ доллары (+26%)
• Кәсіби қызмет кірісі: 50.22 млн АҚШ доллары (+2%)

Есепке түсініктеме бергенде, бас директор Джордж Курц жылдық қайталанатын кірістің (ARR) 23% өсіп, 4.24 млрд АҚШ долларына жеткенін, оның ішінде жаңа таза ARR рекордтық 223.90 млн АҚШ долларын құрағанын атап өтті. Курц: «CrowdStrike үшін тамаша жылды аяқтап, мықты Q4 көрсеттік» деді. Ол AI енгізу киберқауіпсіздікте шешуші рөлге айналып бара жатқанын, ал деректердің ағуын болдырмау үшін бастапқыда осындай технологиялар негізінде құрылған платформа қажет екенін айтты.

Қаржы директоры Берт Подбер компанияның тұрақтылығын атап өтіп, жазылым кірісінің 31% жылдық өсімін, операциялық ақшалай ағымның 1.38 млрд АҚШ долларын және еркін ақшалай ағымның 1.07 млрд АҚШ долларын құрағанын хабарлады. Ол: «Бұл нәтижелер біздің операциялық тәртіптілігімізді және клиенттер мен акционерлерге сапалы қызмет көрсету қабілетімізді көрсетеді» деді.

CrowdStrike 2026 қаржы жылында Falcon платформасына сұраныс пен нарық мүмкіндіктерінің кеңеюіне сүйене отырып, айтарлықтай өсімді күтеді. 2026 қаржы жылының Q1 кезеңінде (30.04.2025 аяқталатын) кіріс 25% өсіп, 1.05 млрд АҚШ долларына жетуі мүмкін. Операциялық пайда 252.80–258.10 млн АҚШ доллары аралығында, ал жұқарған EPS 0.98–0.99 АҚШ доллары деңгейінде күтіледі. Толық қаржы жылы үшін кіріс өсімі 23–24% құрап, 4.63–4.67 млрд АҚШ доллары аралығында болады деп болжанады, операциялық пайда 1.09–1.13 млрд АҚШ доллары, EPS 4.27–4.40 АҚШ доллары деңгейінде күтіледі.

CrowdStrike Holdings, Inc. Q1 FY2026 есебі

2026 жылғы 3 маусымда CrowdStrike Holdings, Inc. 2026 қаржы жылының 1-тоқсаны (30.04.2025 аяқталған) бойынша есебін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• Кіріс: 1.10 млрд АҚШ доллары (+20%)
• Таза пайда: 184.70 млн АҚШ доллары (-6%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 0.73 АҚШ доллары (-7%)
• Валдық маржа: 73.80% (–177 bps)
• Жазылым сегментінің кірісі: 1.05 млрд АҚШ доллары (+20%)
• Кәсіби қызмет сегментінің кірісі: 52.66 млн АҚШ доллары (+8%)

CrowdStrike Holdings-тің Q1 FY2026 қаржылық нәтижелері тұрақты өсімді көрсетіп, киберқауіпсіздік секторындағы инвесторлар үшін оң болжамды қолдайды. Жылдық қайталанатын кіріс (ARR) 22% өсіп, 4.44 млрд АҚШ долларына жетті. Клиенттерді ұстап қалу деңгейі 97% құрап, AI негізіндегі бұлттық Falcon платформасының ұзақ мерзімді құндылығын растады, ол компанияның киберқауіптерден қорғаудағы көшбасшы позициясын нығайтуды жалғастыруда.

Falcon Flex жазылым моделі айтарлықтай өсім көрсетті: жалпы мәміле құны 820-дан астам есеп бойынша 3.2 млрд АҚШ долларына жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда алты есе жоғары. Бұл ұсыныс платформаның модульдерін кеңінен қолдануды ынталандырады: клиенттердің 48% қазір кемінде алты модульді пайдаланады, 32% жеті немесе одан көп, ал 22% сегіз немесе одан көп модульді қолданады.

