AMD акциялары 2026 жылы: өсімнің жалғасуы ма, әлде 150 USD деңгейіне дейін құлдырау ма?

AMD-дің 2025 жылғы 4-тоқсандағы есебі Data Center сегментіндегі күшті өсім мен берік серпінді растады. Алайда 2026 жылдың басына арналған аса сақ болжам инвесторлардың көңілін қалдырды. Нарық, әсіресе NVIDIA тарапынан бәсекелестіктің күшеюі және Қытайға сатылымдарға тәуелділігі жағдайында, компания қазіргі өсім траекториясын сақтай ала ма деген сұрақ қоя бастады.

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) 2025 жылғы 4-тоқсанда рекордтық қаржылық нәтижелер көрсетті және нарық күткен деңгейден асып түсті. Түсім 10.3 billion USD-қа жетіп, жылдық мәнде 34% өсті. Non-GAAP таза табыс 2.5 billion USD-қа дейін өсті, ал бір акцияға шаққандағы пайда 1.53 USD болды – бұл талдаушылар болжамынан айтарлықтай жоғары. Data Center сегменті 39% кеңейіп, компанияның жалпы түсімінің жартысынан астамын құрады. Gaming және Client сегменттерінен түсім де 37% өсіп, 3.9 billion USD-қа жетті.

Осы күшті есептік көрсеткіштерге қарамастан, табыс жарияланғаннан кейін AMD акциялары 17% төмендеді. Құлдыраудың себебі 2026 жылғы 1-тоқсанға берілген болжам болды: компания түсімді шамамен 9.8 billion USD (±300 million USD) деңгейінде күтеді, бұл жылдық мәнде 32% өсімді білдіргенімен, алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда шамамен 5% қатарынан төмендеуді меңзейді. Инвесторлар, әсіресе AI-ға қатысты шешімдерге сұраныс жоғары болғанын ескеріп, бұдан да агрессивті болжам күткен еді.

AMD PC және ойын консолі сегменттеріндегі маусымдық әлсіздікті атап өтті, ал нарық мұны компанияның AI өсім траекториясы негізгі бәсекелесі NVIDIA (NASDAQ: NVDA) көрсеткіштерінен әлі де артта қалуы мүмкін деген белгі ретінде қабылдады. Бұған қоса, Data Center өсімінің едәуір бөлігі Қытайдан түсті, бұл инвесторлар үшін жаһандық кең ауқымды трендтің дәлелі емес, керісінше белгісіздік көзі болып көрінді.

Бұл мақалада AMD-дің бизнес-моделі, кіріс ағындарының құрылымы және AI нарығындағы өнімдік ұсынысы қарастырылады. Онда AMD бойынша фундаменталды талдау және Advanced Micro Devices акциялары бойынша техникалық талдау ұсынылады, соның негізінде 2026 жылға арналған AMD акцияларының болжамы қалыптастырылады.

Advanced Micro Devices, Inc. туралы

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) 1969 жылы Джерри Сандерс (Jerry Sanders) және бір топ инженерлер тарапынан АҚШ-та құрылған. Компания процессорлар, графикалық чиптер және сервер шешімдері сияқты жартылай өткізгіш құрылғыларды жобалайды және шығарады. 1972 жылы NYSE биржасында AMD белгісімен IPO өткізді.

AMD тез дамып келе жатқан AI нарығында келесі өнімдері арқылы қатысады:

• Деректер орталығы үшін графикалық процессорлар (GPU): AMD Radeon Instinct микропроцессорларын шығарады және MI сериясының жаңа үлгілерін енгізді, олар жоғары өнімді есептеулер мен AI жұмысына арналған. Мысалы, MI300 – терең деректерді талдау мен үлкен AI модельдеріне оңтайландырылған қуатты процессор.
• Radeon Open Compute (ROCm) бағдарламалық қамтамасыз ету: AMD ROCm ашық бастапқы платформасын жасап, AI дамуына және компания GPU-ларының жоғары өнімді есептеуіне арналған құралдар ұсынады.
• Field-Programmable Gate Arrays (FPGAs): Xilinx сатып алу арқылы AMD FPGA нарығына кіріп, сигналдарды өңдеу және адаптивтік есептеулер сияқты AI қолданбаларында пайдаланылады.
• Орталық процессорлар (CPU): AMD EPYC сериялы сервер процессорларын AI есептеулерін қолдау үшін оңтайландырады.
• Штандартты құрылғыларға арналған өнімдер: Сервер шешімдерінен бөлек, AMD AI негізделген автономды көліктер, ақылды камералар және медициналық құралдар сияқты соңғы құрылғыларға GPU және FPGA шешімдерін әзірлейді.

