Amazon мықты нәтижелер көрсетті және бизнестің тұрақтылығын растады – AMZN акциялары 350 USD деңгейіне жетуі мүмкін

Amazon кіріс пен табыстың күшті өсімін көрсетіп, ауқымды инвестицияларға қарамастан бизнесінің тұрақтылығын растады. AMZN акциялары бойынша болжам 250 USD деңгейін сынауды, содан кейін 350 USD деңгейіне қарай өсуді болжайды.

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) 2026 жылдың 1-тоқсаны бойынша нәтижелерін жариялады, бұл 2025 жылдың 4-тоқсанынан кейін пайда болған алаңдаушылықтардың бір бөлігін азайтты. Алдыңғы тоқсанда инвесторлар компанияның AI инфрақұрылымына, AWS-ке, меншікті чиптерге, робототехникаға және спутниктік интернетке инвестицияларды айтарлықтай арттыру жоспарларына сақтықпен қараған болатын. 2026 жылдың 1-тоқсанында Amazon бұл шығындардың әзірге бизнес өсіміне кедергі келтірмейтінін көрсетті: кіріс 17%-ға өсіп, 181.5 миллиард USD болды, операциялық пайда 30%-ға өсіп, 23.9 миллиард USD жетті, ал EPS 2.78 USD құрады.

Өсімнің негізгі драйвері тағы да AWS болды: сегмент кірісі 28%-ға өсіп, 37.6 миллиард USD жетті, бұл 2025 жылдың 4-тоқсанында тіркелген 24% өсіммен салыстырғанда жеделдеуді білдіреді. Бөлшек сауда бизнесі де жақсы нәтиже көрсетті: North America және International сегменттері операциялық пайданы арттырды, бұл операциялық тиімділіктің жақсарғанын көрсетеді. Таза пайда 30.3 миллиард USD дейін өсті, алайда бұл көрсеткішке Amazon-ның Anthropic компаниясына инвестициясымен байланысты 16.8 миллиард USD көлеміндегі бір реттік салыққа дейінгі табыс кірді.

Жалпы алғанда, есеп күшті көрінеді, бірақ пайданың өсуінің бір бөлігі Amazon-ның негізгі операциялық қызметінен емес, бір реттік фактормен байланысты болды.

Бұл мақала Amazon.com, Inc. компаниясын қарастырады, Amazon-ның қаржылық нәтижелеріне (AMZN) іргелі талдау жүргізеді және Amazon акцияларының техникалық талдауын ұсынады, бұл 2026 жылға арналған AMZN акциялары болжамының негізін құрайды. Сондай-ақ компанияның бизнес-моделі сипатталады, Amazon.com компаниясына инвестициялаудың тәуекелдері бағаланады және Amazon акциялары бойынша сарапшылар болжамдары қорытындыланады.

Amazon.com, Inc. туралы

Amazon.com, Inc. – әлемдегі ең ірі технологиялық компаниялардың бірі. Оны 1994 жылы АҚШ-тың Сиэтл қаласында Джеффри Безос құрған. Бастапқыда компания интернет арқылы кітап сатуға маманданған болатын, бірақ уақыт өте келе көпсалалы платформаға айналды. Қазіргі таңда Amazon электронды коммерциямен айналысады, Amazon Web Services (AWS) арқылы бұлтты есептеу қызметтерін ұсынады, электроника (Kindle, Echo сияқты) шығарады және медиалық қызметтерді дамытады, соның ішінде стриминг және контент өндірісі бар.

Компания 1997 жылы 15 мамырда IPO өткізді, NASDAQ биржасына AMZN тикерімен шықты.

Amazon.com, Inc.-тің негізгі қаржылық ағындары

Amazon табысы бірнеше негізгі сегменттерге негізделген, бұл компанияның көпсалалы қызметін көрсетеді:

