Broadcom-ның AI бизнесі жеделдеуін жалғастырып, AVGO акцияларын қолдауда

Broadcom жасанды интеллектке инвестициялардың өсуінен пайда көруді жалғастыруда, ал AI түсімі компанияның негізгі өсу драйвері болып қала береді. Сонымен бірге операциялық маржаның ықтимал төмендеуі AVGO акциялары үшін маңызды тәуекелге айналуда. Бұл мақалада Broadcom акциялары талданып, 2026 жылдың екінші жартысына Broadcom бойынша болжам беріледі.

Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) 2026 қаржы жылының Q3 қаржылық нәтижелерін жариялап, компанияның өте жоғары өсу қарқынын сақтап отырғанын растады. Түсім жылдық есепте 86%-ға өсіп, 29.59 млрд USD-қа жетті, ал AI жартылай өткізгіштері түсімі 221%-ға өсіп, 16.7 млрд USD болды. Еркін ақша ағыны да өсуді жалғастырды. Бұл нәтижелер жасанды интеллект компания бизнесінің негізгі өсу драйвері болып қала беретінін көрсетеді.

Q4 FY2026 кезеңіне Broadcom түсім мен AI бизнесінің әрі қарай өсуін болжайды. Сонымен бірге компания рентабельділіктің біршама баяулауын күтеді. Сондықтан инвесторлар үшін Broadcom маржа тұрақтана бастаған кезде пайданың жоғары қарқынды өсімін сақтай ала ма деген сұрақты бағалау ерекше маңызды.

Бұл мақалада Broadcom акцияларына талдау жасалып, компанияның соңғы қаржылық нәтижелері қарастырылады, бизнестің негізгі драйверлері зерттеледі, AVGO бойынша фундаменталды талдау ұсынылады, Broadcom акциялары бағасының динамикасы талданады және 2026 жылдың екінші жартысына болжам беріледі.

Broadcom Inc. туралы

Broadcom Inc. – АҚШ-та орналасқан технологиялық компания, ол желілік жабдықтарға, серверлерге, деректер орталықтарына, сымсыз байланысқа арналған чиптерді және бұлттық пен кәсіпорындық шешімдерге арналған бағдарламалық жасақтаманы әзірлеуге маманданған. 1961 жылы HP бөлімшесі ретінде құрылған, ол 1991 жылы Avago Technologies болып бөлініп шықты. 2009 жылы Avago Technologies NASDAQ-та жария орналастыру жасап, содан бері акциялары AVGO тикерімен саудаланып келеді. 2016 жылы Avago Technologies Broadcom Corporation компаниясын 37,0 млрд USD-ға сатып алып, оның атын қабылдады.

Broadcom Inc.-тің негізгі кіріс көздері

Broadcom кірістері екі негізгі сегментке бөлінеді:

1. Semiconductor business – кірістің шамамен 75%-ы деректер орталықтарына, бұлттық есептеулерге, AI акселераторларына, желілік процессорларға, серверлерге, сақтау жүйелеріне, желілік жабдықтарға арналған чиптерді, сондай-ақ смартфондарға және Wi-Fi-ға арналған сымсыз модульдерді сатудан түседі.
2. Infrastructure software – кірістің қалған 25%-ы бұлттық есептеулерге, киберқауіпсіздік пен желілік шешімдерге арналған кәсіпорындық бағдарламалық жасақтамадан, VMware өнімдерінен, автоматтандыру компоненттерінен және DevOps платформаларынан түседі.

Broadcom Inc. Q1 FY2025 кірістер есебі

6 наурызда Broadcom 2025 қаржылық жылдың 1-тоқсаны бойынша нәтижелерін жариялады (2025 жылғы 2 ақпанда аяқталған кезең). Негізгі көрсеткіштер (https://investors.broadcom.com/):

• Кіріс: 14,9 млрд USD (+25%)
• Таза пайда: 7,8 млрд USD (+67%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда (EPS): 1,60 USD (+307%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 9,82 млрд USD (+44%)

Сегмент бойынша кіріс:

• Semiconductor solutions: 8,2 млрд USD (+55%)
• Infrastructure software: 6,7 млрд USD (+47%)

Broadcom FY2025 Q1 үшін мықты қаржылық нәтижелер көрсетті, кіріс жылдық есеппен 25%-ға өсті. Бұл өсім негізінен AI-мен байланысты кірістердің 77%-ға өсіп, 4,1 млрд USD-ға жетуімен және инфрақұрылымдық бағдарламалық жасақтама кірісінің 47%-ға өсіп, 6,7 млрд USD-ды құрауымен байланысты болды. 2023 жылы сатып алынған VMware-ді табысты интеграциялау да осы кеңеюде маңызды рөл атқарды, Broadcom-ның кәсіпорындық бағдарламалық жасақтама нарығындағы орнын нығайтты.