AMD-ның негізгі кіріс ағындары

AMD кірісін төрт негізгі сегменттен алады:

1. Деректер орталығы: EPYC сервер процессорлары, AMD Instinct графикалық акселераторлары және Xilinx FPGA шешімдері

2. Клиенттік сегмент: Ryzen және Athlon процессорлары, интеграцияланған графикалық шешімдер

3. Ойын сегменті: Radeon GPU, ойын ноутбуктары үшін интеграцияланған шешімдер, PlayStation және Xbox үшін арнайы процессорлар

4. Ембеддед сегменті: Автомобиль электроникасы, өндірістік автоматтандыру, медициналық құрылғылар және телекоммуникацияларға арналған жоғары өнімді процессорлар мен графикалық шешімдер

AMD-ның жартылай өткізгіш нарығындағы артықшылықтары

AMD бірнеше артықшылыққа ие, олар компанияны Intel Corp. (NASDAQ: INTC) және NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) сияқты негізгі ойыншылармен тиімді бәсекелестікке мүмкіндік береді:

• Процессор архитектурасы: AMD Zen архитектурасын енгізді, бұл өнімділік пен энергия тиімділігін едәуір жақсартты. Ryzen (тұтынушы) және EPYC (сервер) сериялары баға/өнімділік қатынасының тамаша болуы арқасында танымал болды. Соңғы жылдары AMD процессорларда ядро мен ағын саны бойынша Intel-ді озып кетті
• Көп ядролы және көп ағынды шешімдер: AMD әдетте бірдей бағада көбірек ядро мен ағын ұсынады, бұл көп міндетті және жоғары өнімді есептеулерді қажет ететін пайдаланушылар үшін тартымды етеді (мысалы, графика, бейне өңдеу, деректерді тарату)
• Графика технологиясындағы инновациялар: AMD кейбір жоғары өнімді GPU функцияларында NVIDIA-дан артта қалса да, деректерді өңдеудің жоғары өткізу қабілеті бар процессорлары арқасында күшті позицияны сақтайды. RDNA және RDNA 2 серияларымен AMD графикалық карталарының энергия тиімділігін және өнімділігін едәуір жақсартты
• EPYC сервер шешімдері: EPYC сериясы сервер сегментінде керемет баға/өнімділік қатынасын ұсынады, үлкен корпорациялар мен деректер орталықтары арасында танымал. Бұл процессорлар сокетке көбірек ядроны қолдайды, сервер инфрақұрылымының шығындарын азайтады
• CPU және GPU интеграциясы: AMD процессорлар мен графикалық чиптерді шығарады, бұл ноутбуктар мен ойын консольдері үшін интеграцияланған шешімдер жасауға мүмкіндік береді. Мысалы, AMD PlayStation және Xbox консольдеріне процессорлар жеткізеді, бұл тұрақты кіріс ағынын қамтамасыз етеді және нарықтағы қатысуды күшейтеді
• Бәсекеге қабілетті баға: AMD көбінесе Intel және NVIDIA-дан арзанырақ нұсқаларды ұсынады, бұл өнімдерді энтузиастардан корпоративтік клиенттерге дейінгі кең тұтынушы базасы үшін тартымды етеді
• Жаңа технологияларды жылдам енгізу: AMD TSMC-пен бірге 7 және 5 нм сияқты жетілдірілген процессорлық түйіндерді тез енгізіп, процессорлар мен графикалық чиптердегі энергия тиімділігін және өнімділігін арттырады

Advanced Micro Devices, Inc. Q3 2024 есебі

AMD 29 қазанда Q3 2024 кіріс есебін жариялады, кіріс пен таза табыстың өсуін растады. Есептің негізгі көрсеткіштері (https://ir.amd.com/financial-information/financial-results):