• Онлайн бөлшек сауда: компания атынан тікелей тауар сату, оның ішінде кітаптар, электроника, киім-кешек, тұрмыстық техника және тағы басқалар
• Marketplace: үшінші тарап сатушыларына компания платформасы арқылы өз тауарларын сату мүмкіндігін ұсыну. Amazon сатылымнан комиссия, ақылы сақтау және жеткізу қызметтері, сондай-ақ сатушыларды қолдау қызметтері арқылы табыс табады
• Бұлтты есептеу (Amazon Web Services): әлемдегі ең ірі бұлтты қызмет провайдері. Қызметке сервер жалға беру, деректерді сақтау, Big Data талдау құралдары және басқа бұлтты шешімдер кіреді. Бұл сегмент Amazon-ға басқа барлық бизнес бағыттарына қарағанда ең көп пайда әкеледі
• Жазылу (Amazon Prime және басқа қызметтер): стриминг платформаларына (бейне және музыка), бұлтты сақтауға және басқа өнімдерге қол жеткізу. Бұл санатқа сондай-ақ Kindle Unlimited және Amazon Music Unlimited сияқты басқа қызметтерге жазылымнан түсетін табыс кіреді
• Жарнама: өзінің цифрлық жарнама бизнесін белсенді дамытуда, соның ішінде платформада жарнама орналастырудан табыс, мысалы іздеу нәтижелерінде көрсетілетін жарнамалар. Соңғы жылдары осы және басқа жарнамалық қызметтерден түскен табыс айтарлықтай өсті
• Офлайн бөлшек дүкендер: Amazon Go және Amazon Fresh дүкендері, Whole Foods Market супермаркеттері, сондай-ақ мамандандырылған кітап және электроника дүкендері
• Электроника мен технология өнімдерін сату: өзінің өнімдерін өндіру және сату, соның ішінде танымал Kindle электронды кітаптары, Alexa дауыс көмекшісі бар Echo ақылды динамиктері, Fire TV стриминг құрылғылары және басқа технологиялық өнімдер
• Басқа салалар: маңызды емес табыс көздері – үшінші тараптарға логистика қызметтерін көрсету, кітап баспасы саласында делдал болу (Amazon Publishing), бейне ойындар әзірлеу (Amazon Game Studios), Twitch стриминг платформасынан табыс және басқа инновациялық жобалар

Бұл әртараптандырылған табыс көздері Amazon.com, Inc. компаниясына нарық жағдайының өзгерістеріне төзімді болуға және әртүрлі секторларда ықпалын кеңейтуге мүмкіндік береді.

Amazon.com, Inc. Q3 2024 есебі

Amazon 2024 жылдың үшінші тоқсанын негізгі қаржылық көрсеткіштер бойынша өсіммен аяқтады. Төменде негізгі есеп деректері берілген (https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx):

• Түсім: 158,9 млрд АҚШ доллары (+11%)
• Таза табыс: 15,3 млрд АҚШ доллары (+54%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1,43 АҚШ доллары (+52%)
• Операциялық пайда: 17,5 млрд АҚШ доллары (+55%)

Сегмент бойынша түсім:

• Солтүстік Америка: 95,5 млрд АҚШ доллары (+8%)
• Операциялық пайда (зиян): 5,7 млрд АҚШ доллары (+30%)
• Халықаралық: 35,9 млрд АҚШ доллары (+11%)
• Операциялық пайда (зиян): 1,3 млрд АҚШ доллары – 2023 жылдың Q3-інде компания 95 млн АҚШ доллары көлемінде шығын жариялаған еді
• Amazon Web Services (AWS): 27,4 млрд АҚШ доллары (+19%)
• Операциялық пайда (зиян): 10,4 млрд АҚШ доллары (+49%)

Барлық негізгі қаржылық көрсеткіштер 2024 жылдың үшінші тоқсанында өсім көрсетті. Халықаралық сегментте сатылым артты, бірақ шығындар да бірге өсті. Нәтижесінде ол ең әлсіз буын болып қалды және тіпті шағын экономикалық ауытқулар жағдайында бірінші болып шығынға ұшырауы мүмкін.

Солтүстік Америка сегменті компанияның жалпы табысына ең көп үлес қосты, бірақ сонымен қатар ең жоғары шығындарды да көтерді.

AWS Amazon-ның ең перспективалы әрі ең табысты бөлімі болып қала берді, тұрақты өсім мен жоғары рентабельділікті көрсетті.

2024 жылдың төртінші тоқсанына Amazon түсімді 181,0 – 188,0 млрд АҚШ доллары аралығында болжайды, бұл 2023 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 7–11% өсімді білдіреді. Операциялық пайда 16,0 – 20,0 млрд АҚШ доллары деңгейінде күтілуде, бұл бір жыл бұрынғы 13,0 млрд АҚШ долларынан жоғары.