Компанияның нәтижелері күшті өтімділікті көрсетті. Операциялық ақшалай ағым рекордтық 384 млн АҚШ долларына жетті, ал еркін ақшалай ағым 279 млн АҚШ долларын құрады. Бұл қаражат директорлар кеңесі мақұлдаған 1 млрд АҚШ доллары көлеміндегі акцияларды кері сатып алу бағдарламасын қолдайды, бұл басшылықтың ұзақ мерзімді тұрақтылық пен қаржылық беріктілікке сенімділігін көрсетеді. Ағымдағы акция бағасында компания айналыстағы капиталдың шамамен 3% қайта сатып ала алады. 4.61 млрд АҚШ доллары көлеміндегі қолма-қол резервтер қосымша инвестициялар мен стратегиялық бастамалар үшін қаржылық икемділікті қамтамасыз етеді.

Тоқсанда Fortune 100 денсаулық сақтау компаниясымен рекордтық келісім жасалды. Бұл клиент бұрын Microsoft шешімдерін қолданып, қауіпсіздік бұзылуына тап болған. CrowdStrike тобы 46,000-нан астам сенсорды жедел орналастырып, шабуылды тоқтатты және клиентті Falcon платформасына — Falcon Complete Identity, Falcon Cloud Security, LogScale Next-Gen SIEM және Charlotte AI модульдерін қоса — көшірді. Бұл бұрын пайдаланылған үштен астам жеткізушіні алмастырды және агенттер санын 75% қысқартты.

Q2 FY2026 болжамы кірісті 1.145–1.152 млрд АҚШ доллары (жылдық өсім 17–18%) және GAAP емес EPS 0.82–0.84 АҚШ доллары деңгейінде болжады. Толық қаржы жылы үшін кіріс 4.74–4.80 млрд АҚШ доллары (жылдық өсім 23–25%) деп күтіледі, GAAP емес EPS 3.44–3.56 АҚШ доллары деңгейінде болжанып отыр. Бұл екінші жартыжылдықта маржаның жақсаруына нұсқайды. Сонымен қатар, Falcon Flex табысының арқасында және компанияның күшті бәсекелестік артықшылықтарына сүйене отырып, жаңа Net New ARR өсімі де жеделдеуі мүмкін.

2024 жылғы 19 шілдеде Falcon сенсорының қате жаңартуы компанияның қаржылық нәтижелеріне әсер етіп, 39.7 млн АҚШ доллары көлемінде шығынға әкелді және беделдік тәуекелдерді арттырды. Дегенмен, Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOG) және NVIDIA (NASDAQ: NVDA) сияқты стратегиялық серіктестіктер және нарықтың CrowdStrike платформасы төңірегінде шоғырлануы компанияның позициясын нығайтады.

Инвесторлар үшін есеп компанияның берік бизнес-моделін растады: күшті ақшалай ағым, икемді өнімдік ұсыныс және стратегиялық кері сатып алу бағдарламасы CrowdStrike Holdings-ті киберқауіпсіздік секторында тартымды инвестициялық мүмкіндікке айналдырады.

CrowdStrike Holdings, Inc. Q2 FY2026 қаржылық есебі

2026 жылғы 27 тамызда CrowdStrike Holdings, Inc. 2026 қаржы жылының 2-тоқсаны (31.07.2025 аяқталған) бойынша есебін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• Кіріс: 1.17 млрд АҚШ доллары (+жылдық 21%)
• Таза пайда: 237.40 млн АҚШ доллары (+жылдық 7%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда (EPS): 0.93 АҚШ доллары (+жылдық 6%)
• Валдық маржа: 73.46% (–191 bps)
• Жазылым кірісі: 1.10 млрд АҚШ доллары (+жылдық 20%)
• Кәсіби қызмет кірісі: 66.00 млн АҚШ доллары (+жылдық 45%)

Q2 FY2026 кезеңінде компания күшті нәтижелер көрсетті: кіріс 1.17 billion USD деңгейіне жетіп, жылдық есепте 21% өсті және алдыңғы тоқсаннан 6% жоғары болды. Бұл кіріс пен табыс бойынша талдаушылар күтулерінен асып түсті: adjusted EPS 0.93 USD болып, шамамен 0.83–0.91 USD болжамдарынан жоғары болды. Жазылымдар шамамен 1.10 billion USD (жалпы кірістің 94%-ы) деңгейінде негізгі кіріс драйвері болып қалды, ал professional services шамамен 66 million USD қосты. Өсім алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда сәл жылдамырақ болды, негізінен жазылым бизнесінің (Annual Recurring Revenue, ARR) жеделдеуімен түсіндірілді.