• Кіріс: 6.82 миллиард USD (+18%)
• Таза табыс: 0.77 миллиард USD (+158%)
• Акцияға таза табыс: 0.47 USD (+161%)
• Операциялық пайда: 0.72 миллиард USD (+223%)

Сегмент бойынша кіріс:

• Деректер орталығы: 3.55 миллиард USD (+122%)
• Клиент сегменті: 1.88 миллиард USD (+29%)
• Ойын сегменті: 462 миллион USD (-69%)
• Embedded сегменті: 927 миллион USD (-25%)

AI жетістіктері Data Center сегментіндегі кірістің 122% өсуіне ықпал етті, бұл жалпы кірістің 52%-ын құрады. Ойын сегменті ең үлкен төмендеуді көрсетті (-69%), бұл оның ең әлсіз көрсеткіші болды.

Q4 2024 үшін AMD кірісті 7.20-7.80 миллиард USD диапазонында болжап, орташа болжам 7.50 миллиард болды. Бұл өткен жылмен салыстырғанда 22% өсуді және Q3 2024-пен салыстырғанда 10% өсуін білдірді. Дегенмен, болжам талдаушылардың күтулерінен сәл төмен болып, инвесторлардың алаңдауына себеп болды, әсіресе AI нарығындағы бәсекелестіктің күшеюі және сегмент өсуінің жалпы баяулауы жағдайында.

Advanced Micro Devices, Inc. Q4 2024 есебі

AMD 4 ақпанда Q4 2024 кіріс есебін жариялады, таза табыс 37% төмендеді. Есептің негізгі көрсеткіштері (https://ir.amd.com/financial-information/financial-results):

• Кіріс: 7.65 миллиард USD (+24%)
• Таза табыс: 0.48 миллиард USD (-37%)
• Акцияға таза табыс: 0.29 USD (+29%)
• Операциялық пайда: 0.87 миллиард USD (+155%)

Сегмент бойынша кіріс:

• Деректер орталығы: 3.86 миллиард USD (+69%)
• Клиент сегменті: 2.31 миллиард USD (+58%)
• Ойын сегменті: 563 миллион USD (-59%)
• Embedded сегменті: 923 миллион USD (-13%)

2024 қаржылық көрсеткіштері:

• Кіріс: 25.78 миллиард USD (+14%)
• Таза табыс: 1.64 миллиард USD (+92%)
• Акцияға таза табыс: 1.00 USD (+88%)
• Операциялық пайда: 1.90 миллиард USD (+375%)

Q4 2024-де AMD бас директоры Лиса Су компанияның керемет көрсеткішін атап өтті, жылдық кіріс рекордын 25.80 миллиард USD-ға жеткізді (+14%). Өсу негізінен Деректер орталығы кірісінің 94% өсуі мен Клиент сегментінің 52% өсуімен байланысты болды. Су AMD үшін басты назар кіріс көлемінде екенін, процессор жеткізілім санынан гөрі кірісті басымдыққа алатынын айтты, әсіресе ПК нарығында CPU асып кету тәуекелі жағдайында.

Q4 таза табыстың төмендеуі негізгі шығындардың 17% өсуімен байланысты, бұл негізінен зерттеу және әзірлеу шығындарының артуымен, әсіресе AI бағытында болды. Сонымен қатар, Деректер орталығының өсуіне қарамастан, AI GPU сатылымы күтулерден төмен болып, рентабельділікке әсер етті.

Q1 2025 үшін AMD кірісті 7.10 миллиард USD деп күтуде, бұл талдаушылардың болжамынан сәл жоғары. Дегенмен, Су NVIDIA-дан (NASDAQ: NVDA) туындайтын бәсекелестік күшейген жағдайда, Деректер орталығы сатылымының баяулауы мүмкін екенін ескертті.

AMD басқармасы 2025 жылға оптимистік көзқараста. Су кіріс пен EPS бойынша екі таңбалы өсу болжамын ұсынады. Ол сонымен қатар 2024 жылы 5.00 миллиард USD кіріс әкелген Деректер орталығы AI бизнесінің ұзақ мерзімді әлеуетін атап өтті.