Amazon.com, Inc. Q4 2024 есебі

Amazon 2024 жылдың төртінші тоқсанын тағы да негізгі қаржылық көрсеткіштердің өсімімен аяқтады. Есептің негізгі сандары төмендегідей (https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx):

• Түсім: 187,8 млрд АҚШ доллары (+10%)
• Таза табыс: 20,0 млрд АҚШ доллары (+88%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1,86 АҚШ доллары (+86%)
• Операциялық пайда: 21,2 млрд АҚШ доллары (+60%)

Сегмент бойынша түсім:

• Солтүстік Америка: 115,5 млрд АҚШ доллары (+9%)
• Операциялық пайда (зиян): 9,6 млрд АҚШ доллары (+43%)
• Халықаралық: 43,4 млрд АҚШ доллары (+8%)
• Операциялық пайда (зиян): 1,3 млрд АҚШ доллары – 2023 жылдың Q4-інде компания 419 млн АҚШ доллары шығын көрсеткен еді
• Amazon Web Services (AWS): 28,8 млрд АҚШ доллары (+19%)
• Операциялық пайда (зиян): 10,6 млрд АҚШ доллары (+48%)

Amazon компаниясының Q4 2024 есебіне жасаған түсіндірмесінде басшылық 2025 жылға болжам берді, назарды түсім, операциялық пайда және капиталдық шығындарға аударды.

2025 жылдың бірінші тоқсаны үшін түсім 151,0–155,5 млрд АҚШ доллары деңгейінде болжанып отыр, бұл 158,6 млрд АҚШ доллары болатын консенсус болжамынан төмен. Осы кезеңдегі операциялық пайда 16,0 млрд АҚШ доллары деңгейінде күтіледі, ол да сарапшылардың күтулерінен аз.

Компания сондай-ақ 2025 жылы капиталдық шығындардың едәуір ұлғаюын жариялады – 105,0 млрд АҚШ долларына дейін жетуі мүмкін. Бұл 2024 жылғы 77,0 млрд АҚШ долларымен салыстырғанда елеулі өсім және 2023 жылғы 48,0 млрд АҚШ долларынан екі есе көп. Бұл инвестициялар негізінен инфрақұрылымға бағытталатын болады, соның ішінде AWS бұлтты бизнесін кеңейту және AI шешімдерін дамыту.

2025 жылы AWS Amazon-ның негізгі өсім драйвері болып қалуы күтіледі, себебі компаниялардың бұлтты инфрақұрылымға көшу үрдісі жалғасуда, шығындарды оңтайландыру кезеңі аяқталуда және AI шешімдеріне сұраныс артып келеді. Компания жасанды интеллектті бірегей мүмкіндік ретінде сипаттады.

Деректерге сүйенсек, Amazon AWS пен AI дамытуға белсенді түрде қаржы құюда, инфрақұрылымға елеулі инвестициялар жасап отыр. Алайда 2025 жылдың бірінші тоқсанына түсім мен операциялық табыс бойынша болжамның әлсіздігі инвесторларды көңілсіз қалдырды және акция бағасына теріс әсер етті.

Amazon.com, Inc. Q1 2025 есебі

1 мамырда Amazon.com 2025 жылдың бірінші тоқсаны (31 наурызда аяқталған) бойынша есебін жариялады. 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx):

• Түсім: 155,66 млрд АҚШ доллары (+9%)
• Таза табыс: 17,12 млрд АҚШ доллары (+64%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1,59 АҚШ доллары (+62%)
• Операциялық пайда: 18,40 млрд АҚШ доллары (+22%)

Сегмент бойынша түсім:

• Солтүстік Америка: 92,89 млрд АҚШ доллары (+8%)
• Операциялық пайда: 5,84 млрд АҚШ доллары (+17%)
• Халықаралық: 33,51 млрд АҚШ доллары (+5%)
• Операциялық пайда: 1,01 млрд АҚШ доллары (+12%)
• Amazon Web Services (AWS): 29,26 млрд АҚШ доллары (+17%)
• Операциялық пайда: 11,54 млрд АҚШ доллары (+22%)

Amazon.com, Inc.-тің Q1 2025 есебі тұрақты нәтижелерді көрсетті, бұл тұрақты өсім мен операциялық тиімділікті іздейтін инвесторларды қызықтыруы мүмкін.

