Табыстар туралы есептен кейінгі PayPal талдауы: нәтижелер мен PYPL акцияларының 2025 жылға болжамы

PayPal 2025 жылғы Q3 бойынша күтулерден асып түсті және жылдық нұсқаулықты көтерді, бірақ акциялардағы ралли ұзаққа созылмады – транзакциялар көлемінің төмендеуі инвесторлардың оптимизмін салқындатты.

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) 2025 жылғы Q3 үшін күтулерден жоғары нәтижелер жариялады. Табыс 7%-ға өсіп, 8.42 млрд АҚШ долларын құрады, нарық күткені шамамен 8.22 млрд АҚШ доллары болды. GAAP емес бір акцияға есептелген табыс (EPS) 1.34 АҚШ долларын құрап, болжамнан 10%-ға асты.

Жалпы төлем көлемі 8%-ға өсіп, 458.1 млрд АҚШ долларына жетті, ал транзакциялар саны 5%-ға төмендеп, 6.3 млрд болды. Бұл өсімнің негізінен транзакция мөлшерлерінің ұлғаюы және ірі онлайн-ритейлерлер мен цифрлық сервистердің белсенділігі есебінен жүріп жатқанын, ал төлемдердің жиілігі артпағанын көрсетеді. Venmo айтарлықтай мықты нәтиже көрсетті: табыс жылдық есепте шамамен 20%-ға өсті – бұл PayPal-дың тұтынушылық сегментіндегі өсімнің негізгі драйвері.

Сәтті тоқсаннан кейін менеджмент жылдық нұсқаулықты көтерді: бір акцияға табыс 5.35–5.39 АҚШ доллары деңгейінде күтіледі (+15–16% ж/ж), бұл алдыңғы диапазоннан жоғары. Компания транзакциялық маржа долларлары бойынша болжамын да жаңартты: 5–6% өсім күтеді және еркін ақша ағыны 6–7 млрд АҚШ долларына жетеді деп болжайды. Жыл ішінде шамамен 6 млрд АҚШ доллары көлемінде акцияларды кері сатып алуға бөлінді.

Q4 бойынша көзқарас сақтықты: бір акцияға табыс 1.27–1.31 АҚШ доллары диапазонында күтіледі, бұл шамамен нарық күтуіне сай.

PayPal есебіне инвесторлардың реакциясы екі кезеңде өрбіді. Бастапқыда нарық өткір оң жауап берді: компания табыс пен пайданы болжамнан жоғары көрсетті, жылдық нұсқаулықты көтерді және алғашқы дивидендін жариялады. Қосымша катализатор – OpenAI-мен серіктестік туралы хабарлама және PayPal мен Venmo әмияндарын ChatGPT экожүйесіне біріктіру болды, мұны инвесторлар AI-мен байланысты өсімнің қуатты триггері ретінде қарастырды. Нәтижесінде есеп шыққаннан кейін сауда 8%-дан аса жоғары ашылды.

Алайда келесі күні-ақ пайда белгілеу басталды. Инвесторлар оң көрсеткіштерге қарамастан, бизнестің өсімі қалыпты екенін атап өтті: табыс өсуде, бірақ транзакциялар саны азаюда. Кеңею, негізінен, транзакция құнының ұлғаюы және маржасы жоғары төлемдер есебінен жүріп жатыр, пайдаланушылар базасының артуы есебінен емес.

Осы фон аясында нарық қатысушыларының бір бөлігі акциялардағы ралли шамадан тыс болды деген қорытындыға келді. Қысқа мерзімді қызығушылықтан кейін қағаздар тез түзеліп, есепке дейінгі деңгейге ғана емес, одан да 5%-дан астам төмен құлдырады.

Бұл мақалада PayPal Holdings талданады: оның табыс көздері сипатталады, PayPal-дың қаржылық нәтижелеріне іргелі талдау беріледі және PYPL акцияларына техникалық талдау ұсынылады – мұның бәрі 2025 күнтізбелік жылы бойынша PayPal акциялар бағасының болжамының негізін құрайды.

PayPal Holdings, Inc. туралы

PayPal Holdings, Inc. 1998 жылдың желтоқсанында Макс Левчин, Питер Тиль және Люк Носек тарапынан Confinity ретінде құрылған. Компания бастапқыда қол құрылғыларына арналған қауіпсіздік бағдарламалық жасақтамасын әзірлеген, бірақ кейін назарын цифрлық төлемдерге аударды. 2000 жылы Confinity, Илон Маск құрған X.com онлайн-банктік компаниясымен бірігіп, 2001 жылы PayPal деп атала бастады.