Басқарма 2025 жылға сақтықпен оптимистік көзқараста болды, компанияның AI және есептеу саласындағы күштерін пайдаланып, өсуге бағытталған, сонымен қатар әлсіз сегменттерде нарықтық өзгерістерге икемді болуға назар аударды.

Advanced Micro Devices, Inc. Q1 2025 есебі

AMD 6 мамырда Q1 2025 есептерін жариялады, 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда негізгі көрсеткіштері (https://ir.amd.com/financial-information/financial-results):

• Кіріс: 7.44 миллиард USD (+36%)
• Таза табыс: 0.71 миллиард USD (+476%)
• Акцияға таза табыс: 0.44 USD (+529%)
• Операциялық пайда: 0.81 миллиард USD (+2,139%)

Сегмент бойынша кіріс:

• Деректер орталығы: 3.67 миллиард USD (+57%)
• Клиент сегменті: 2.29 миллиард USD (+68%)
• Ойын сегменті: 647 миллион USD (-30%)
• Embedded сегменті: 823 миллион USD (-3%)

Q1 2025 қаржылық көрсеткіштері AMD-ның AI және деректер орталығы сегментіндегі көшбасшылардың бірі екенін көрсетті. AMD Wall Street күтулерінен асып, кіріс 36% өсті, таза табыс 476% өсті. Негізгі сегменттерде одан да күшті өсу байқалды. Деректер орталығы сегменті сатылымын 57% арттырды, ал ПК процессор кірісі 68% өсті, бұл EPYC сервер процессорлары, Instinct акселераторлары және Ryzen чиптерінің тұрақты сұранысы арқасында болды.

Q2 2025 үшін AMD кірісті 7.1–7.7 миллиард USD диапазонында болжап, AI чиптерінің бір бөлігін Қытайда сату кешігуі немесе толық тоқтатылуы мүмкін екенін ескертті. Себебі АҚШ үкіметі Қытайға күрделі технология экспортын шектеді. Бұл чиптер сатылмайды, олардың құны шығын ретінде есептелуі мүмкін. Дегенмен, AMD басқармасы бұл ақпаратты 16 сәуірде ескерткен, сондықтан бұл акция бағасына кірген болуы мүмкін. CFO Жан Ху экспорттық шектеулерден 1.5 миллиард USD кіріс жоғалтуды болжады.

Дегенмен, AMD 2025 жылға оптимистік көзқараста болды, кіріс пен EPS бойынша екі таңбалы өсуді күтуде. Бұл AMD-ның ұзақ мерзімді әлеуетінің сыртқы тәуекелдер мен қысқа мерзімді акциялар ауытқуларына қарамастан үмітті екенін көрсетті.

Advanced Micro Devices, Inc. Q2 2025 есебі

AMD 5 тамызда Q2 2025 кіріс есебін жариялады, 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда негізгі көрсеткіштері (https://ir.amd.com/financial-information/financial-results):

• Кіріс: 7.69 миллиард USD (+32%)
• Таза табыс: 0.78 миллиард USD (-31%)
• Акцияға таза табыс: 0.48 USD (-30%)
• Операциялық пайда: 0.90 миллиард USD (-29%)

Сегмент бойынша кіріс:

• Деректер орталығы: 3.24 миллиард USD (+14%)
• Клиент сегменті: 2.49 миллиард USD (+67%)
• Ойын сегменті: 1.12 миллиард USD (+73%)
• Embedded сегменті: 824 миллион USD (-4%)

AMD Q2 2025 тоқсанын 7,7 млрд АҚШ долларына жуық рекордтық табыспен аяқтады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 32%-ға жоғары. Алайда MI308 чиптерін Қытайға жеткізуге байланысты қорлар және міндеттемелер бойынша шамамен 800 млн АҚШ долларын бір реттік есептен шығару салдарынан рентабельділік қысымға түсті, бұл АҚШ экспорттық шектеулерінің әсерімен байланысты. Соның нәтижесінде GAAP негізіндегі жалпы маржа 40%-ға, ал non-GAAP маржа 43%-ға дейін төмендеді. Компанияның айтуынша, бұл есептен шығару болмаған жағдайда маржа шамамен 54% деңгейінде болар еді. Нәтижені EPYC сервер процессорлары мен Ryzen үстел үсті процессорларының рекордтық сатылымдары, сондай-ақ Gaming сегментінің қайта жандануы қолдады. Алайда маржаға соққы және GAAP бойынша операциялық шығын AI акселераторларына қатысты реттеуші тәуекелдерді нарыққа еске салды.