CEO Хок Тан бұлттық есептеу алыптарынан AI-ға арналған тапсырыс бойынша чиптерге сұраныстың күшті екенін атап өтті, олар AI негізіндегі деректер орталықтарына көп инвестиция салуда.

2025 жылдың 2-тоқсанына қарай Broadcom кірісті 14,9 млрд USD деңгейінде күтеді, бұл сарапшылар болжамынан сәл жоғары. Компания AI чип сегментінде әрі қарай өсуді күтуде, келесі тоқсанда AI-ға байланысты кірістер 4,4 млрд USD-ға дейін артады деп болжануда.

Broadcom Inc. Q2 2025 қаржылық есебі

2025 жылғы 5 маусымда Broadcom Inc. 2025 жылғы 4 мамырда аяқталған тоқсан бойынша 2025 қаржы жылының Q2 қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төменде берілген (https://investors.broadcom.com/):

Түсім: 15.0 млрд USD (+20%)

Таза пайда: 7.8 млрд USD (+44%)

Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 1.58 USD (+43%)

Операциялық пайда (non-GAAP): 9.79 млрд USD (+37%)

Сегменттер бойынша түсім:

Semiconductor Solutions: 8.4 млрд USD (+17%)

Infrastructure Software: 6.6 млрд USD (+25%)

Broadcom-ның 2025 қаржы жылының Q2 нәтижелері компанияның AI және жартылай өткізгіштер нарығындағы күшті позициясын көрсетті. Түсім жылдық есепте 20%-ға өсті, ал AI түсімі тапсырыспен жасалатын AI чиптері мен желілік шешімдерге сұраныс арқасында 46%-ға өсіп, 4.4 млрд USD-қа жетті. Компания сондай-ақ 3.2 млрд USD көлемінде өз акцияларын кері сатып алды, бұл күшті ақша ағынын және басшылықтың бизнеске деген сенімін көрсетеді.

Q3 кезеңіне Broadcom шамамен 15.8 млрд USD түсім болатынын болжады. AI жартылай өткізгіштері түсімі 5.1 млрд USD-қа дейін өсіп, қатарынан оныншы тоқсандық өсімді белгілеуі тиіс еді. Болжам Broadcom-ның AI және желілік өнімдеріне сұраныстың жоғары болып қалатынын көрсетті.

Күшті нәтижелерге қарамастан, есеп жарияланғаннан кейін акциялар шамамен 5%-ға төмендеді. Инвесторлар AI нарығының ықтимал баяулауы және алдыңғы айлардағы күрт өсімнен кейін акциялардың жоғары бағалануы туралы алаңдады. Соған қарамастан сарапшылар Broadcom-ға қатысты оң көзқарасын сақтады, оған жоғары рентабельділік, күшті еркін ақша ағыны және AI бизнесінің жалғасып жатқан өсімі қолдау көрсетті.

Broadcom Inc. Q3 FY2025 қаржылық есебі

2025 жылғы 4 қыркүйекте Broadcom Inc. 2025 жылғы 3 тамызда аяқталған тоқсан бойынша 2025 қаржы жылының Q3 қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төменде берілген (https://investors.broadcom.com/):

Түсім: 15.95 млрд USD (+22%)

Таза пайда: 8.40 млрд USD (+37%)

Акцияға шаққандағы пайда (EPS): 1.69 USD (+36%)

Операциялық пайда (non-GAAP): 10.45 млрд USD (+31%)

Сегменттер бойынша түсім:

Semiconductor Solutions: 9.17 млрд USD (+26%)

Infrastructure Software: 6.79 млрд USD (+17%)

Broadcom-ның 2025 қаржы жылының Q3 нәтижелері сарапшылар күтулерінен асып түсті. Түсім жылдық есепте 22%-ға өсіп, 15.95 млрд USD-қа жетті, ал AI түсімі 63%-ға өсіп, 5.2 млрд USD болды. Жартылай өткізгіштер бизнесі негізгі өсу драйвері болып қала берді, ал VMware-ді қамтитын Infrastructure Software сегменті жазылымға негізделген бизнес-модель мен бұлттық шешімдердің қолдауымен кеңеюін жалғастырды.