Бүгінгі күні PayPal Holdings онлайн төлем шешімдерін ұсынады, жеке тұлғалар мен компанияларға бүкіл әлем бойынша ақша жіберіп, алуға мүмкіндік береді. Оның қызметтеріне цифрлық әмияндар, саудагерлер үшін төлем өңдеу, пайдаланушыдан пайдаланушыға аударымдар және финтех шешімдері кіреді.

PayPal NASDAQ-та PYPL тикерімен 2002 жылдың 15 ақпанында көпшілікке жария болды. Сол жылдың ішінде компанияны eBay сатып алып, негізгі төлем қызметіне айналдырды. 2015 жылы PayPal қайтадан тәуелсіз компания болып, PYPL тикерімен сауда-саттықты жалғастырды.

PayPal Holdings, Inc. бас директоры туралы

Алекс Крисс 2023 жылдың қыркүйегінен бастап PayPal Holdings, Inc. бас атқарушы директоры (CEO) қызметін атқарып келеді. Ол бұған дейін дерлік жиырма жыл жұмыс істеген Intuit компаниясынан келді және фирманың өсуінің негізгі сәулетшілерінің бірі ретінде танылды. Intuit компаниясында ол шағын бизнес және жеке кәсіпкерлер тобына жетекшілік етті. Ол компанияға жаңа өсу мүмкіндіктерін және клиенттік адалдықты қамтамасыз еткен Mailchimp-ті 12 миллиард АҚШ долларына сатып алуда шешуші рөл атқарды. Оның тәжірибесі цифрлық трансформация, өнімді дамыту және стратегиялық серіктестіктер саласында айрықша мықты.

PayPal-ға келгеннен бері Крисс бизнестің тиімділігін арттыруға, шығындарды қайта құрылымдауға, өнім портфелін оңайлатуға және компанияның клиенттік құндылыққа баса назар аударуын күшейтуге бағытталды. Ол PayPal World платформасын іске қосуға бастамашылық жасады, AI интеграциясын алға жылжытты және agentic commerce пен криптовалюта шешімдері сияқты жаңа төлем форматтарын дамытты. Бұл қадамдар оның платформаны жан-жақты жаңғыртуға және болашақ өсуге бағыттауға деген міндеттемесін көрсетеді.

Intuit-тағы жетістіктерін, PayPal-дың корпоративтік ортасына тез бейімделуін және компания ішіндегі батыл бастамаларын ескере отырып, оның PayPal Holdings-ті жаңа деңгейге көтеруі ықтималдығы жоғары деп есептеледі.

PayPal Holdings, Inc. негізгі табыс көздері

PayPal-дың табысы әртүрлі көздерден түседі, негізінен цифрлық төлемдерге байланысты. Негізгі табыс ағындары төмендегі ішкі санаттарға бөлінеді:

• Саудагерлер үшін транзакциялық комиссиялар: PayPal платформасында өңделген әрбір транзакция үшін саудагерлерден комиссия алады, әдетте транзакция сомасының пайызы және қосымша тұрақты ақы түрінде. Бұл комиссиялар тауарлар мен қызметтер үшін төлемдерге қолданылады
• Тұтынушылар үшін транзакциялық комиссиялар: PayPal кейбір тұтынушылық операциялар үшін ақы алады, мысалы PayPal немесе Venmo шотынан банк шотына немесе дебеттік картаға жедел аударымдар
• Халықаралық транзакциялық комиссиялар: халықаралық аударымдар үшін PayPal қосымша комиссиялар қосады, әдетте транзакция сомасының пайызы және валюта айырбастау төлемдері (қолданылса)
• Криптовалюта транзакциялық комиссиялары: PayPal өзінің платформасы арқылы криптовалюталарды сатып алу, сату немесе аудару үшін комиссия алады. Бұл төлемдер транзакция сомасына қарай өзгереді

PayPal-дың табысы негізінен жоғарыда аталған көздерден түседі, олардың ішінде транзакциялық комиссиялар негізгі бөлігін құрайды, қосымша қызметтер мен еншілес компаниялардан түсетін табыстармен қолдау табады. Бұл әртараптандырылған модель PayPal-дың 200-ден астам нарықта жұмыс істеуіне және миллиондаған белсенді шоттарға қызмет көрсетуіне мүмкіндік береді.