Сегменттер келесі нәтижелерді көрсетті: Data Center сегменті шамамен 3,2 млрд АҚШ доллары көлемінде табыс әкеліп, жылдық есепте 14%-ға өсті; бұл MI308 бойынша шектеулердің әсерін EPYC сатылымдарының өсуі ішінара өтеді. Client және Gaming сегменттері бірігіп шамамен 3,6 млрд АҚШ долларын құрады, мұнда Client сегменті 2,5 млрд АҚШ долларына жетіп, Zen 5 негізіндегі үстел үсті процессорларына күшті сұраныс және өнім құрылымының жақсаруы есебінен өсті. Gaming сегменті 1,1 млрд АҚШ долларына дейін көтерілді, бұл консольдерге арналған жартылай тапсырыстық чиптер жеткізілімдерінің артуы және Radeon GPU-ларына тұрақты сұраныстың арқасында мүмкін болды. Embedded сегменті 824 млн АҚШ долларына жетіп, жылдық есепте 4%-ға төмендеді, бұл соңғы нарықтардағы сұраныстың аралас динамикасын көрсетеді. Компания тоқсанды рекордтық еркін ақша ағымымен (free cash flow) аяқтағанын атап өтті, бұл AI инвестициялары үшін қосымша қорғаныс жастығын қамтамасыз етеді.

Q3 2025 қаржылық жылының болжамы сенімді болды. Компания табысты 8,7 млрд АҚШ доллары ± 300 млн АҚШ доллары деңгейінде күтеді, бұл шамамен 28% жылдық өсімді және 13% тоқсандық өсімді білдіреді, non-GAAP жалпы маржа шамамен 54% деңгейінде болжанады. AMD Қытайға MI308 жеткізілімін Q3 guidance-іне енгізген жоқ, себебі бұл мәселе АҚШ үкіметінің қарауында қалды. Кейінірек AMD Қытайдағы MI308 сатылымдарынан түсетін табыстың 15%-ын аудару шартымен экспорттық лицензиялар алуға мүмкіндік беретін схема келісілгені хабарланды.

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) Q3 2025 қаржылық нәтижелері

2025 жылдың 4 қарашасында AMD Q3 2025 қаржылық нәтижелерін жариялады. 2024 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштері төмендегідей (https://ir.amd.com/financial-information/financial-results):

• Табыс: 9,25 млрд АҚШ доллары (+36%)
• Таза пайда (non-GAAP): 1,97 млрд АҚШ доллары (+31%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1,20 АҚШ доллары (+30%)
• Операциялық пайда: 2,24 млрд АҚШ доллары (+31%)

Сегменттер бойынша табыс:

• Data Centre: 4,34 млрд АҚШ доллары (+22%)
• Client segment: 2,75 млрд АҚШ доллары (+46%)
• Gaming segment: 1,30 млрд АҚШ доллары (+181%)
• Embedded segment: 857 млн АҚШ доллары (–8%)

Жалпы маржа 54% деңгейінде жоғары күйде қалды, бұл табыстылықтың тұрақтылығын және әлсіз Q2 2025-тен кейінгі қалпына келуді көрсетті. Операциялық пайда 2.2 billion USD болды, маржа 24% – өткен жылғыдан сәл төмен, себебі зерттеу және әзірлеу шығындары және AI өнімдерін ілгерілету шығындары артты. AMD балансы сау: 7.2 billion USD қолма-қол ақша мен инвестициялар 3.2 billion USD қарызға қарсы, нәтижесінде net cash позициясы бар, бұл компанияның қарызға тәуелді емес екенін көрсетеді.