Жалпы ARR 4.66 billion USD деңгейіне жетіп, жылдық есепте 20% артты, ал тоқсан бойынша net new ARR рекордтық 221 million USD болды. Басшылық жаңа жазылым өсімінің жеделдеуі туралы атап өтті және бұл көрсеткіш қаржы жылының екінші жартысында жылдық есепте кемінде 40% қарқынмен өседі деп күтеді.

Жазылым бизнесі күшті gross margin көрсетті – GAAP бойынша 77% және non-GAAP бойынша 80%. Жалпы adjusted gross margin шамамен 78% болды. Non-GAAP operating margin 22% деңгейінде болып, өткен жылғы деңгейден сәл төмен болды, ал осы өлшем бойынша operating profit 255 million USD болды. GAAP негізінде компания 113 million USD операциялық шығын көрсетті, бұл өткен жылғы Falcon outage-қа байланысты бір жолғы шығындармен, сондай-ақ персонал және stock-based compensation шығындарының жоғарылауымен байланысты. Cash flow берік болып қалды: free cash flow 284 million USD болды, бұл кірістің шамамен 24%-ын құрайды.

Q3 FY2026 болжамында кіріс 1.208–1.218 billion USD диапазонында көрсетілді, бұл талдаушылар консенсусынан (шамамен 1.23 billion USD) сәл төмен, ал adjusted EPS 0.93–0.95 USD деңгейінде болжанып, нарық күткенінен жоғары болды. Басшылық тоқсан бойынша free cash flow жөнінде нақты guidance бермеді, бірақ Q4-та шамамен 27% маржаға және FY2027-де 30%-дан жоғары маржаға жетуді күтеді. Толық 2026 қаржы жылы бойынша кіріс 4.749–4.806 billion USD және adjusted EPS 3.60–3.72 USD деп болжанды. Басшылық сондай-ақ жаңа жазылым өсімі жылдың екінші жартысында жеделдейді деп атап өтті.

CrowdStrike Holdings, Inc. компаниясының 2026 қаржы жылының 3-тоқсанындағы қаржылық нәтижелері

2 December күні CrowdStrike Holdings, Inc. 31 October 2025 күні аяқталған 2026 қаржы жылының Q3 тоқсаны бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.crowdstrike.com/financial-information/quarterly-results):

• Revenue: 1.23 billion USD (+22%)
• Net income: 245.40 million USD (+29%)
• Earnings per share: 0.96 USD (+26%)
• Gross margin: 74.96% (+21 bps)
• Subscription revenue: 1.17 billion USD (+21%)
• Professional services revenue: 65.50 million USD (+38%)

CrowdStrike-тің Q3 FY2026 есебі күшті болып, нарық күтулерінен сәл жоғары болды. Кіріс жылдық есепте 22% өсіп, 1.23 billion USD деңгейіне жетті және шамамен 1.21–1.22 billion USD консенсус бағалауынан асып түсті. Adjusted earnings per share (non-GAAP EPS) 0.96 USD болды, бұл 0.94 USD күтілімінен жоғары. Non-GAAP operating income 264.6 million USD дейін өсіп, операциялық маржа 21% болды (жылдық есепте +1 п.п.), ал non-GAAP net income 245.4 million USD құрады. Бұл түзетілген негізде бизнес екі таңбалы кіріс өсімін сақтай отырып, тұрақты түрде табысты болып отырғанын көрсетеді.

Негізгі жазылым метрикалары да жақсарды: жыл сайын қайталанатын кіріс (ARR) 4.92 billion USD (+23% y/y) деңгейіне жетті, ал тоқсандық net new ARR рекордтық 265 million USD (+73% y/y) болды, бұл Falcon платформасына күшті сұранысты және қолданыстағы клиенттерге модульдерді cross-selling жалғасып жатқанын көрсетеді.