Таза сатылым жылдық есеппен 9%-ға артты, бұған қарамастан валюта бағамының теріс әсері 1,4 млрд АҚШ долларын құрады. Өсім Солтүстік Америкадағы сатылымның 8%-ға артуымен және халықаралық деңгейде 5%-ға өсуімен қамтамасыз етілді, бұл Amazon-ның экономикалық белгісіздік жағдайында да жаһандық нарықтағы позициясын нығайта алатынын дәлелдейді.

Компания үшін үлкен жетістік – таза табыстың 64%-ға, ал операциялық пайданың 22%-ға өсуі болды, бұл шығындарды оңтайландыру мен логистиканың жақсарғанын көрсетеді.

Amazon Web Services (AWS), компанияның негізгі пайда көзі, сатылымды 17%-ға арттырып, жылдық түсімді 117 млрд АҚШ долларына жеткізді. Дегенмен, бұл көрсеткіш күткеннен сәл төмен болды, себебі компаниялардың шығындарды қысқартуы тарифтер мен ықтимал рецессияға қатысты алаңдаушылықтарға байланысты байқалды. Салыстырмалы түрде алсақ, Microsoft Azure (Intelligent Cloud сегментінде) 21%-ға өсті, ал Google Cloud одан да әсерлі 28% өсім көрсетті. AWS нарықтағы үлесін сақтап қалды (Q1 2025-те 29%, Microsoft – 22%, Google – 10%), бірақ өсім қарқыны бойынша артта қалды, бұл негізінен жоғары салыстыру базасына және корпоративтік бұлттық технологияларға инвестицияның уақытша бәсеңдеуіне байланысты.

Amazon-ның онлайн-жарнама сегменті 19%-ға өсіп, 13,92 млрд АҚШ долларын құрап, компанияның үшінші ірі табыс көзі ретінде позициясын нығайтты.

Алайда, бәрі оң болған жоқ. Компания тауар қайтарымдары және тарифтерге байланысты қоймадағы түзетулер үшін 1 млрд АҚШ доллары көлемінде шығын жазды. Оның ішінде 800 млн АҚШ доллары Солтүстік Америка бөлшек саудасында және 200 млн АҚШ доллары халықаралық нарықтарда жоғалтылды.

AMZN акциялары есеп жарияланғаннан кейін төмендеді. Бұл құлдырау AWS өсімінің баяулауы мен 2025 жылдың екінші тоқсанына консервативті болжамға байланысты болды. Операциялық пайда 13,0 – 17,5 млрд АҚШ доллары диапазонында күтіліп отыр, ал консенсус-болжам 17,8 млрд АҚШ доллары еді. Басшылықтың абай болуын тариф саясаты түсіндіреді, әсіресе Қытай тауарларына 145% дейін баж салығы енгізілуі мүмкін, бұл Amazon өнімдерінің жартысына әсер етуі ықтимал. Дегенмен, болжам төмендетілген болып көрінеді, сондықтан тұтынушы сұранысы тұрақты болып, AWS өсімі қалпына келсе, компания нәтижелері күтуден асып түсуі мүмкін.

Тәуекелдер әлі де бар, соның ішінде тариф қысымы және бұлт сегментіндегі бәсекелестіктің күшеюі, онда Microsoft пен Google өсімді жылдамдатуда. Бірақ Amazon-ның логистикадағы, тұтынушы адалдығындағы және инновациялардағы бәсекелік артықшылықтары айтарлықтай болып қала береді.

Amazon.com, Inc. Q2 2025 қаржылық есебі

31 шілдеде Amazon.com 2025 жылдың екінші тоқсаны бойынша (30 маусымда аяқталған) есебін жариялады. 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төмендегідей (https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx):

• Түсім: 167,70 млрд АҚШ доллары (+13%)
• Таза табыс: 18,16 млрд АҚШ доллары (+34%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1,68 АҚШ доллары (+33%)
• Операциялық пайда: 19,17 млрд АҚШ доллары (+30%)

Сегмент бойынша түсім:

• Солтүстік Америка: 100,07 млрд АҚШ доллары (+11%)
• Операциялық пайда: 7,51 млрд АҚШ доллары (+48%)
• Халықаралық: 36,76 млрд АҚШ доллары (+16%)
• Операциялық пайда: 1,49 млрд АҚШ доллары (+345%)
• Amazon Web Services (AWS): 30,87 млрд АҚШ доллары (+17%)
• Операциялық пайда: 10,16 млрд АҚШ доллары (+9%)