Тоқсандағы негізгі өсім драйвері Data Centre сегменті болды: түсім рекордтық 4.3 billion USD-қа дейін (+22% y/y) өсті, бұл EPYC серверлік чиптері мен Instinct MI350 үдеткіштерінің күшті сатылымымен қолдау тапты. Client және Gaming бизнестері бірге шамамен 4 billion USD (+73% y/y) әкелді: Client сегменті Ryzen сатылымының жоғары болуына байланысты 2.8 billion USD-қа дейін өсті, ал Gaming 1.3 billion USD-қа дейін көтерілді, GPU және консоль шешімдері әсер етті. Embedded сегменті жалғыз әлсіз нүкте болды, 8% төмендеп 0.86 billion USD-қа түсті.

Q4 2025 үшін менеджмент түсім шамамен 9.6 billion USD болады деп болжап, мүмкін ±0.3 billion USD ауытқуды көрсетті, бұл жылдық мәнде 25% өсімді білдіреді. Жалпы маржа шамамен 54.5% болады деп күтілді. Компания Data Centre және Client сегменттерінің әрі қарай өсуін және Embedded сегментінің біртіндеп қалпына келуін күтті. Болжам Қытайға сатылымды қамтымады, өйткені экспорттық шектеулерге қатысты белгісіздік сақталды.

Сонымен қатар, AMD алдағы үш-бес жылға арналған жаңа стратегиялық жоспарды ұсынды. Компания орташа жылдық түсім өсімі 35%-дан жоғары, операциялық маржа 35%-дан жоғары және бір акцияға шаққандағы пайда 20 USD-тан жоғары болуын мақсат етті. Data Centres үшін AMD жылдық өсімді 60%-дан жоғары деп нысаналады, ал басқа сегменттер 10%-дан жоғары өседі деп күтілді. Іс жүзінде AMD 2026 жылы негізгі назар AI үдеткіштері мен серверлік процессорларға ауатынын көрсетті, олар компанияның болашақ өсімінің басты көздеріне айналуы тиіс.

Advanced Micro Devices, Inc. Q4 2025 қаржылық нәтижелері

AMD 3 ақпанда 2025 жылғы 4-тоқсан нәтижелерін жариялады. 2024 жылғы сол кезеңмен салыстырғандағы негізгі көрсеткіштер төменде берілген (https://ir.amd.com/financial-information/financial-results):

• Түсім: 10.27 млрд USD (+34%)
• Таза пайда (non-GAAP): 2.52 млрд USD (+42%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1.53 USD (+40%)
• Операциялық пайда: 2.85 млрд USD (+41%)

Сегменттер бойынша түсім:

• Data Center: 5.38 млрд USD (+39%)
• Client segment: 3.10 млрд USD (+34%)
• Gaming segment: 0.84 млрд USD (+50%)
• Embedded segment: 950 млн USD (+34%)

AMD есебі абсолюттік тұрғыдан күшті көрінгенімен, нарық реакциясы теріс болды. Компания түсімді 10.27 млрд USD (+34% жылдық есеппен) деңгейінде жариялап, 9.65–9.7 млрд USD болған талдаушылар күтулерінен асып түсті. Non-GAAP бойынша бір акцияға шаққандағы пайда 1.53 USD болды, ал күтілгені 1.32 USD еді. Жалпы алғанда, 2025 жыл AMD үшін түсім мен пайда бойынша рекордтық жылға айналды, мұның негізгі себебі Data Center сегментіндегі орнықты өсім және EPYC сервер процессорлары мен тұтынушылық Ryzen чиптеріне тұрақты сұраныс болды.

2026 жылғы 1-тоқсанға арналған нұсқаулық та күткеннен жоғары шықты. Компания түсімді 9.8 млрд USD (±300 млн USD) деп болжайды, ал нарық күтулері шамамен 9.4 млрд USD болған. Бұл AMD-тің AI және серверге қатысты шешімдерге күшті сұранысты көріп отырғанын білдіреді. Басшылық 2026 жылы AI Data Center бизнесінің әрі қарай кеңеюін, соның ішінде EPYC процессорлары мен Instinct акселераторларын, және ірі корпоративтік әрі бұлттық клиенттерге жеткізілімдерді кеңейтуді жоспарлап отырғанын атап өтті.