PayPal Holdings, Inc. Q4 2024 есебі

2025 жылдың 4 ақпанында PayPal Holdings өзінің 2024 жылдың 4-тоқсанына арналған есебін жариялады. Негізгі көрсеткіштер келесідей (https://investor.pypl.com/financials/quarterly-results/default.aspx):

• Табыс: 8.36 миллиард АҚШ доллары (+4%)
• Таза пайда: 1.21 миллиард АҚШ доллары (-2%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1.19 АҚШ доллары (+5%)
• Операциялық пайда: 1.5 миллиард АҚШ доллары (+2%)

Шоттар мен белсенділік көрсеткіштері:

• Белсенді шоттар: 434 (+2%)
• Ай сайынғы белсенді шоттар: 229 (+2%)
• Төлем транзакцияларының саны: 6.62 (-3%)
• Белсенді шотқа шаққандағы транзакциялар: 60.60 (+3)
• TPA ex. PSP (брендтелмеген карталарды өңдеу): 34.90 (+4%)

CEO Алекс Крисстің айтуынша, PayPal 2024 жылды күткендегіден жоғары нәтижелермен аяқтап, мықты көрсеткіштерге қол жеткізді. Ол 2024 жыл бойы компания орындаушылықты жақсартуға және бизнесті қайта орналастыруға назар аударғанын, бұл ұзақ мерзімді табысты өсім үшін берік негіз қалағанын атап өтті. Крисс брендтелген төлемдер, P2P қызметтері және Venmo салаларындағы нақты жетістіктерді, сондай-ақ компанияның баға-құндылық стратегиясындағы алға жылжуды ерекше атады, ол нәтижелерге оң әсер ете бастады.

2025 жылдың 1-тоқсанына компания бір акцияға шаққандағы табыс 1.15–1.17 АҚШ доллары деңгейінде болады деп болжады, бұл өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 1.08 АҚШ долларынан жоғары. 2025 жылдың толық жылына түзетілген EPS 4.95–5.10 АҚШ доллары аралығында болады деп күтілуде, бұл өткен жылғы 4.65 АҚШ долларымен салыстырғанда жоғары.

2025 жылдың ақпанында өткен Investor Day шарасында PayPal саудагерлер үшін жаңа бірыңғай платформа – PayPal Open-ді таныстырды және Verifone компаниясымен серіктестігін, сондай-ақ Fastlane жедел төлем қызметін халықаралық деңгейде кеңейту жоспарын жариялады. Компания 2025 жылға арналған қаржылық мақсаттарын қайта растады және болашақ өсуге сенімді екенін білдірді.

Алайда инвесторлар PayPal-дың 2024 жылдың 4-тоқсан есебіне теріс қарады, акциялар табыс пен кірістің болжамнан жоғары болғанына қарамастан, 11%-ға төмендеді. Негізгі себеп брендтелген транзакциялардың баяулауы болды, бұл пайдаланушылардың Apple Pay және Google Pay сияқты бәсекелестерге ауысып жатқанын көрсетіп, алаңдаушылық туғызды. Инвесторлардың күмәнін комиссиялық кірістерге қысымның артуы және PayPal Open мен Fastlane сияқты жаңа бастамалардың болашақта айтарлықтай өсім әкелу қабілетіне қатысты белгісіздік күшейтті. Сондай-ақ нарықтық күтулердің тым жоғары болуы да әсер етті, өйткені инвесторлар өсу қарқынының тездетілуін күтті.

PayPal Holdings, Inc. акцияларды кері сатып алу бағдарламасы

PayPal Holdings, Inc. өзінің 2024 жылдың 4-тоқсан есебінде, яғни 2025 жылдың 4 ақпанында жариялаған жаңа акцияларды кері сатып алу бағдарламасын хабарлады. Компанияның Директорлар кеңесі 15 миллиард АҚШ долларына акцияларды кері сатып алу жоспарын бекітті. Бұл PayPal-дың ұзақ мерзімді құнына деген сенімін және акционерлерге капитал қайтаруға деген ұмтылысын көрсетеді.