Cash-flow тұрғысынан тоқсан берік болды: operating cash flow 398 million USD болды, free cash flow 296 million USD болды, ал баланстағы cash and equivalents 4.8 billion USD деңгейіне жетті.

GAAP негізінде компания әлі де шағын net loss (–34 million USD) көрсетті, бұл негізінен елеулі stock-based compensation шығындарына және July 2024 айындағы Windows update incident-іне қатысты қалдық шығындарға байланысты. Алайда, бұл баптар көбіне non-cash және бір жолғы болып табылады, сондықтан олар компанияның күшті non-GAAP және cash көрсеткіштерін әлсіретпейді.

Басшылық сенімді болжам ұсынды: Q4 FY2026 үшін компания 1.29–1.30 billion USD кіріс және 1.09–1.11 non-GAAP EPS күтеді, екеуі де ағымдағы талдаушы бағалауларынан жоғары. Жылдық guidance 4.80–4.81 billion USD кіріс және 3.70–3.72 non-GAAP EPS деңгейіне дейін көтерілді.

Пікірлерінде компания AI-мен интеграцияланған киберқауіпсіздік шешімдеріне сұраныстың артып жатқанын және Falcon мүмкіндіктерінің кеңеюі жалғасып жатқанын атап өтті, бұл ARR мен кіріс өсімін әрі қарай қозғайды деп күтеді.

CrowdStrike Holdings, Inc. компаниясының фундаменталды талдауы

Төменде Q3 FY2026 нәтижелеріне негізделген CRWD фундаменталды талдауы берілген:

• Liquidity and balance sheet: Q3 FY2026 соңында (31 October 2025) CrowdStrike қолма-қол ақша және баламалар ретінде шамамен 4.8 billion USD ұстады. Жалпы активтер 10.0 billion USD деңгейінде болды, бұл жыл ішінде баланс өсімінің елеулі болғанын көрсетеді. Компанияда шамамен 0.7–0.8 billion USD көлеміндегі convertible senior notes-тың бір ғана қолданыстағы шығарылымы бар, сондықтан оның net cash позициясы оң болып қалады. Тоқсандық interest expenses шамамен 7 million USD құрайды, бірақ олар cash және инвестициялардан түсетін interest income (50 million USD-тан жоғары) есебінен толық артық өтеледі, яғни қаржыландыру деңгейінің өзінде CrowdStrike қарызға қызмет көрсету жүктемесін көтермей, net interest income қалыптастырады. Жалпы алғанда, баланс орнықты болып көрінеді – орташа міндеттемелер, өтімді активтердің үлкен базасы, оң net cash позициясы және қайта қаржыландыруға тәуелділіктің болмауы.
• Cash flow and capital allocation: Q3 FY2026 үшін operating cash flow рекордтық 397–398 million USD деңгейіне жетіп, бір жыл бұрынғы 326 million USD-тан өсті, ал free cash flow 296 million USD дейін артты (231 million USD-тан). Бұл кірістің шамамен 24% деңгейіндегі FCF margin көрсеткішіне сәйкес келеді – жазылымға негізделген software моделі үшін жоғары деңгей. Capital expenditure салыстырмалы түрде төмен болып қала береді, негізгі шығын бағыттары hardware немесе инфрақұрылымға ауыр инвестициялар емес, operating costs және R&D болып табылады, бұл өсімнің ақшалай қаражатқа тиімді конвертациялануына мүмкіндік береді. CrowdStrike dividend төлемейді және белсенді ірі share-repurchase program жоқ, іс жүзінде free cash flow-ды Falcon платформасын және оның AI функционалын кеңейтуге қайта инвестициялау стратегиясын сақтайды. Бұл қаржылық төзімділікті қолдайды: капитал қайтару бойынша бекітілген міндеттемелер жоқ, ал қажет болған жағдайда инвестиция қарқынын бәсеңдетіп, free-cash резервтерін тез арттыруға болады.
• Profitability and margins: тоқсандық кіріс 1.23 billion USD, non-GAAP net income 245 million USD, және non-GAAP EPS 0.96 USD болды. Non-GAAP негізінде gross margin 75% болды, жазылым бизнесі одан да жоғары табыстылықты сақтап, non-GAAP operating margin шамамен 21% деңгейінде болды. Жыл сайын қайталанатын кіріс (ARR) 4.92 billion USD (+23% y/y) деңгейіне жетті, ал тоқсан бойынша net new ARR рекордтық 265 million USD (+73% y/y) болды, бұл жазылымның сау органикалық өсімін көрсетеді – яғни компания екі таңбалы кіріс өсімін тұрақты екі таңбалы операциялық маржамен және қайталанатын кірістің жоғары үлесімен үйлестіреді.