Компанияның қаржылық көрсеткіштері де күшті болып қалды. Түзетілген акцияға шаққандағы пайда 1.69 USD-қа жетіп, жылдық есепте 36%-ға өсті, ал EBITDA маржасы 67% болды.

Q4 2025 кезеңіне Broadcom шамамен 17.4 млрд USD түсім болатынын болжады, бұл өткен жылғы деңгейден 24%-ға жоғары. AI түсімі 6.2 млрд USD-қа жетіп, жылдық есепте 66% өседі деп күтілді. Қосымша өсу драйвері — XPU AI акселераторларын жеткізуге арналған жаңа hyperscale клиентпен жасалған құны 10 млрд USD-тан асатын келісімшарт.

Broadcom Inc. Q4 FY2025 қаржылық есебі

11 December күні Broadcom 2 November 2025 күні аяқталған 2025 қаржы жылының Q4 нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://investors.broadcom.com/):

• Revenue: 18.02 млрд USD (+28%)
• Net income (non-GAAP): 9.71 млрд USD (+39%)
• Earnings per share (non-GAAP): 1.95 USD (+37%)
• Operating income (non-GAAP): 12.22 млрд USD (+34%)

Net revenue by segment:

• Semiconductor solutions: 11.07 млрд USD (+35%)
• Infrastructure software: 6.94 млрд USD (+19%)

Broadcom-ның 2025 қаржы жылының 4-тоқсаны бойынша нәтижелері күшті болды және нарық күтулерінен асып түсті. Кіріс 18 миллиард USD құрады (+28% ж/ж), бұл 17.5 миллиард USD болжамымен салыстырғанда жоғары, ал түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP EPS) 1.95 USD-ге жетіп, сарапшылар күткен деңгейден (1.87 USD) асты. Өсімнің негізгі драйвері ЖИ чиптері болды: жартылай өткізгіштер сегментінің кірісі 11.1 миллиард USD-ге дейін өсті (+35% ж/ж), оның ішінде 6.5 миллиард USD ЖИ-ге қатысты өнімдерден түсті (+74% ж/ж). VMware-ді қоса алғанда, инфрақұрылымдық бағдарламалық қамтамасыз ету бизнесі де 6.90 миллиард USD-ге дейін өсті (+19% ж/ж). Нәтижесінде Broadcom аппараттық шешімдерден де, бағдарламалық инфрақұрылымнан да тұрақты түрде табыс қалыптастырады. Компания жоғары табыстылықты сақтады, non-GAAP EBITDA 12.2 миллиард USD болды (кірістің 68%-ы), еркін ақша ағыны 7.5 миллиард USD болды, ал дивиденд 10%-ға өсіп, бір акцияға 0.65 USD болды.

2026 жылдың 1-тоқсанына арналған болжам да оң болды: күтілетін кіріс 19.1 миллиард USD (+28% ж/ж), EBITDA маржасы 67% деңгейінде болжанды, ал ЖИ чиптерін сату 8.2 миллиард USD-ге дейін өседі деп күтілді. Broadcom алдағы 18 айға арналған ЖИ шешімдері бойынша 73 миллиард USD көлеміндегі тапсырыстар портфелі бар екенін мәлімдеді.

Broadcom Inc. 2026 жылдың 1-тоқсанының қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 4 наурызда Broadcom Inc. 2026 жылғы 1 ақпанда аяқталған тоқсан бойынша 2026 қаржы жылының Q1 қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төменде берілген (https://investors.broadcom.com/):

• Түсім: 19.31 млрд USD (+29%)
• Таза пайда (non-GAAP): 10.19 млрд USD (+30%)
• Акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP): 2.05 USD (+28%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 12.83 млрд USD (+30%)

Сегменттер бойынша таза түсім:

• Semiconductor Solutions: 12.52 млрд USD (+52%)
• Infrastructure Software: 6.80 млрд USD (+1%)

Broadcom-ның 2026 қаржы жылының Q1 нәтижелері нарық күтулерінен асып түсті. Түсім жылдық есепте 29%-ға өсіп, 19.31 млрд USD-қа жетті, ал non-GAAP акцияға шаққандағы пайда 2.05 USD болды. Компанияның AI бизнесі негізгі өсу драйвері болып қалды: AI түсімі 106%-ға өсіп, 8.4 млрд USD-қа жетті. Semiconductor Solutions түсімі 52%-ға өсті, ал Infrastructure Software түсімі небәрі 1%-ға артты.