Бұл жаңа бағдарлама компанияның 2024 жылы белсенді жүргізген акцияларды кері сатып алу тәжірибесінің жалғасы болып табылады. 2024 жыл бойы PayPal шамамен 75 миллион акцияны кері сатып алып, акционерлерге 6.0 миллиард АҚШ долларын қайтарды.

Жаңа 15 миллиард АҚШ долларлық бағдарлама алдыңғы бастамалардың барлығын алмастырады және PayPal-ға айналымдағы акциялар санын одан әрі азайтуға мүмкіндік береді. Бұл, өз кезегінде, акция иелерінің азайған үлесін шоғырландыру арқылы уақыт өте келе EPS-ті (бір акцияға пайда) арттыруы ықтимал.

CEO Алекс Крисс пен CFO Джейми Миллер бұл бағдарламаның PayPal-дың мықты қаржылық жағдайын және оның акцияларының бағаланбағанын көрсететінін атап өтті. 2024 жылдың соңында акциялардың бағасы олардың ойынша компанияның өсім әлеуетін, әсіресе жоғары маржалы сегменттер – брендтелген төлемдер мен Venmo-ны толықтай көрсетпеді.

Кері сатып алулар нарық жағдайына, акция бағасына және компанияның өтімділік қажеттіліктеріне байланысты жүзеге асырылатын болады, нақты аяқталу күні белгіленбеген.

PayPal Holdings, Inc. Q2 2025 қаржылық нәтижелері

PayPal Holdings 2025 жылдың 29 шілдесінде 2-тоқсан қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер келесідей (https://investor.atmeta.com/investor-events/default.aspx):

• Табыс: 8.29 миллиард АҚШ доллары (+5%)
• Таза пайда: 1.37 миллиард АҚШ доллары (+10%)
• Бір акцияға шаққандағы пайда: 1.40 АҚШ доллары (+18%)
• Операциялық пайда: 1.64 миллиард АҚШ доллары (+15%)

Шоттар мен белсенділік көрсеткіштері:

• Белсенді шоттар: 438 (+2%)
• Ай сайынғы белсенді шоттар: 226 (+2%)
• Төлем транзакцияларының саны: 6.22 (-5%)
• Белсенді шотқа шаққандағы транзакциялар: 58.3 (-4%)
• TPA ex. PSP (брендтелмеген карталарды өңдеу): 35.60 (+4%)

2025 жылдың 2-тоқсанында PayPal табысын 5%-ға өсіріп, шамамен 8.3 миллиард АҚШ долларына жеткізді. Түзетілген бір акцияға пайда 1.40 АҚШ долларын құрап, сарапшылардың болжамынан сәл жоғары болды, бірақ 1.47 АҚШ долларлық консенсус болжамға жетпеді. Жалпы төлем көлемі (TPV) 6%-ға өсіп, 443.5 миллиард АҚШ долларына жетті. Venmo ерекше нәтиже көрсетті: кіріс 20%-дан астам өсіп, соңғы үш жылдағы ең мықты тоқсандық нәтижесін берді.

Компания 2025 жылға арналған толық жылдық болжамын қайта көтерді. Енді түзетілген бір акцияға пайда 5.15–5.30 АҚШ доллары аралығында болады деп күтілуде (бұрынғы 4.95–5.10 АҚШ долларының орнына). Транзакцияға негізделген табыс 15.35–15.50 миллиард АҚШ долларына жетіп, жылдық 5–6% өсімді көрсетуі тиіс. 2025 жылдың 3-тоқсаны үшін түзетілген бір акцияға пайда 1.18–1.22 АҚШ доллары аралығында болжанып отыр, бұл нарықтық күтілімдермен шамалас.

Инвесторлардың есепке реакциясы теріс болды. Табыс өсіміне және болжамның жақсаруына қарамастан, PayPal акциялары есеп жарияланған күні 9%-ға төмендеп, Nasdaq-тағы ең әлсіз көрсеткіштердің бірін көрсетті. Бұған брендтелген checkout өсуінің баяулауы және жалпы төлем көлемінің өсімінің төмендеуі туралы алаңдаушылық себеп болды.

Сонымен қатар, бәсекелестік қысымдардан туындаған теріс көңіл-күй байқалды, дегенмен іргелі көрсеткіштер тұрақты болып қалды.