Amazon Q2 2025-де түсім мен пайда бойынша күтілімнен асып түсті және жоғары операциялық тиімділікті сақтады. Түсім 13% өсіп 167.7 млрд АҚШ долларына жетті, операциялық пайда 19.2 млрд АҚШ долларына дейін, ал таза табыс 18.2 млрд АҚШ долларын құрады немесе акцияға шаққанда 1.68 АҚШ доллары. Бизнес сегменттері әртүрлі нәтиже көрсетті: AWS 17.5% қосты, North America 11% өсті, ал халықаралық бизнес 16% артты. Жарнама негізгі өсу драйвері болды: түсім 23% өсіп 15.7 млрд АҚШ долларына жетті, marketplace-тен Prime Video-ға дейін платформалар бойынша монетизацияны қолдады.

Жылдың екінші жартысында компания Q3 2025 түсімін 174 пен 179.5 млрд АҚШ доллары аралығында күтті, ал операциялық табыс 15.5–20.5 млрд АҚШ доллары деңгейінде болжанды. Инвесторлар мұны AI мен бұлтқа қатысты жоғары күтулерді ескергенде сақ болжам ретінде қабылдады.

Екінші тоқсан қатарынан Amazon-ның AWS өсімі бәсекелестерінен қалып қойды. Q2-де AWS түсімі жыл/жыл 17% өсті, бірақ бұл Microsoft Azure (+39%) және Google Cloud (+32%) өсімінен айқын баяу. Мұның басты себебі — AI workload-тарының біркелкі бөлінбеуі: Azure өсімі OpenAI-мен интеграция және AI workload-тарымен айқындалады, ал Google Cloud ірі мәмілелер мен AI деректерін пайдаланудан пайда көреді.

AWS негізінен дәстүрлі бұлт сервистерін пайдаланатын жетілген корпоративтік клиенттерге қызмет етеді, бұл оның өсімін тұрақты етеді, бірақ жаңа AI use case-тері көп болатын бәсекелестеріне қарағанда әсері төмен. Сонымен қатар, Amazon AI үшін инфрақұрылымды кеңейтуге белсенді инвестиция жасап жатыр, бұл шығындарды арттырады және маржаны уақытша төмендетеді.

Нәтижесінде, өсім қарқынының баяулауы AWS позициясын жоғалтып жатыр дегенді білдірмейді. Amazon AI үшін қажетті инфрақұрылымды құрып, мүмкіндіктерін біртіндеп масштабтап жатыр.

Amazon.com, Inc. Q3 2025 қаржылық есебі

Amazon.com 2025 жылғы Q3 қаржылық нәтижелерін 30 қазанда жариялады, есеп 30 қыркүйекте аяқталған кезеңді қамтиды. Төменде 2024 жылғы дәл осы тоқсанмен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер берілген (https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx):

• Revenue: 180.17 billion USD (+13%)
• Net income: 21.19 billion USD (+38%)
• Earnings per share: 1.95 USD (+37%)
• Operating profit: 17.42 billion USD (0%)

Revenue by segment:

• North America: 106.27 billion USD (+11%)
• Operating income: 4.79 billion USD (–15%)
• International: 40.90 billion USD (+14%)
• Operating income: 1.20 billion USD (–8%)
• Amazon Web Services (AWS): 33.01 billion USD (+20%)
• Operating income: 11.43 billion USD (+9%)

Amazon-ның 2025 жылғы Q3 есебі талдаушылар күтулерінен жоғары шықты. Түсім 13% өсіп 180.2 млрд АҚШ долларына жетті, бұл шамамен 178 млрд АҚШ доллары деңгейіндегі нарық консенсусынан асып түсті, ал бір акцияға шаққандағы пайда 1.95 АҚШ долларына жетіп, шамамен 1.56 АҚШ доллары болжамынан жоғары болды. Компания жоғарғы да, төменгі де жол бойынша күтілімнен асып түсті. Біржолғы шығындарды алып тастағанда, нәтижелер одан да мықты болар еді. Операциялық пайда 17.4 млрд АҚШ долларын құрады; алайда бұл көрсеткішке 4.3 млрд АҚШ доллары көлеміндегі біржолғы шығындар (FTC сот істеріне қатысты 2.5 млрд АҚШ доллары және қысқартуларға байланысты 1.8 млрд АҚШ доллары) кірді. Осы баптарсыз операциялық пайда шамамен 21.7 млрд АҚШ долларын құрап, операциялық маржа есепте көрсетілген 9.7% орнына 12% болар еді.