Компанияның рентабельділігі жоғары деңгейде қалды. Adjusted EBITDA 13.13 млрд USD-қа жетті, ал еркін ақша ағыны 8.01 млрд USD болды. Broadcom сонымен қатар акцияларды кері сатып алуға арналған 10 млрд USD көлеміндегі жаңа бағдарламаны жариялады.

Q2 2026 кезеңіне компания шамамен 22 млрд USD түсім болатынын болжады, бұл сарапшылар күтулерінен едәуір жоғары, ал AI чиптері түсімі 10.7 млрд USD-қа дейін өседі деп күтілді. Broadcom сондай-ақ 2027 жылы AI чиптері түсімі 100 млрд USD-тан асуы мүмкін екенін мәлімдеді, бұл басшылықтың әлемдегі ең ірі деректер орталығы операторларынан жоғары сұраныс сақталатынына сенімін көрсетеді.

Broadcom Inc. 2026 қаржы жылының 2-тоқсаны бойынша қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 3 маусымда Broadcom Inc. 2026 жылғы 3 мамырда аяқталған тоқсан бойынша 2026 қаржы жылының Q2 қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төменде берілген (https://investors.broadcom.com/):

• Түсім: 22.19 млрд USD (+48%)
• Таза пайда (non-GAAP): 12.07 млрд USD (+55%)
• Акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP): 2.44 USD (+54%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 14.93 млрд USD (+52%)
• Еркін ақша ағыны: 10.26 млрд USD (+60%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Semiconductor Solutions: 15.01 млрд USD (+79%)
• Infrastructure Software: 7.18 млрд USD (+9%)

Broadcom-ның 2026 қаржы жылының Q2 нәтижелері бизнестің күшті серпінін сақтады. Түсім жылдық есепте 48%-ға өсіп, рекордтық 22.19 млрд USD-қа жетті және компанияның өз болжамынан асып түсті. AI бизнесі негізгі өсу драйвері болып қала берді: AI жартылай өткізгіштері түсімі 143%-ға өсті, оған тапсырыспен жасалатын AI акселераторлары мен деректер орталықтарына арналған желілік жабдыққа жоғары сұраныс ықпал етті.

Infrastructure Software түсімі 9%-ға өсті, тұрақты түсім мен жоғары рентабельділікті қамтамасыз етуді жалғастырды. Adjusted EBITDA 15.24 млрд USD-қа жетті, бұл түсімнің 69%-ына тең, ал еркін ақша ағыны 10.26 млрд USD болды.

Q3 2026 кезеңіне Broadcom шамамен 29.4 млрд USD түсім және түсімнің шамамен 68%-ына тең Adjusted EBITDA болатынын болжады. AI жартылай өткізгіштері түсімі 16 млрд USD-тан асып, жылдық есепте 200%-дан астам өседі деп күтілді.

Broadcom Inc. 2026 қаржы жылының Q3 қаржылық нәтижелері

2026 жылғы 2 қыркүйекте Broadcom Inc. 2026 жылғы 2 тамызда аяқталған тоқсан бойынша 2026 қаржы жылының Q3 қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төменде берілген (https://investors.broadcom.com/):

• Түсім: 29.59 млрд USD (+86%)
• Таза пайда (non-GAAP): 16.37 млрд USD (+95%)
• Акцияға шаққандағы пайда (non-GAAP): 3.32 USD (+96%)
• Операциялық пайда (non-GAAP): 20.10 млрд USD (+92%)
• Еркін ақша ағыны: 13.67 млрд USD (+95%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Semiconductor Solutions: 20.84 млрд USD (+127%)
• Infrastructure Software: 8.75 млрд USD (+29%)

Broadcom-ның 2026 қаржы жылының Q3 нәтижелері компанияның фундаменталды жағдайы күшті болып қала беретінін растады: түсім өсімінің шегіне жеткені немесе AI шешімдеріне сұраныстың әлсірегені туралы белгілер әзірге жоқ. Түсім 29.59 млрд USD-қа жетіп, жылдық есепте 86%-ға өсті, ал AI жартылай өткізгіштерінен түсетін түсім 221%-ға өсіп, 16.7 млрд USD болды. Компанияның AI түсімі бойынша өз болжамынан асып түскені және әрі қарай өсім күтуді жалғастыруы ерекше оң фактор болды. Q4 кезеңіне Broadcom AI түсімін 21.7 млрд USD деңгейінде болжайды, бұл алдыңғы тоқсаннан шамамен 30%-ға жоғары. Бұл компанияның негізгі өсу драйвері әлі де қарқын алып келе жатқанын көрсетеді.