CRWD фундаменталды талдауы – қорытынды:

Қаржылық тұрақтылық тұрғысынан CrowdStrike сенімді әрі теңгерімді болып көрінеді. Компания күшті өтімділік буферін сақтайды, cash-пен толық жабылатын ең аз қарызды ұстайды және interest payments бойынша қысымға ұшырамайды. Operating және free cash flow кірістен жылдамырақ өсіп жатыр, ал FCF тұрақты түрде оң болып қалады – software бизнес үшін әсерлі көрсеткіш.

CrowdStrike үшін негізгі тәуекелдер балансынан емес, valuation және бәсекеден туындайды. Акция нарыққа қатысты елеулі premium-пен саудаланады, ал болашақ нәтижелер киберқауіпсіздік шешімдеріне күшті сұранысты сақтауға және Microsoft (NASDAQ: MSFT) және Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) алдында технологиялық артықшылықты ұстап тұруға тәуелді.

CrowdStrike Holdings, Inc. үшін негізгі valuation multiples талдауы

Төменде 512 USD акция бағасына негізделіп есептелген 2026 қаржы жылының Q3 тоқсаны үшін CrowdStrike Holdings-тің негізгі valuation multiples көрсетілген:

CRWD valuation analysis – қорытынды

CrowdStrike — жылдам өсетін, табысты және қаржылық тұрғыдан берік компания; free cash flow жоғары және ең аз қарызбен қолдау табатын net cash позициясы бар. Бизнес шынымен мықты.

Алайда, 512 USD акция бағасында valuation multiples-тің дерлік барлығы overvaluation аймағында. Мұндай бағаны компания алдағы жылдары ерекше жоғары кіріс пен пайда өсімін көрсетуді жалғастырған жағдайда ғана ақтауға болады. Инвесторлар үшін бұл жоғары сапалы бизнес, бірақ ол өте қымбат және бағалауында іс жүзінде margin of safety жоқ.

CrowdStrike Holdings, Inc. акциялары бойынша 2025 жылға арналған сарапшылар болжамдары

• Barchart: 46 талдаушының 26-сы CrowdStrike Holdings акцияларын Strong Buy деп бағалады, 3-еуі Moderate Buy, 15-еуі Hold, және 2-еуі Strong Sell деп бағалады. Жоғарғы шекті болжам 706 USD деңгейінде, ал төменгі шекті болжам 353 USD деңгейінде.
• MarketBeat: 52 талдаушының 33-і акцияға Buy рейтингі берді, 17-сі Hold ұсынды, және 2-еуі Sell ұсынды. Жоғарғы шекті болжам 706 USD деңгейінде, ал төменгі шекті болжам 353 USD деңгейінде.
• TipRanks: 26 талдаушының 38-і акцияны Buy деп бағалады, 11-і Hold, және 1-і Sell деп бағалады. Жоғарғы шекті болжам 706 USD деңгейінде, ал төменгі шекті болжам 353 USD деңгейінде.
• Stock Analysis: 42 сарапшының 12-сі акцияны Strong Buy деп бағалады, 16-сы Buy, және 14-і Hold деп бағалады. Жоғарғы шекті болжам 640 USD деңгейінде, ал төменгі шекті болжам 343 USD деңгейінде.