Таза табыс 21.2 млрд АҚШ долларына дейін өсті (+39% ж/ж), дегенмен оның едәуір бөлігі негізгі операцияларына қатысы жоқ Amazon-ның Anthropic-тағы үлесін қайта бағалаудан түскен 9.5 млрд АҚШ доллары көлеміндегі біржолғы табыстан келді.

Сегменттер бойынша нәтижелер де мықты болды: Солтүстік Америка түсімі 11% өсті, халықаралық операциялар 14% кеңейді, ал AWS 20% алға жылжыды – бұл соңғы 11 тоқсандағы ең жылдам өсім. AWS шамамен 35% деңгейіндегі жоғары маржаны сақтады, ал Amazon-ның жарнама бизнесі 20%-дан астам өсіп, табыстылықтың барған сайын маңызды көзіне айналды.

Басшылық компанияның негізгі тіректері – ритейл, жарнама және cloud – тұтынушылық орта жұмсарғанына қарамастан, төзімді сұранысты көріп отырғанын атап өтті. Сондай-ақ олар AWS өсімінің жеделдеуін AI-ға қатысты сервистерге сұраныс пен кәсіпорындардың cloud-қа көшуінің жалғасуымен байланыстырды.

2025 жылғы Q4 бойынша нұсқаулық та оптимистік болды: Amazon түсімді 206–213 млрд АҚШ доллары деңгейінде (+10–13% ж/ж) және операциялық пайданы 21–26 млрд АҚШ доллары деңгейінде күтеді. Компания сондай-ақ 2025 жылғы capital expenditure жалпы көлемі шамамен 125 млрд АҚШ долларын құрайтынын және 2026 жылы одан әрі өсетіні күтілетінін айтты, бұл негізінен AWS инфрақұрылымына, Trainium және Inferentia AI чиптеріне, робототехника мен логистикаға инвестицияларға байланысты. Инвестиция деңгейлерінің өсуіне байланысты free cash flow 14.8 млрд АҚШ долларына дейін төмендеді.

Amazon.com, Inc. Q4 2025 табыс нәтижелері

5 ақпанда Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) 31 желтоқсанда аяқталған кезең үшін Q4 2025 есебін жариялады. Төменде 2024 жылғы сол кезеңмен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер берілген (https://ir.aboutamazon.com/overview/default.aspx):

• Түсім: 213.38 млрд АҚШ доллары (+14%)
• Таза табыс: 21.19 млрд АҚШ доллары (+6%)
• Акцияға шаққандағы табыс: 1.95 АҚШ доллары (+5%)
• Операциялық пайда: 24.98 млрд АҚШ доллары (+18%)

Сегменттер бойынша түсім:

• North America: 127.08 млрд АҚШ доллары (+10%)
• Операциялық табыс: 11.47 млрд АҚШ доллары (+24%)
• International: 50.72 млрд АҚШ доллары (+17%)
• Операциялық табыс: 1.04 млрд АҚШ доллары (–21%)
• Amazon Web Services (AWS): 35.58 млрд АҚШ доллары (+24%)
• Операциялық табыс: 12.47 млрд АҚШ доллары (+17%)

Amazon-ның Q4 2025 есебі нарық күтілімдерімен салыстырғанда аралас нәтиже көрсетті. Компания түсімді 213.4 млрд АҚШ доллары деп жариялады, бұл өткен жылғы сол тоқсанмен салыстырғанда 14% жоғары және талдаушылар болжамынан жоғары. Түсім барлық негізгі сегментте өсті: ритейл сатылымдары артты, халықаралық бизнес екі таңбалы өсім көрсетті, ал Amazon Web Services түсімді 24% ұлғайтты, бұл бірнеше тоқсандағы ең жылдам өсім болды.