Өсім сапасы да жоғары болып қалуда. Semiconductor Solutions бизнес өсімінің негізгі көзі болып қалса, Infrastructure Software да айтарлықтай жақсарды: түсім жылдық есепте 29%-ға өсті. Еркін ақша ағыны 13.67 млрд USD-қа жетіп, 95%-ға артты, ал еркін ақша ағыны маржасы 46% болды. Бұл Broadcom-ның жоғары қарқынды түсім өсімін күшті нақты ақша ағынына айналдырып жатқанын көрсетеді.

Енді есептегі бір көрсеткішті ерекше мұқият бақылау қажет. Non-GAAP жалпы маржа 75%-ға дейін төмендеді, ал басшылық келесі тоқсанда оның 73%-ға дейін әрі қарай төмендеуін күтеді. Бұған қымбат компоненттерді қажет ететін және Broadcom-ның кейбір дәстүрлі бағыттарына қарағанда жалпы маржасы төмен тапсырыспен жасалатын AI акселераторларының үлесінің тез өсуі себеп болуда. Әзірге бұл әсер компания ауқымының ұлғаюы және жоғары операциялық тиімділік арқылы өтелуде. Алайда жалпы және операциялық маржаның қатар тұрақты төмендеуі ағымдағы циклдегі рентабельділіктің шегіне жақындағанын көрсетуі мүмкін. Маржалардың төмендеуі AI түсімі өсімінің баяулауымен бір мезгілде орын алса, бұл әсіресе теріс сигнал болар еді.

Компанияның болжамы соған қарамастан өте күшті болып қала береді. Broadcom AI бизнесінің әрі қарай тез кеңеюін күтеді және FY2027 кезеңінде AI түсімін 115 млрд USD деңгейінде болжайды. Бұл болжам басшылықтың гипермасштабты клиенттер тапсырыспен жасалатын AI акселераторлары мен желілік инфрақұрылымға ірі инвестицияларды жалғастырады деген сенімін көрсетеді. Алайда бұл Broadcom акциялары үшін негізгі тәуекел болып табылады. Нарық күтулері қазірдің өзінде өте жоғары, сондықтан Broadcom өз амбициялық болжамдарын үнемі орындауы немесе асып түсуі керек. Күтулерден аз ғана қалып қоюдың өзі негізгі бизнестің елеулі нашарлауынсыз акция бағасының айтарлықтай түзетілуіне әкелуі мүмкін.

Жалпы алғанда, қазіргі жағдай инвесторлардың күтулері өте жоғары болып тұрған кезде рентабельділік шегіне жақындау мүмкіндігін көрсетеді. AI түсімі жеделдеуін жалғастыруда, бағдарламалық жасақтама бизнесі қайтадан күшті өсімге оралды, ал еркін ақша ағыны маржасы өте жоғары деңгейде қалуда. Ұзақ мерзімді инвестор үшін бұл әзірге акциялардан шығу сигналы емес. Инвестициялық сценарийдің ықтимал өзгеруінің негізгі белгілері — AI түсімі өсімінің бір мезгілде баяулауы, операциялық рентабельділіктің тұрақты төмендеуі және еркін ақша ағыны маржасының елеулі нашарлауы. Әзірге Broadcom-ның қаржылық нәтижелерінде мұндай теріс үрдістер комбинациясы жоқ, сондықтан компания бизнесі өз шегіне жетті деуге жеткілікті дәлел жоқ.

AVGO фундаменталды талдауы: 2026 жылғы Broadcom акцияларының негізгі драйверлері

2026 жылы Broadcom-ның инвестициялық тартымдылығы AI инфрақұрылымының одан әрі кеңеюіне және компанияның өз өнімдеріне жоғары сұранысты пайданың және ақша ағынының тұрақты өсіміне айналдыра алу қабілетіне көп дәрежеде байланысты болады. Broadcom акцияларын талдағанда инвесторлар компанияның өсу серпінін сақтап, нарықтың жоғары күтулерін ақтауды жалғастыра ала ма деген сұрақты бағалауға көмектесетін төрт негізгі көрсеткішке ерекше назар аударуы керек.

AI түсімі Broadcom бизнесінің негізгі өсу драйверіне айналды. Бұл санатқа ең алдымен ірі бұлттық провайдерлерге арналған тапсырыспен жасалатын AI акселераторлары және деректер орталықтарындағы ауқымды есептеу жүйелерін байланыстыру үшін қажет желілік шешімдер кіреді.