CrowdStrike Holdings, Inc. акцияларының бағасына 2026 жылға болжам

Апталық графикте CrowdStrike Holdings акциялары өсуші арна ішінде саудаланып жатыр.

Қарашаның басында CRWD акциялары арнаның жоғарғы шекарасынан кері серпіліп, төмендеуді бастады. Акцияға қосымша қысым MACD индикаторында қалыптасып жатқан divergence арқылы күшейе түсті. CrowdStrike Holdings акцияларының ағымдағы динамикасына сүйене отырып, 2026 жылға ықтимал қозғалыс сценарийлері төмендегідей.

CrowdStrike Holdings акциялары үшін базалық сценарийдегі болжам ағымдағы деңгейлерден 400 USD қолдауына қарай төмендеуді қарастырады. Осы деңгейден rebound өсу қозғалысының қайта жанданғанын білдіреді, мақсат — 520 USD. Осы нүктеде келесі бағыт бағаның 520 USD қарсылығын бұза алу-алмауына байланысты болады. Егер сәтті болса, акциялар арнаның жоғарғы шекарасына жақын 600 USD деңгейіне қарай қайта көтерілуі мүмкін, жаңа all-time highs орната отырып. Алайда, егер resistance тым күшті болып шықса — бұл жоғары valuation-ды ескергенде ықтимал — CRWD акциялары trendline маңындағы 350 USD деңгейіне қарай түзетілуі мүмкін.

CrowdStrike Holdings акциясы бойынша optimistic болжам 565 USD деңгейіндегі resistance-тен жоғары breakout сценарийін көздейді, бұл тарихи high-пен сәйкес келеді. Бұл жағдайда акциялар келесі мақсат деңгейі 700 USD қарай раллиін жалғастыруы мүмкін.

CrowdStrike Holdings, Inc. акцияларына инвестиция салу тәуекелдері

CrowdStrike Holdings акцияларына инвестиция салу белгілі бір тәуекелдерді қамтиды, оларға төмендегілер жатады:

• Киберқауіпсіздік нарығындағы бәсекелестік: киберқауіпсіздік секторы жоғары бәсекелі, Palo Alto Networks және Zscaler сияқты компаниялар ұқсас шешімдер ұсынады. Егер бәсекелестер инновацияларды жылдамырақ енгізсе, бағаларды төмен ұсынса немесе қызметтерді тиімдірек біріктірсе, CrowdStrike нарық үлесінен айырылып, бұл оның акция бағасына әсер етуі мүмкін
• Бағдарламалық жасақтама ақаулары: 19 шілдедегі Falcon платформасын жаңарту қатесі CrowdStrike беделіне елеулі сынақ болды. Мұндай оқиғаның қайталануы кіріс өсіміне қауіп төндіреді және CrowdStrike-тің мемлекеттік немесе қаржылық сектордағы ірі келісімшарттарды қамтамасыз ету қабілетіне әсер етуі ықтимал
• Макроэкономикалық және геосаяси белгісіздік: экономикалық құлдырау немесе бизнес шығындарын қысқарту киберқауіпсіздікке жұмсалатын қаражатты азайтуы мүмкін, тіпті ол маңызды қажеттілік болып саналса да. Бұған қоса, халықаралық операцияларға әсер ететін сауда шектеулері немесе санкциялар сияқты геосаяси мәселелер негізгі нарықтардағы өсімді баяулатуы мүмкін
• Қосылу-сатып алу интеграциясындағы проблемалар: CrowdStrike сатып алу арқылы белсенді түрде өсіп келеді. Егер интеграция сәтсіз болса, кіріс өсімі тоқтап, ресурстар осы мәселелерді шешуге жұмсалуы мүмкін
• Нарықтың қанығуы: киберқауіпсіздік көптеген ұйымдар үшін қажеттілікке айналғандықтан, жалпы қолжетімді нарық сектор қаныққан жағдайда тарылуы мүмкін. CrowdStrike жаңа сегменттерге кірмесе немесе инновациялар жасамаса, кіріс өсімі баяулауы ықтимал

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.