Айдарлық көрсеткіштер мықты болғанына қарамастан, инвесторлар түсім базасының бір бөлігінің тұрақтылығына күмән келтіргендіктен акция бағасы төмендеді. 4-тоқсан түсіміне біржолғы факторлар кірді: Қытайға MI308 чиптерін сатудан 390 млн USD және қор резервтерін босатудан 360 млн USD. Алайда 2026 жылғы 1-тоқсанда АҚШ экспорттық шектеулеріне байланысты Қытайға сатылым шамамен тек 100 млн USD болады деп күтіледі. Бұл алдыңғы тоқсанда тіркелген өсімнің бір бөлігі қайталанбайтынын білдіреді, ал нарық бұл динамиканы алдағы тоқсандарда түсім өсімінің баяулау тәуекелі ретінде түсіндірді.

Advanced Micro Devices, Inc. үшін бағалау мультипликаторларын талдау

Төменде Advanced Micro Devices, Inc. үшін негізгі мультипликаторлар берілген, қаржы жылының 2025 жылғы 4-тоқсан нәтижелері негізінде, акция бағасы USD 214 болғанда есептелген.

Advanced Micro Devices, Inc. үшін бағалау мультипликаторларын талдау – қорытынды

Егер Advanced Micro Devices ағымдағы метрикалары негізінде дәстүрлі жетілген компания ретінде бағаланса, бағалау қымбат әрі тіпті қызған болып көрінеді. Шамамен 80.7 деңгейіндегі P/E салыстырмалы түрде жоғары. Алайда, шамамен 31.0 деңгейіндегі Forward P/E-ді ескергенде, көрініс өзгереді. Бұл нарық таза пайданың күрт өсуін күтетінін білдіреді. Егер мұндай өсім іске асса, қазіргі жоғары бағалау табыс кеңейген сайын табиғи түрде сығыла алады. AI чип компаниялары үшін күтілетін болашақ табыстың 1 USD үшін 31 USD төлеу, әдетте, қабылдауға болатын деңгей деп есептеледі.

Сонымен қатар, түсім және free cash flow негізінде компания қымбат күйінде қалып отыр, бұл дерлік мінсіз өсім сценарийі бағаға алдын ала кірістірілгенін көрсетеді. Инвесторлар AMD NVIDIA-мен бәсекелесу арқылы да нарық үлесін сәтті арттырады және жеткізілім немесе сұраныс тарапынан елеулі мәселелерге тап болмайды деп болжап отыр. Бұл қате жіберу маржасы өте аз екенін білдіреді: егер бірдеңе жоспардан ауытқыса, нарық реакциясы жылдам болуы мүмкін.

Қорытындылай келе, AMD — болашақ пайда өсіміне ставка. Instinct және EPYC серияларын қоса алғанда, жаңа өнімдер бойынша болжамдар іске асса, 31 деңгейіндегі Forward P/E бар ағымдағы бағалау ұзақ мерзімді инвесторлар үшін орынды болуы мүмкін. Алайда, ағымдағы түсім және cash flow метрикалары бойынша компания қымбат күйінде қалып отыр. Егер 2026 жылғы нақты пайдалар күтулерден төмен болса, айтарлықтай баға құлдырауы болуы мүмкін, өйткені оптимистік сценарий бағаға алдын ала кірістірілген.

Бұл — балансы мықты, жоғары сапалы бизнес, бірақ қазір сатып алу — мәні бойынша AI секторындағы болашақ өсімге ставка.

Advanced Micro Devices, Inc. акциялары бойынша сарапшылар болжамдары

• Barchart: 46 талдаушының 31-і акцияны Strong Buy деп бағалады, 2-і Moderate Buy, ал 13-і Hold деді. Жоғарғы баға мақсаты 380 USD, төменгі шегі 140 USD.
• MarketBeat: 40 маманның 30-ы акцияға Buy рейтингін берді, 10-ы Hold ұсынды. Жоғарғы баға мақсаты 380 USD, төменгі шегі 210 USD.
• TipRanks: 33 талдаушының 24-і Buy ұсынды, 9-ы Hold ұсынды. Жоғарғы баға мақсаты 377 USD, төменгі шегі 210 USD.
• Stock Analysis: 35 сарапшының 14-і акцияны Strong Buy, 13-і Buy, ал 8-і Hold деп бағалады. Жоғарғы баға мақсаты 345 USD, төменгі шегі 120 USD.