Бұл көрсеткіштің өсуі әлемдегі ең ірі технологиялық компаниялардың AI инфрақұрылымына инвестицияларының артуын да, Broadcom-ның осы шығындардың бір бөлігін иелену қабілетін де көрсетеді. AI түсімі жоғары қарқынмен өсе берген кезде, ол әлемдегі ең ірі жартылай өткізгіш өндірушілер арасындағы ең күшті өсу драйверлерінің бірі болып қала береді.

AI түсімі өсімінің динамикасы ерекше маңызды. Бірнеше тоқсан бойы тұрақты баяулау ағымдағы AI инвестициялық циклының серпін жоғалта бастағанының алғашқы белгілерінің бірі болуы мүмкін.

Non-GAAP операциялық маржа — екінші негізгі көрсеткіш, өйткені жоғары түсім өсімі рентабельділіктің жақсаруымен қатар жүрген кезде айтарлықтай құнды бола түседі." src="/uploads/roboforecast/roboforex_com/99/2026/September/22/avgo-2026-2.png" style="width: 100%;" />

Non-GAAP операциялық маржа — екінші негізгі көрсеткіш, өйткені жоғары түсім өсімі рентабельділіктің жақсаруымен қатар жүрген кезде айтарлықтай құнды бола түседі.

Бұл көрсеткіш Broadcom түсімінің негізгі операциялық шығындардан кейін қандай бөлігі қалатынын көрсетеді, бұл ретте кейбір бір реттік және ақшалай емес баптар есепке алынбайды. Операциялық маржаның өсуі немесе тұрақты түрде жоғары болуы күшті операциялық левереджді және компанияның пайданы түсімнен жылдамырақ өсіру қабілетін көрсетеді.

Егер AI түсімі өсуін жалғастырып, операциялық маржа жоғары деңгейде қалса немесе әрі қарай артса, бұл өсім сапасының жоғары екенін білдіреді. Керісінше, түсімнің жоғары өсуі сақталғанына қарамастан операциялық маржаның тұрақты төмендеуі шығындардың өсуін, сату құрылымының өзгеруін немесе Broadcom-ның баға белгілеу күшінің әлсіреуін көрсетуі мүмкін.

Еркін ақша ағыны маржасы Broadcom-ның күрделі шығындардан кейін түсімнің қандай үлесін еркін ақша ағынына айналдыратынын көрсетеді. Бұл көрсеткіш Broadcom үшін компанияның күшті ақша генерациясы және ірі сатып алулардан кейінгі елеулі қарыз жүктемесіне байланысты ерекше маңызды." src="/uploads/roboforecast/roboforex_com/99/2026/September/22/avgo-2026-3.png" style="width: 100%;" />

Еркін ақша ағыны маржасы Broadcom-ның күрделі шығындардан кейін түсімнің қандай үлесін еркін ақша ағынына айналдыратынын көрсетеді. Бұл көрсеткіш Broadcom үшін компанияның күшті ақша генерациясы және ірі сатып алулардан кейінгі елеулі қарыз жүктемесіне байланысты ерекше маңызды.

Жоғары еркін ақша ағыны маржасы компанияға қарызды азайтуға, дивиденд төлеуге, акцияларды кері сатып алуға және сыртқы қаржыландыруға шамадан тыс тәуелді болмай, болашақ өсімді қаржыландыруға мүмкіндік береді.

Бұл көрсеткіштің тоқсандық ауытқулары маусымдылық пен айналым капиталының өзгерістерін көрсетуі мүмкін, сондықтан бірнеше тоқсан ішіндегі үрдісті бағалау маңыздырақ. Еркін ақша ағыны маржасының операциялық маржаның нашарлауымен қатар тұрақты төмендеуі әлдеқайда маңызды ескерту сигналы болар еді.

Infrastructure Software түсімі. VMware сатып алынғаннан кейін Infrastructure Software, Semiconductor Solutions-пен қатар, Broadcom-ның екінші ірі бизнес-сегментіне айналды. Сондықтан Infrastructure Software түсімінің динамикасы компанияның сатып алынған активтерін қаншалықты сәтті дамытып жатқанын және VMware интеграциясының артықшылықтарын қаншалықты тиімді іске асырып жатқанын бағалауға мүмкіндік береді." src="/uploads/roboforecast/roboforex_com/99/2026/September/22/avgo-2026-4.png" style="width: 100%;" />

Infrastructure Software түсімі. VMware сатып алынғаннан кейін Infrastructure Software, Semiconductor Solutions-пен қатар, Broadcom-ның екінші ірі бизнес-сегментіне айналды. Сондықтан Infrastructure Software түсімінің динамикасы компанияның сатып алынған активтерін қаншалықты сәтті дамытып жатқанын және VMware интеграциясының артықшылықтарын қаншалықты тиімді іске асырып жатқанын бағалауға мүмкіндік береді.