PayPal Holdings, Inc. 2025 жылдың 3-тоқсаны бойынша есеп

2025 жылғы 28 қазанда PayPal Holdings Q3 2025 қаржылық нәтижелерін жариялады. Негізгі көрсеткіштер төмендегідей:

• Revenue: 8.42 млрд АҚШ доллары (+7%)
• Net income: 1.29 млрд АҚШ доллары (+5%)
• Earnings per share: 1.34 АҚШ доллары (+12%)
• Operating profit: 1.57 млрд АҚШ доллары (+6%)

Account and activity metrics:

• Active accounts: 438 million (+1%)
• Monthly active accounts: 227 million (+2%)
• Number of payment transactions: 6.33 billion (–5%)
• Transactions per active account: 57.6 (–6%)
• TPA excl. PSP (unbranded card processing): 36.20 (+5%)

2025 жылғы Q3-де PayPal-дың табысы 7%-ға өсіп, 8.4 млрд АҚШ долларына жетті, GAAP емес EPS 12%-ға өсіп, 1.34 АҚШ долларын құрады, ал таза пайда 5%-ға артты. EPS өсу қарқынының таза пайдадан жоғары болуы акцияларды кері сатып алудың әсерін көрсетеді.

Табыстың өсуі негізінен төлем көлемінің ұлғаюымен байланысты болды. Жалпы төлем көлемі (TPV) 8%-ға артты, брендтелген төлемдер мен Venmo ерекше қарқын көрсетті. Venmo қос таңбалы өсімін жалғастырып, платформаның жалпы өнімділігінің негізгі драйвері болып қалды: мұндай төлемдердің үлесі артқан сайын, компанияның рентабельділігі де көтеріледі.

Пайдаланушы метрикалары аралас болды. Белсенді аккаунттар саны аздап өскенімен, пайдаланушылар аз транзакция жасады: жалпы транзакциялар 5%-ға төмендеді, ал төлем жиілігі 6%-ға азайды, бұл әр пайдаланушының өткен жылмен салыстырғанда сирек операция жасайтынын білдіреді.

PayPal маржалары бизнес құрылымына байланысты қысымда қалуда, себебі ірі саудагер серіктестерінің және сыртқы транзакция өңдеудің өсуі орташа комиссиялық мөлшерлемені төмендетеді. Соған қарамастан компания операциялық маржаны сақтап, шығындарды бақылау арқылы рентабельділікті жақсартуды жалғастырып келеді.

Ақша ағысы мықты болып қалуда: PayPal тоқсан сайын 2 млрд АҚШ долларынан астам операциялық ақша ағынын генерирлейді, балансы тұрақты, сондай-ақ акцияларды кері сатып алу және дивидендтер төлеу арқылы акционерлерге капитал қайтарады.

PayPal 2025 жылға арналған болжамын көтеріп, GAAP емес EPS-ті 5.35–5.39 АҚШ доллары диапазонында күтетінін мәлімдеді, бұл алдыңғы болжамнан сәл жоғары – бұл ағымдағы тенденциялардың орнықтылығына деген менеджмент сенімін көрсетеді. 2025 жылғы Q4 EPS болжамы 1.27–1.31 АҚШ доллары деңгейінде, нарық күткеніне сай, бұл менеджменттің шынайы және теңгерімді көзқарасын білдіреді.

Компания бизнес тиімділігін арттыруға бағытталған. Оның басты басымдығы – транзакциялық маржаны көбейту, яғни әрбір төлемнен түсетін нақты пайда. Осы мақсатта PayPal көбірек пайдалы арналарына трафикті қайта бағыттап жатыр, мысалы PayPal платформасы арқылы брендтелген төлемдер және комиссиясы жоғары әрі тәуекелі төмен Venmo экожүйесі.

PayPal Holdings, Inc. қаржылық талдауы

PayPal Holdings, Inc. акцияларына сарапшылар болжамы

• Barchart:
• MarketBeat:
• TipRanks:
• Stock Analysis:

PayPal Holdings, Inc. акция бағасына 2025 жылға болжам

Шот ашу

Ескерту: Бұл мақала AI құралдарының көмегімен аударылды. Түпнұсқа ағылшын мәтінінің мағынасы сақталуына назар аударылғанымен, кейбір дәлсіздіктер немесе түсіп қалған жерлер болуы мүмкін; күмән туған жағдайда бастапқы материалға жүгініңіз.