Акцияға шаққандағы табыс 1.95 АҚШ доллары болды, консенсус күтілімінен (шамамен 1.97 АҚШ доллары) сәл төмен, таза табыс абсолютті мәнде жыл/жыл өскеніне қарамастан (20.00-ден 21.19 млрд АҚШ долларына дейін).

Түсіндірмесінде басшылық инфрақұрылымдық инвестицияларды айтарлықтай кеңейтуге басымдық берді, соның ішінде 2026 жылы AWS, AI инфрақұрылымы, меншікті чиптерді әзірлеу, робототехника және low Earth orbit спутниктік желілерді қолдау үшін шамамен 200 млрд АҚШ долларын жұмсау жоспарлары бар.

Amazon сондай-ақ Q1 2026 бойынша guidance берді, түсімді 173.5–178.5 млрд АҚШ доллары және операциялық табысты 16.5–21.5 млрд АҚШ доллары деңгейінде болжады, бұл өсімнің жалғасуын күтуді көрсетеді, бірақ бизнес маусымдылығы және жоспарланған инвестициялардың масштабына байланысты сақ реңкпен берілді.

Amazon.com, Inc. 2026 жылдың 1-тоқсанының қаржылық нәтижелері

29 сәуірде Amazon.com 31 наурызда аяқталған 2026 жылдың 1-тоқсаны бойынша нәтижелерін жариялады. Төменде 2025 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер берілген:

• Кіріс: 182.52 миллиард USD (+17%)
• Таза пайда: 30.26 миллиард USD (+77%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 2.78 USD (+75%)
• Операциялық пайда: 23.85 миллиард USD (+30%)

Сегменттер бойынша кіріс:

• North America: 104.14 миллиард USD (+12%)
• Операциялық пайда: 8.27 миллиард USD (+43%)
• International: 39.79 миллиард USD (+19%)
• Операциялық пайда: 1.42 миллиард USD (+40%)
• Amazon Web Services (AWS): 37.59 миллиард USD (+28%)
• Операциялық пайда: 14.16 миллиард USD (+23%)

Amazon-ның 2026 жылдың 1-тоқсаны бойынша нәтижелері 2025 жылдың 4-тоқсанында қалыптасқан үрдісті жалғастырды. Ол кезде компания кірістің 14% өскенін хабарлаған болса, соңғы тоқсанда өсім 17%-ға дейін жеделдеп, кіріс 181.5 миллиард USD жетті және сарапшылардың болжамдарынан асып түсті. Бір акцияға шаққандағы пайда 2.78 USD болды, ал болжам шамамен 1.65 USD деңгейінде еді. 2025 жылдың 4-тоқсанынан кейін жарияланған сақтық сипатындағы болжамдарды ескерсек, нақты нәтиже айтарлықтай күшті болып шықты.

AWS тағы да өсімнің негізгі драйверіне айналды. 2025 жылдың 4-тоқсанында бұлттық қызметтерден түсетін кіріс 24%-ға артса, 2026 жылдың 1-тоқсанында өсім 28%-ға дейін жеделдеді. Бөлшек сауда бизнесі де жақсарды. North America сегментінде кіріс жылдық мәнде 12%-ға өсті (алдыңғы тоқсандағы 10%-бен салыстырғанда), ал операциялық пайда 8.3 миллиард USD дейін ұлғайды. International сегменті одан да жақсы нәтиже көрсетті: 2025 жылдың 4-тоқсанындағы операциялық пайданың төмендеуінен кейін ол 2026 жылдың 1-тоқсанында 1.4 миллиард USD операциялық пайда қалыптастырды. Бұл АҚШ-тан тыс жерлерде операциялық тиімділіктің қалпына келіп жатқанын көрсетеді.

Таза пайда 30.3 миллиард USD дейін өсті, алайда бұл көрсеткішке Amazon-ның Anthropic компаниясына инвестициясымен байланысты 16.8 миллиард USD көлеміндегі бір реттік салыққа дейінгі табыс кірді. Соның нәтижесінде компанияның операциялық көрсеткіштері шын мәнінде күшті көрінгенімен, есептелген таза пайда инвестицияны қайта бағалау әсерінен қосымша ұлғайды.

Басшылықтың түсіндірмелерінде AWS, AI бастамалары, жарнама бизнесі және меншікті чиптерге ерекше назар аударылды. AWS соңғы 15 тоқсандағы ең жоғары өсімді тіркеді. Жарнама бизнесінің соңғы 12 айдағы кірісі 70 миллиард USD деңгейінен асты, ал меншікті чиптердің жылдық есептелген кірісі 20 миллиард USD-ден жоғары деңгейге жетті.