Бағдарламалық жасақтама түсімінің өсуі Broadcom бизнесін әртараптандырып, оның жартылай өткізгіштер нарығының циклдігіне тәуелділігін азайтады. Сонымен қатар Infrastructure Software қайталанатын түсімнің жоғары үлесін қалыптастырады және компанияның жалпы рентабельділігін қолдауға көмектеседі.

VMware Broadcom-ның қаржылық нәтижелеріне алғаш рет қосылған кезеңнің әсері аяқталғаннан кейін бағдарламалық сегменттің өсуін жалғастыруы ерекше маңызды. Егер Infrastructure Software түсімі өте жоғары салыстыру базасының әсері өткеннен кейін де өсуді жалғастырса, бұл VMware Broadcom үшін ұзақ мерзімді өсу драйверіне айналғанын растайды.

Жалпы алғанда, бұл көрсеткіштер Broadcom бизнесінің фундаменталды тұрғыдан нашарлағанын әзірге көрсетпейді. AI түсімі жеделдеуін жалғастыруда, non-GAAP операциялық маржа тарихи максимумға жақын қалып отыр, еркін ақша ағыны маржасы 46%-дан жоғары, ал бағдарламалық жасақтама бизнесі тұрақтану кезеңінен кейін қайтадан күшті өсімге оралды. Бұл AI инфрақұрылымына сұраныстың өсуі рентабельділіктің жақсаруымен және күшті ақша генерациясымен қатар жүріп жатқанын білдіреді.

Сонымен бірге бір өзгеріс ерекше назар аударуды қажет етеді. Non-GAAP операциялық маржа 68%-ға жақындады, ал басшылық Q4 кезеңінде оның 66%-ға дейін төмендеуін күтеді. AI жартылай өткізгіштерінің бизнестегі үлесі артқан сайын жалпы маржа да қысымға ұшырауда. Сондықтан түсім жоғары қарқынмен өсе бергеннің өзінде, ағымдағы циклдегі рентабельділік шегіне жақындауы мүмкін.

Алғашқы елеулі ескерту сигналы AI түсімі өсімінің бір мезгілде баяулауы, операциялық маржаның тұрақты төмендеуі және еркін ақша ағыны маржасының нашарлауы болар еді. Әзірге Broadcom-ның қаржылық нәтижелері мұндай теріс үрдістер жиынтығын көрсетпейді, сондықтан фундаменталды болжам жалпы алғанда оң болып қала береді.

Broadcom Inc. акциялары бойынша сарапшылық болжамдар

• Barchart: 42 сарапшының 34-і Broadcom акцияларын Күшті сатып алу, 3-еуі Сатып алу және 5-еуі Ұстау деп бағалайды. Ең жоғары мақсатты баға — 715 USD, ең төмені — 350 USD.
• MarketBeat: 34 сарапшының 30-ы акцияны Сатып алу деп бағалайды, ал 4-еуі Ұстауды ұсынады. Ең жоғары мақсатты баға — 600 USD, ең төмені — 350 USD.
• TipRanks: 30 сарапшының 27-сі акцияны Сатып алу деп бағалайды, ал 3-еуі Ұстауды ұсынады. Ең жоғары мақсатты баға — 630 USD, ең төмені — 350 USD.
• Stock Analysis: 49 сарапшының 37-сі Broadcom акцияларын Күшті сатып алу, 8-і Сатып алу және 4-еуі Ұстау деп бағалайды. Ең жоғары мақсатты баға — 715 USD, ең төмені — 215 USD.

Сарапшылар Broadcom акцияларына қатысты жалпы алғанда оң көзқарасын сақтап отыр. Төрт платформаның барлығында сарапшылардың көпшілігі AVGO акцияларын сатып алуды ұсынады, бірақ мақсатты бағалардың кең диапазоны компанияның әділ құнына қатысты бағалауларда айтарлықтай айырмашылық бар екенін көрсетеді. Сондықтан сарапшылар консенсусын Broadcom-ның фундаменталды көрсеткіштерімен және ағымдағы техникалық көрініспен бірге қарастырған жөн.

Broadcom Inc. акцияларының 2026 жылға бағалық болжамы

Материал дайындалған сәтте AVGO акциялары шамамен 362 USD деңгейінде саудалануда.