2025 жылға арналған Advanced Micro Devices, Inc. акцияларының бағасы болжамы

Апталық графикте Advanced Micro Devices акциялары 2025 жылғы қазанға дейін өсу арнасының ішінде саудаланды. 2025 жылғы 6 қазанда AMD мен OpenAI арасындағы AI чиптерін жеткізу жөніндегі ірі келісім, сондай-ақ OpenAI-дің AMD акцияларының 10%-ына дейін сатып алу опционы AMD акция бағасының күрт өсуін қозғап, өсу арнасының жоғарғы шекарасын бұзуға әкелді. Алайда кейін акция бағасының өсуі баяулап, графикте double top қалыптасты, бұл бағаның төмендеуі мүмкін екенін білдіреді. AMD акцияларының ағымдағы баға динамикасына сүйене отырып, 2026 жылға ықтимал сценарийлер төмендегідей:

Advanced Micro Devices акциялары бойынша базалық сценарий 194 USD қолдау деңгейінен төмен бұзылуды, одан кейін 150 USD-қа дейін құлдырауды меңзейді. Осы деңгейде түзетілу аяқталып, кеңірек өсу тренді аясында AMD акция бағасының қалпына келуі қайта жалғасуы тиіс. Өсім мақсаты 340 USD қарсылық деңгейі болар еді. Инвесторлардың сақтығы өткен тоқсандағы аралас нәтижелер аясында байқалады: Қытайға сатылымдар түсімнің елеулі бөлігін құрады. Сонымен қатар, жалпы нарықтық көңіл күй Amazon-ның EPS бойынша мүлт кетуімен теріс әсерге ұшырады, өйткені пайдалар күтулерден төмен болды. Егер акция бағасы төмендесе және компания AI шешімдеріне тұрақты сұранысты әрі осы сұранысты пайда мен cash flow-ға айналдыру қабілетін растаcа, инвестор қызығушылығы қайта оралуы мүмкін.

Advanced Micro Devices акциялары бойынша оптимистік болжам ағымдағы деңгейден (214 USD) өсімді меңзейді. Бұл жағдайда AMD акциялары арнаның биіктігі шамасында өсіп, 340 USD маңындағы қарсылық деңгейіне дейін көтерілуі мүмкін.

Advanced Micro Devices, Inc. акцияларына инвестициялаудың тәуекелдері

AMD акцияларына инвестиция салғанда келесі тәуекелдерді ескеру қажет:

• Қатты бәсеке: AMD Intel Corp. (NASDAQ: INTC) және NVIDIA-дан қатты бәсекелестікке тап. Бұл бағаны төмендетуі немесе жаңа технологияларды тез енгізуі мүмкін, AMD нарық үлесіне теріс әсер етуі мүмкін.
• TSMC-ге тәуелділік: AMD чиптерін өндіру үшін TSMC-ге тәуелді. TSMC-де (NYSE: TSM) жабдықтау бұзылыстары немесе жаңа технологиялық процестерді енгізу кешіктірілсе, AMD нарық позициясына әсер етуі мүмкін.
• Сұраныс ауытқуы: ПК және сервер нарығы циклдік және макроэкономикалық жағдайларға тәуелді. Құрылғыларға сұраныс азайса, AMD табысы төмендеуі мүмкін.
• Тұтынушылардың жеке AI чиптерін дамытуы: Amazon, Google және Microsoft сияқты ірі техногиганттар деректер орталықтары мен арнайы тапсырмалар үшін өз микросхемаларын дамытумен айналысады. Бұл AMD-ге тәуелділікті азайтады. Егер бұл корпорациялар өз чиптерін дамытуға шығындарын көбейтсе, AMD-нің жалпы нарығы шектелуі мүмкін, деректер орталығы сегментіндегі үлесі азаюы мүмкін және ұзақ мерзімді табысы баяулайды.

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.