2026 жылдың 2-тоқсаны үшін Amazon кірісті 194–199 миллиард USD диапазонында және операциялық пайданы 20–24 миллиард USD деңгейінде болжайды. Бұл болжам өсімнің жалғасатынын көрсетеді. Алайда инвесторлар үшін негізгі алаңдаушылық капиталдық шығындар болып қала береді. Соңғы 12 айдағы еркін ақша ағыны AI инфрақұрылымына салынған ауқымды инвестициялар салдарынан 1.2 миллиард USD дейін төмендеді.

Amazon.com, Inc.’s негізгі valuation multiples талдауы

Төменде 2026 жылдың 1-тоқсаны нәтижелеріне негізделген және акция бағасы 266 USD кезінде есептелген Amazon.com, Inc. үшін негізгі бағалау мультипликаторлары берілген.

Amazon.com, Inc. бағалау мультипликаторлары бойынша қорытынды

Консервативті инвестор үшін Amazon өте мықты бизнес болып көрінеді, бірақ айқын бағалау дисконты жоқ. Таза пайда және болашақ табыс негізінде мультипликаторлар компанияның ауқымын, бизнес сапасын және AWS пен жарнаманың өсу қарқынын ескергенде салыстырмалы түрде орташа болып көрінеді. Алайда операциялық пайда негізінде, әсіресе еркін ақша ағыны негізінде акциялар қазірдің өзінде қымбат көрінеді. Сонымен қатар, FCF тұрғысынан қазіргі әлсіздік инфрақұрылым мен AI-ға өте ауқымды инвестициялардан туындағанын атап өту маңызды.

Алдағы жылы Amazon акциялары үшін шешуші факторлар AWS динамикасы, маржалар және еркін ақша ағыны болады. Егер FCF қалпына келе бастаса, компанияның бағалауы айтарлықтай сау көрінеді. Егер олай болмаса, мультипликаторлардың қысқаруына байланысты түзету тәуекелі жоғары болып қала береді.

Amazon.com акциялары бойынша сарапшылар болжамдары (2026 жыл)

• Barchart: 57 аналитиктің 49-ы Amazon акцияларын Strong Buy деп бағалады, 5-еуі Moderate Buy, ал 3-еуі Hold деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға 370 USD, ал төменгі шегі 230 USD.
• MarketBeat: 60 аналитиктің 57-сі Buy рейтингін берді, ал 3-еуі Hold ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға 370 USD, ал төменгі шегі 218 USD.
• TipRanks: 46 аналитиктің 45-і Buy рейтингін берді, ал 1-еуі Hold ұсынды. Жоғарғы мақсатты баға 370 USD, ал төменгі шегі 250 USD.
• Stock Analysis: 66 аналитиктің 47-сі акцияларды Strong Buy, 15-і Buy және 4-еуі Hold деп бағалады. Жоғарғы мақсатты баға 370 USD, ал төменгі шегі 207 USD.

Amazon.com, Inc. акция бағасының 2026 жылға болжамы

Апталық графикте Amazon.com (AMZN) акциялары 200 кезеңдік жылжымалы орташа мәннен жоғары саудалануда, бұл кеңірек өсу трендінің сақталып отырғанын көрсетеді. Алайда баға қазірдің өзінде қарсылық ретінде әрекет ететін арнаның жоғарғы шекарасын сынап жатыр, ал Stochastic Oscillator артық сатып алыну аймағында орналасқан. Amazon.com акцияларының ағымдағы баға динамикасына сүйене отырып, 2026 жылға арналған ықтимал сценарийлер төмендегідей.

AMZN акциялары бойынша негізгі болжам 250 USD деңгейіндегі қолдауға қарай шегінуді болжайды, бұл жерде түзету аяқталады деп күтіледі, содан кейін 350 USD мақсатына қарай жаңа өсу басталады.

AMZN акциялары бойынша балама болжам түзету фазасынсыз өсімнің жалғасуын болжайды. Бұл сценарийде арнаның жоғарғы шекарасынан жоғары бұзылу, содан кейін 350 USD деңгейіне қарай одан әрі қозғалыс күтіледі.

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.