Күндік таймфреймде AVGO акциялары 200 кезеңдік Жылжымалы орташаға жақын саудалануда. Акциялар бұған дейін тұрақты өсу трендінде болғандықтан, 200 кезеңдік Жылжымалы орташаға қарай соңғы төмендеу және одан кейін оның төменгі жағына өтуі өсу импульсінің әлсіреп жатқанын көрсетеді және акциялардың не бүйірлік диапазонда саудалану кезеңіне, не төмендеу трендінің басталуына өту ықтималдығын арттырады.

Сонымен бірге фундаменталды талдау Broadcom бизнесінің айтарлықтай нашарлағанын әзірге көрсетпейді. Негізгі тәуекелдердің бірі — алдағы есепті кезеңдерде операциялық маржаның төмендеу ықтималдығы. Сондықтан базалық сценарий акциялардың 350–430 USD диапазонында саудалануын болжайды — жаңа ірі өсу драйвері пайда болғанға дейін немесе компания 65%-дан жоғары операциялық маржаның тұрақтануы пайданың әрі қарай өсуіне кедергі келтірмейтінін көрсеткенге дейін.

Осы сценарий бойынша акция бағасы ағымдағы деңгейлерден диапазонның жоғарғы шекарасына қарай қалпына келуге тырысуы мүмкін. Stochastic индикаторы да қолдаушы сигнал береді, өйткені ол артық сатылу аймағына жақын, бұл қысқа мерзімді қалпына келу ықтималдығын арттырады.

Соған қарамастан, акцияларды ағымдағы деңгейде сатып алу тәуекелді болып қала береді, өйткені алдағы ФРЖ отырысы қор нарығындағы құбылмалылықты арттыруы мүмкін. Неғұрлым сақ тәсіл — акция 375 USD деңгейіндегі қарсылықтан жоғары шыққаннан және сол деңгейден жоғары бекігеннен кейін позиция ашу. Бұл жағдайда Broadcom акцияларының динамикасы әрі қарай өсуге жеткілікті сұраныс бар екенін растайды.

Осыған сәйкес Broadcom акциялары бойынша сауда стратегиясы 378.00 USD деңгейінде Buy Stop ордерін орналастыруды көздейді. Stop Loss 356.00 USD деңгейінде, ал Take Profit сауда диапазонының жоғарғы шекарасына жақын 425.00 USD деңгейінде ұсынылады.

Buy Stop – 378.00 USD

Take Profit – 425.00 USD

Stop Loss – 356.00 USD

Позицияны басқару. Акция мақсатқа дейінгі жолдың 70%-ын өткеннен кейін Stop Loss-ты кіру бағасына ауыстырыңыз. Содан кейін қорғаныс стопын бағадан 10% қашықтықта ілестіріңіз. Позиция Take Profit немесе Stop Loss бойынша жабылғанға дейін, қай деңгей бірінші жетсе, стопты ілестіруді жалғастырыңыз.

Broadcom акцияларын сатып алу керек пе?

Broadcom акцияларын талдау компанияның фундаменталды көрсеткіштері күшті болып қала беретінін көрсетеді. AI түсімі жеделдеуін жалғастыруда, Infrastructure Software қайтадан айтарлықтай өсім көрсетті, ал еркін ақша ағыны жоғары деңгейде. Негізгі өзгеріс — операциялық маржа ықтимал шегіне жақындауы мүмкін, сондықтан рентабельділіктің алдағы динамикасы ерекше маңызды бола түседі.

Ұзақ мерзімді инвесторлар үшін қазіргі қаржылық көрсеткіштер Broadcom бизнесінің нашарлағанын әзірге көрсетпейді. Алайда компанияның жоғары бағалануы және маржаның төмендеу ықтималдығы кіру бағасын ерекше маңызды етеді. Техникалық тұрғыдан акциялар 200 кезеңдік Жылжымалы орташадан төмен түскеннен кейін өтпелі кезеңде тұр. Сондықтан 375 USD деңгейінен жоғары қозғалыстың расталуын күту анағұрлым сақ тәсіл болып көрінеді.

Егер Broadcom AI түсімінің жоғары қарқынмен өсуін жалғастырып, жоғары операциялық маржаны және күшті еркін ақша ағынын сақтаса, акция бағасының әрі қарай өсуіне арналған фундаменталды негіз сақталады. Компанияның бірнеше негізгі бизнес көрсеткішінің бір мезгілде нашарлауы бұл болжамды қайта қарау керек екенін білдіретін маңызды сигнал болады.

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.